 一日之计在于晨，早晨就应该做最重要的事情。近日最重要的事情之一，也许就是回忆一下刚读完的《江恩华尔街45年》。毕竟，温故而知新。对于重要的事情更需要反复做，以致烂熟于心。在这本江恩的收山之作中，作为技术领域的大师，他却讲了很多理念层面的知识。甚至在表达上，也多是否定性的表述。下面就本人认为比较核心的24条规则做一个解读，以加强阅读效果，争取在今后的实操中运用。 24条常胜规则 1. 资金的使用量：将你的资金平均分成十份，要保证每次交易时使用的资金不超过其十分之一。 资金管理的细化，具体到每次交易的时候，具体到精确的数量。很明确，谁都一看明白，关键是能不能做到。做的时候，则应该体会规则的深刻含义。 2. 使用止损单。为了保证投资安全，每完成一笔交易，都要在距离成交价3-5点处设置止损单。 由于时代的变化和国情的不同，到我们这里的交易中，3-5点的止损可以换成为3%-5%。幅度的问题转换完了，就是实际操作的可行性问题。中国股市似乎没有设置止损的功能，但不管怎样，这种止损的理念还是可以借鉴的。比如破掉支撑位，就应该止损。如此，才能保护自己的本金，能够在这个市场中存活下去。 3. 绝不过度交易。它会破坏你的资金使用规则。 后面的规则17，也提到了避免频繁地出入市。这条则着重强调了在市场中的交易不要过度，以及承接前面第一条的资金使用规则。24条规则之间相互牵连，共同为良好的交易做保障。 4. 绝不让盈利变为损失。如果你获得了3点或更多的利润，请立即提高止损单的设置点位，这样才不会让你的资本遭受损失。 说实话，以自己的经验，这条规则实践起来，在中国的股票市场只能通过日内盯盘。而这一点就会耗费大量的精力和时间，得不尝试。退而求其次，不妨就弱水三千只取一瓢。当盈利达到3%以上时，就大幅减仓，留有少部分仓位，最好全是利润，进行长线持有，或者叫遗忘式持仓。 5. 切勿逆势而为。当你无法根据走势图确定趋势时，绝不要进行买卖交易。 “切勿”、“逆势”这是两个否定词，双重否定便是肯定，所以切勿逆势而为，即顺势。但，要知道这是江恩说的话。他不会平白无故地把两个字啰嗦地说成一句话，并且后面还跟了一句直接放弃的话。两句联系起来，我们起码应该知道，“切勿逆势而为”中包含着不作为和顺势这两层含义。 6. 看不准行情的时候就退出，不要在看不准行情的情况下入市。 江恩很是体贴，正着说一遍，反着再强调一遍。就像这位前辈在人生的最后，并没有为自己在技术领域取得的成就而沾沾自喜。与之相反，却凝聚精神写了一本关于投资理念的书籍。可谓，用心良苦。 7. 只交易那些活跃的股票。不要介入那些运动缓慢、成交稀少的股票。 和价值投资不同。似乎更多地在交易领域适用。或者更加简单些，这和逆向投资的追求是不太一样的。但也要考虑到江恩所在时代的大背景，就很好理解了。 8. 平均分摊风险。如果条件允许，可以选择交易4只或5只股票，不要把全部资金投到一只股票上。 分散风险的方法有很多。规则1的资金管理（每次十分之一）便是其一。此外还有规则11的盈余账户，将风险资金转移到无风险账户里。再者便是用过分散持股来实现。 9. 不要限制委托条件，或事先固定买卖价格。要根据市场情况采用市价委托，见机而行。 灵活掌握，不要刻板。还是极短线的思路。鉴于个人精力和风格，这条算是可以忽略的。但根据市场情况来见机而行却是应该的。 10. 若没有好的理由，就不要平仓。但要记住下止损单保护你的利润。 规则2、4、16，提到止损单。次数之多，足见其重要性。操作要有依据，切忌不可凭感觉。 11. 累计盈余。当你进行了一些列成功的操作后，请把部分盈利划入盈余账户，以备不时之需。 这是一种跳出来的逻辑，需要大视角才能体会到它的好处。要知道，这个世界上最不缺的就是意外。所以，留有足够的应急资金才是生存的根本之道。 12. 绝不只为获得一次分红而买进股票。 一次分红很可能就是一个美丽的陷阱。 