 美颜滤镜PS是网红的必备。 相机技术越来越发达， 人与人之间的信任却越来越低。
世风日下，美颜至上。 我很怀念我们初识那会， 大家都有些拘谨和真诚。
为挽救人类的信任危机， 就此策划了一场网红理财险的网友见面会。 让大家看看除了泰国变性术、韩国整容术、日本化妆术、中国PS术四大亚洲妖术外的， 保险宣传术。 危机来自于猜疑，信任来源于真实。
1 爱因斯坦说：“复利堪称是世界第八大奇迹，它的威力甚至超过了原子弹。” 复利效应在投资界中，近于真理。 本金、时间、正利率。 集齐三者能召唤最终的丰厚收益。 它是所有理性投资者的信仰， 想赚一波就跑的赌徒，理解不了和时间做朋友的心态。 行军打仗，胜率可比胜利重要得多。 （1-0.01）365=0.025 （1+0.01）365=37.78 一天努力一点点。 道理简单却也深刻。  可惜的是，复利也成为了保险公司用来吸钱的幕后帮凶。 市面上众多的理财险，都跟乐视贾老板一样， 擅长为梦想窒息，擅长给你画大饼。 然而， 它们都只告诉你集齐本金、时间、正利率后的庞大数字， 却不会给你将它变成现实的一个保证。
2 理财险，是含身故责任的理财产品。 国内一般是以年金险为基础，附加分红险或万能险。 它们的特征是杠杆极低，轻保障重收益，但收益也是鸡肋，回本都十分漫长。
 先来看看网红1号，年金险+分红险。 
好看的脸庞，动人的数据，但隐藏在背后的又是怎样的一张素颜呢？  这个表分为三个部分： 保险费（你交的钱） 保证利益（你肯定能拿到的钱） 非保证利益（不确定能不能拿到的钱）
先来看前两部分。 用一条时间线，你们就知道这保险到底想做什么了。  总结起来就是： 这1万块投进去了，8年才回本，30年后变成1.8倍，活到80岁就可以花50年时间变成 2.02倍啦。 如果开始领取生存金了，你就无法再退保，也就是说你起码得活到70岁才能回本。
按30年能拿回1.8倍来计算，这1万块年化收益率是2%左右。 这意味着什么？ 现在我国的CPI常年在2%左右，CPI可以简单理解为你现在的钱每年会贬值多少。 这还只是理论值，我们感受到的通货膨胀，远远不止2%。 换句话说，你的钱存进去，还跑不赢贬值。 存得越多，亏得越多。 而银行5年期定期存款利率都有2.75%以上，5年期国债利率3.4%。 比大小，应该都会算了。
 再来看看分红演算的非保证收益。 首先，一个非保证，保险公司便能立于不败之地，法律也会保护它。 分不分红，公司做主。 想分多少就分多少，想不分就不分。
低档分红为0，这很诚实。而中高档的分红，没有用夸张的4.5%和6%，用了折算下来收益率大概1%-4%的具体金额。 在众多喜欢夸大收益率的产品宣传中，可以说是一股清流。 但依然是离不开复利的包装。 在假设利率和时间的复利效应下， 演算收益是合情合理，但不一定存在。
而且，保单的分红跟公司经营的分红并不是一个概念。 你只是保险公司的客户，不是它的股东。
你能分到的只是分红险账户里面的利润。 这个利润是要 减去归属于该产品的费用， 减去保障成本， 减去可能会被截留掉“不可分配的利润”（不可描述的部分）， 才变成可分配利润。 最后，对可分配利润，按照三七开（30%给公司，70%给客户） 进行每年的产品分红。。。
 可能能分到一大堆的瓜子壳？ 3 再来看2号网红，年金险+万能帐户。  财源滚滚，细水长流，相信这是很多人憧憬的生活状态。 “每年交点钱，终身都有钱” 但没有告诉我们，交的钱是大头，给的钱是小头。 先收你一大笔钱，再每年给你点零花钱。 左手换右手，保险公司才是真的躺着赚钱。 年金险的核心在于它的年金和现金价值。   （此表是小编众筹了1001块钱买来的情报。不投保竟然看不到现金价值？？）
