|
本章对应原书第16章“构建自己的投资组合” 在本章中，彼得林奇分享了一种“在不同投资类型的股票之间满仓轮动”的交易策略。 彼得林奇把股票分为六种投资类型，分别是缓慢成长的股息股、稳健成长的蓝筹股、快速成长股、周期股、隐蔽资产股、困境反转股。 满仓轮动策略，简单的说，就是不断的在这六种投资类型之间切换，每发掘出来一个有前景的新股票，就卖出部分已经完成收益目标的股票，通过不断换股实现轮动。 30年后，中国的著名投资人邱国鹭先生，总结了低估、品质、择时三种投资类型。 作为彼得林奇和邱国鹭的双重粉丝，我做了一个思维导图，叫做“10年10倍轮动策略”，把彼得林奇的六类资产轮动策略和邱国鹭的三种投资类型结合在了一起。 （点击下图可以放大观看） 下面我们从邱国鹭先生的低估、品质、择时开始谈。 低估投资优先，不论是邱国鹭还是林奇，都首推低估类型的投资，低估包括两种，第一种是成长型低估，第二种是隐蔽资产型低估。隐蔽资产，又细分为有提价权的隐蔽成长股和隐蔽资产股这两类。 成长股爆发力强，而隐蔽资产投资的风险小、回报高。所谓低估优先，不论是从难度、风险、还是回报上面，都显著优于其他类型。核心是贴近生活、细心观察。 品质投资最稳，林奇的稳健成长股、以正合以奇胜，这些理念表达都是同一个意思，强调的是要构建一个以高品质公司为核心的稳健组合。 择时投资最难，择时主要包括周期股的反周期投资和困境反转股的投资。这种逆势投资的难度有三：1、专业性，2、在别人崩溃的时候买入，心理要非常强大，3、风险管理的水平要很高。 那很多读者要问了，投资为什么要搞那么复杂？买个好股票长期持有，或者买指数型基金不就行了？为什么还搞轮动，累不累啊？ 之所以这么复杂，是因为每个人的收益预期不同。 举个例子： 假如小明25岁，刚工作3年，手头只有5万块钱积蓄，因为下一步他还要谈女朋友、买房还贷、结婚生子、抚养老人，假设他不再往股市追加资金，他的目标是通过炒股40岁实现财富自由，赚到500万，提前退休，那他需要怎么规划自己的投资之路呢？ 从5万赚到500万，实现财富自由，15年赚100倍，每年的收益率需要达到36%。 那这种情况下，小明通过买基金或者持有优质的蓝筹股票，想要实现这个目标基本就不可能了。因为指数基金的收益率长期来看，就是8%左右。如果小明倒霉在2007年买了沪深300基金，12年不涨，别说发财了，解套都要等到2019年。即便是买绩优成长的蓝筹股，长期来看，也就是15%左右的年收益率，离36%的收益目标还差的远。 是的，你没有看错，和大部分自媒体忽悠的不同，如果只买卖基金，或者长期持有优质的股票，小散户是无法实现财富自由的。 在追求财富自由之前，我们先要明白投资的四层境界。 第一层境界，实现无风险基础收益率5%。 这个目标很容易，买点国债、申购可转债、买一两成仓位的蓝筹股，每年坚持申购新股。这个目标就可以轻松实现了。 第二层境界，持有优质企业，实现年化15%的稳定收益。 这种收益，叫做α收益（专有名词：阿尔法收益），意思是赚优质企业成长的钱。优质企业，基本能做到在无风险收益5%的基础上，每年跑赢市场10%，那持有优质企业，就可以实现15%的长期复利。 α收益的速算口诀是“五年翻一番，10年翻4倍” 假若老王50岁，手里有100万闲钱，上有老下有小，平时的时间很少，而且记忆力下降，学习的兴致也不高了，想通过投资，在60岁退休的时候，过上一个舒适的退休生活，就可以采用这种α投资。 以每年15%的收益率计算，老王到60岁退休的时候，100万变成400万，退休生活有滋有味。 第三层境界，成为年化26%收益的职业股民。 在无风险收益5%的基础上，叠加10%的α收益，再叠加上10%的β收益，差不多就是年化26%的收益率。 那有人问，什么叫β收益呢？ 所谓的β收益，（专有名词：贝塔收益）就是在别人熊市割肉的时候我们买，然后等到了牛市，别人疯抢的时候我们逃顶，通过割韭菜，赚市场的钱，这叫β收益。 所以26%的高额收益包含三个部分，无风险收益+赚企业成长的钱+赚市场其他人的钱。 26%的年化收益率的速算口诀是“10年10倍，20年100倍，30年1000倍” 能达到这个收益率的，基本上是万里挑一了。 要达到这个水平，需要高强度的学习和高强度的训练，甚至还要再加上一点点天赋、悟性、师承、道路的选择等。 同样还是刚才那个小明的例子，假如小明还是从5万元起步，每年再攒3万元追加到股市里，如果小明每年能做到26%的收益率，那15年以后，小明就可以赚到515万元，就可以实现财富自由了。 由上图可见，小明在40岁的时候，手里有500万元的股票，这或许没什么，但是想一想，小明已经具有了通过炒股每年赚100多万的能力，自然就不用上班了，所以这时候小明终于实现了财富自由。 很多人向我咨询，什么时候可以辞职炒股，变成一个职业股民？ 答案异乎寻常的简单，你只要在无融资无杠杆的情况下，实现第一个“十年十倍”，就标志着你能够达到26%的年化收益率，那么你就初步具备了一个职业股民的素质。 当然，为了在股市实现10年10倍，就不能用一些洗脑的简单方法了，这时候就是六类资产轮动策略登场的时候了。为了大家阅读方便，我把这个图再贴一遍。 第四层境界，每年翻番，收益100%的投资大师。 我知道很多人以为我算错了，假如一个人每年的收益率是100%，30年后他能赚多少倍？ 大家可以用科学计算器或者直接百度一下，2的30次方等于多少？ 答案是2的30次方等于10亿。 实现每年100%的收益，其实可以拆分成两部分，用自己的钱赚26%，然后找到15个和自己一样的客户，给他们理财，每个人赚26%，赚到钱之后，提成20%，这样你就可以赚到78%，加上自己赚的26%，合起来是104%。 第二年，你需要再找到30个这样的人，以此类推。 为了使更多的人知道你，你需要不断的写股票的分析文章展示你的水平，扩大你的影响力。 如果你能力更强一点，就发行基金，这样就可以发展成千上万的客户，甚至有些基金的客户达到数百万之巨。 这也是巴菲特、林奇这样的大师曾经走过的路，在发行基金、传道受业、普度众生之外，再额外赚个十亿倍。 本文的最后，给读者留一道习题，大家可以展望一下，你十年后或者30年后的目标，然后算出来实现你的目标要满足的收益率，再对照投资的四层境界，确定你要做什么。 如果你的目标收益率小于15%，那么就可以放松一点，构建一个稳健的绩优蓝筹组合，这就足够了。 如果你的目标是十年十倍，努力吧，少年，啥都不说了，不要拜我为师，努力和勤奋是无法教给你的，要不然牛顿的孩子就是物理学家了。 如果你的目标和我一样，是赚上万倍，那光自己努力就远远不够了，我们不仅仅要努力，还要影响更多的人，帮助更多的人。 一个人成长最高只能达到十年十倍的速度，带上成千上万人一起成长，我们才能实现人生的大跨越。 共勉。 学习6+1交易法，了解我的投资世界 请点击以下链接↓ |
|
|