13. 绝不平均计算个股方面的损失。这也是股民最容易犯的也是最糟糕的错误之一。 彼得·林奇说，关注更大的大局。一个人在股市中成熟，至少需要经历三轮牛熊交替。而且，这个过程中还要持之以恒的学习。 14. 绝不因为失去耐心而出市，也不要因为急不可耐而入市。 出入市都需要有耐心。保持前后的逻辑的一致性。在入市之前应当制定好各种情况的应对方案，并在做出出市决定的时刻坚决执行。如此反复，提高个人的纪律性和执行力。再辅之以知识和理念的提升，将成功率慢慢做上来。 15. 避免赢小利而亏大钱，捡了芝麻丢了西瓜。 先避免大亏，做好风控，利用类似止损单的形式严格要求自己。有了赢利后，不要被账面数字所诱惑，而要把更多的精力放在当初的交易计划以及更宏观的投资策略上。 16. 不要在交易过程中撤销你已经设置的止损单。 规则2、4、10，都有提到止损单。不要反复，有了想法坚定执行。后期再反思改进。切忌犹犹豫豫，很容易后悔，造成心理负担，从而制造不必要的失误，产生更加严重的问题，并形成恶性循环，早早退出市场，难以坚持到黎明到来的时候。大部分小散需要突破的障碍也就在此。如果能够在股市中熬个十几年，再不会炒股，也多少能挣些钱的。 17. 避免出入市过于频繁。 规则3，避免过度的交易。人能把握的机会是有限，人的精力更加不是无限充沛，每个人都有自己的能力圈，与之相对的便是另外还有一片广阔的盲区。频繁出入市的直接后果就是，踩到自己不想踩的雷；并且是不可避免的。 18. 愿卖的同时也要愿买。让你的目的与趋势保持一致并从中获利。 不要被自己的持仓所迷惑，而不能发现市场的转变。避免屁股决定脑袋的简单逻辑推理。时时刻刻要尊重市场，并跟随其变化，不断调整自己。如此才能有一致性和盈利。 19. 绝对不要因为股价低而买入，也不要因为股价高而卖出。 数字只是交易时候输入的符号，此外不应成为交易的参考。高低与数值的绝对性无关，要放在个股或指数的大环境中去对比，拉长时间周期，股价的高低才能呈现。局限在一时的价格中，注定是一叶障目不见泰山。 20. 避免在错误的时候使用金字塔交易法补仓加码。等股票活跃并冲破阻力位后再加码买入，等股票跌破主力派发区域后再加码做空。 需要行动的时间很少，绝大部分的时候都是等待。关键时机更是可遇不可求，错过了就要等很久。第一步得识别关键位置，压力支撑位，整数点位，前高前低，等等。连续的交易动作较为复杂，应当慎用。或者，在行动之前，计划周详，避免各种疏漏。 21. 挑选小盘股做多，挑选大盘股做空。 盘子小，飞起来所需的资金量就少；盘子大，重心就会低。在优化策略的时候，可以把这一点考虑进去。尤其是组合里，不可之偏重某类。风险对冲的含义中，也有大小之间的转化。 22. 绝不做对冲交易。如果你做多了一只股票，而它开始一路走低，切记不要卖出另一只股票来补仓。你要做的是认赔、离场，然后等待下一个机会。 复杂的交易慎做。涉及多环节联动，例如衍生品等。锁仓的唯一好处就是给自己心理安慰，让内在的小我成长。从而从过了勇于承认错误而迅速成长的大好机会。 23. 若没有充足的理由，就决不在市场中变换多空位置。进行交易时必须有充足的理由，或依照某种明确的计划行事。因此，在市场未出现明确的转势迹象前不要离场。 认真负责，像做人一样。有根有据，是最起码的。如此即便错了，也知道为什么，下次可以改进提高，总算是有个基础。也只有这样才能积累真正有效的经验。每次交易之前当想清楚前前后后的理由计划等。 24. 避免在长期的成功或赢利后就增加交易次数。 骄傲使人退步。时刻谦虚若谷。保持对上进和知识的饥渴。不要被一时的盈利而蒙蔽头脑。改变交易节奏和韵律，往往会有惨痛的教训在等待着。避免增加交易次数，也就是不要频繁交易。人是需要休息的。保持好的心态，不胡乱进行改变。 |
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