而保证利率的3%， 转入万能帐户时麻烦先交1%手续费。 虽说雁过拔毛是常识，但这已经是直接把整个翅膀扯下来烤了。 每一位客户，都是折翼的天使。 生存金，也就是每年返还给你的这部分，只有这部分才是有利息的。 在保险公司存了个大饼， 它每年只捡起上面的一粒芝麻给你算利息。
整合起来计算。 男23岁，缴费5年，第5年起每年领取232.12元，假设万能帐户每年能有4%： 要看理财险，先划一条线。 画出这条时间线，便拥有了测量理财险的尺子。 不确定时间和收益率，再好看的数字也只是空欢喜一场。
总结：23岁时借出去的钱，等到32岁本金收回来，等到退休时变成了3.2倍。
看起来最终收益还不错，但致命的缺陷在于，流动性会导致收益性的下降。 通过计算发现，在32岁之前取出便会亏本； 在40岁之前取出，整体的年化收益将低于3%。
人生如白驹过隙，眨眼几十年就过去了。 但在一棵树上吊着几十年的滋味可不好受。
4 对当下的理财险来个总结：
1、 流动性丧失 提前退保会亏钱，在保时间不够也亏钱，死死锁住了这笔钱的未来三十年甚至更久。 在段时间里， 你可能会遇到2000年互联网泡沫破灭时跌剩几毛钱的网易， 你可能会遇到2008年金融危机后行业洗牌的遍地“黄金”， 你可能会遇到2013年刚刚兴起只值几美元的比特币， …… 为了一份收益不高的理财险， 放弃了未来三十年你可能会遇到的所有投资机会。 这不值得。
2.、收益输给通胀 理财产品不看绝对收益，要看相对收益。 同样10万收益，你用了100万的资金，收益率是10%；你用了1000万的资金，收益率就只有1%了。 自己的钱给回自己，撑到到最后年化2%多，其实还跑不赢通胀。 演算结果的诱人，来源于假设利率和时间共同放大的结果。
3、收益不透明 产品真实的分红和公司运营的分红是两码事。 作为分红险的客户，对投资投向和收益分配没有丝毫话语权。 这年头，凭本事“借”的钱，想怎么还就怎么还。
安全性，流动性和收益性，是金融产品的三围。 你永远不能兼顾三者，但你起码能得到其中两者。 这也是现金类资产、债权类资产、权益类资产的划分界线。 而当下的理财险，却同时缺少了流动性和收益性。
我们都明白， 当网红被评价说长得很安全时， 这并不是赞美。
5 设计年金险的初衷在于防范长寿风险。 人还在钱没了，也是一种风险。
很遗憾的是， 虽然养老焦虑、教育焦虑日益明显， 但目前市面上打着养老金、教育金旗号的理财险， 都算不上是好的年金险。
即使是这样一张诚意满满， 20年前年化收益有10%的高利率保单， 如今每年领到的钱也只能当成笑话看看。 通胀是所有固收类资产的杀手。
所以，我们能得出什么结论？
“死的”保险对抗不了通胀。 固定收益的年金险不能给你养老。 而低利率的固定收益的年金险，让你在年轻时锁定一大笔钱的同时，更会让日后变得老无所依。
好的养老年金要跟随着物价波动，才能跑赢通胀，在晚年给予我们保障。 但由于中国的通胀是隐性的，他国的数据是公开透明。 国情之别，导致了国民意识的不同。
我们大多数人没有意识到保本低收益的理财等同于慢性自杀。 这也造成了市面上保险产品设计思路的巧妙迎合。 通胀是老虎，我们却总把它当作猫来养。
金融学的知识告诉我们， 长期而言，只有股票能跑赢通胀。 但大A股的情况，我们都清楚。 想在中国轻松养老，可不是一件易事。 事实上，市井小市民哪有那么容易就能躺着赚钱的？ 黄粱一梦，早醒早好。 “天上不会掉馅饼，努力奋斗才能梦想成真。”
6 网友见面会到此结束。 全场熄灯， 今夜没有网红， 只有一群不再做白日梦的普通人。 · end · |
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