|
投资建议 自从2017年6月我们发布《人工智能时代：10年之后我们还能干什么？》以来，我们很高兴的看到人工智能在许多行业快速得到应用。 “人工智能改变世界”已经成为一个毋庸置疑的世界趋势。麦肯锡预测人工智能可在未来十年为全球GDP增长贡献1.2个百分点，为全球经济活动增加13万亿美元产值，其贡献率可以与历史上第一次“工业革命”中蒸汽机等变革技术的引入相媲美。 中金认为AI对中国经济的帮助更为显著，是解决中国人口老龄化带来的劳动力不足以及实现创新发展的重要手段。在这篇报告里，我们分析了计算机视觉、语音语义、AI芯片、传感器等四大人工智能技术在移动互联网与智能硬件、智能家居、安防、零售、汽车、医疗、金融、制造业、物流、教育等十大行业应用前景。 理由 芯片的投资机会：看好AI推理芯片。AI芯片是人工智能发展的基础。我们预计AI芯片市场的规模在未来5年有接近10倍的增长。2022年将达到352亿美元，我们认为Nvidia在训练芯片方面利用CUDA+GPU构建的生态优势很难被撼动，推断芯片随着终端细分场景落地出现专业化趋势。这为海思、寒武纪等中国公司在内的许多企业提供巨大发展机遇。 算法公司的投资机会：看好计算机视觉公司。计算机视觉是人工智能在中国落地最顺利的技术。除了拥有移动互联网、安防、零售等丰富的场景以外，各个场景之间技术难易度不同，商汤，旷视，依图等算法公司容易提供差异化服务，体现企业价值。语音算法公司面临的问题是，语音识别已经成熟，除了电子病历等少数场景，算法企业很难差异化，语义识别（自然语言处理）技术目前还不成熟，智能客服很难完全满足要求。 行业应用的投资机会：互联网/安防领跑，零售/物流/金融/制造业跟进，医疗/无人驾驶有待成熟。经过一年多的应用实践，各场景的落地速度开始分化。计算机视觉技术的成熟推动短视频，美颜等互联网应用的流行，帮助抖音等应用抢夺用户时长。计算机视觉技术帮助海康等安防企业向视频云服务提供商转型，拓宽了行业边界。语音技术的突破解决了人与家电交互困难，推动智能家居发展。顺丰等物流企业通过智能客服，大幅降低成本。接下来，我们看好零售、物流、制造业、金融等企业场景开始成熟。另一方面，无人驾驶及医疗虽然空间巨大，但对技术的准确度和复杂度要求高，除了某些限定场景以外，很难实现大规模商用。 传感器的投资机会：汽车传感器。传感器作为获取外部信息的“眼睛”，是人工智能不可或缺的一环。受益于辅助驾驶/自动驾驶渗透率不断提升，中金认为以摄像头、激光雷达为代表的汽车传感器市场存在结构性增长机会，预计总体市场规模到2021年将达到660亿美元，看好舜宇等中国电子元器件公司的发展机会。 风险 人工智能技术发展不及预期；人工智能技术在各行业落地不及预期；软件盗版风险；核心技术迭代较快。 图表1: 人工智能怎样改变各行各业 |
|
|
