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距离我上一次给大家写指数基金已经过去很久了，最近股市行情一直不太好，很多指数基金净值都在连续下跌，是定投加仓的好时候了。 今天给大家讲一个我刚刚定投的指数品种——红利指数。 01 讲之前，先带大家简单了解一下红利指数。 红利指数的成份股是由市场上股息率最高、现金分红最多的股票。 比如说：
另外还有标普红利指数，要注意，虽然名字里有「标普」，但它并不是跟踪美股的指数，而是标普公司针对中国股市制定的指数。 这个指数也是选取股息率最高的100只股票，但是股票入选之前先得满足三个条件：
对上市公司而言，现金分红就意味着要将“真金白银”回馈给股东，那些依靠应收账款和公允价值重估获取“纸面”利润的公司显然不可能完成这一壮举。因此，从一定程度上来说，现金分红是考验上市公司自有现金流的重要指标之一。 一般情况下，市值规模越大的公司现金流就越充裕，财务状况自然也就越稳健。 能保持高现金分红、高股息率的公司，要么是大蓝筹企业，要么就是优质的成长型公司。所以红利指数的成分股可以说是市场上真正的核心优质资产。 这还不算，红利指数还天生自带再平衡策略。因为入选红利指数的成分股并不是一成不变的，而是每年还要根据最新的股息率排名做一轮优胜劣汰。 02说的那么好听，红利指数实际投资起来怎么样？ 盈利能力 我们用基金定投计算器模拟一下。 定投策略：选取2007年1月1日到2017年1月1日数据，每月1号定投，每次定投1000元，定投费率设定为1.5%。（跟踪标普红利指数的基金目前仅有1只，并且成立时间较短，暂不做定投测试） 模拟结果如下： （制表：七牛财富） 从模拟结果来看，三大红利指数无论是5年定投，还是10年定投，业绩都比沪深300和上证50要好。 抗跌能力 衡量一个指数是否可投，除了收益外，在熊市中是否抗跌也是重要的参考因素。 上证指数2015年6月从5100多点一路下跌到2016年2月的2600多点，我们选择这一时间段，将红利指数的表现与沪深300做比较。结果如下： （制表：七牛财富） 从模拟结果可见，红利基金表现出一定的抗跌性，上证红利投资收益虽然不及沪深300，但差距微弱；深证红利指数和中证红利指数，抗跌性突出。 收益表现好，熊市还抗跌，红利基金的投资价值自然而然就显示出来了。 但是今天跟大家讲这个，还有一个重要原因：目前中证红利和深证红利都处于被低估的状态。 买的便宜才能赚得更多。 最新数据显示： （截图来自蛋卷基金） 目前四个红利指数中，标普红利和上证红利估值都在正常的范围内，中证红利和深证红利已经被低估。 给大家整理了一下，四个红利指数对应的基金，以供参考。 另外，和大部分宽基指数一样，红利指数并不适合短期操作，尤其是目前被低估的情况下，在低估的时候买入，可能在一段时间内，估值进一步下跌。 所以如果是想着短期赚一笔的话，红利指数目前并不合适。如果你作好了要长期投资的准备，可以考虑一下红利基金。 |
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