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选择买基金，是希望通过基金赚到钱。 但是基金作为一篮子资产组合，也面临着各种风险，比如基金的波动性怎么样，在同类型基金中风险收益如何，能不能跑赢大盘…… 这些都是我们在选择基金的时候，需要考虑的问题。 风险自然是可怕的，但是如果能把风险进行量化，对于普通投资者来说，可以说是一件很不错的事情。 别说，还真有几个参数，可以判断基金的一些风险。 1 标准差 什么是标准差呢？ 简单来说，标准差就是每个月的收益，相对于月平均收益的偏离幅度。 基金收益波动越大，标准差也就会越大，风险也越大。 如果一只基金1年期标准差为50%，意思是这只基金可能1年上涨50%，也可能下跌50%。波动极大。 不同类型的基金，标准差自是不一样。 股票型基金波动大，标准差也大，货币基金波动小，标准差自然小 2 贝塔系数 贝塔系数在市场上，我们可是听过不少。 贝塔系数他指的是，基金相对于整个市场的波动情况，可以理解为基金相对大盘的偏离度。 比如某只基金贝塔系数为1.2，就说明市场上涨10%，这只基金就可能上涨12%，下跌也是同样。 我在晨星网测试了几只基金，对场内的Etf基金来说，贝塔系数很接近于1。 贝塔系数越大，表示相对大盘波动越大，风险自然也就越大。 3 阿尔法系数 刚才我们说到了，相对大盘波动的贝塔系数，也就是市场收益。 这里的阿尔法，不是战胜李世石的阿尔法狗，他是基金跑赢市场的部分，也就是我们常说的超额收益。 基金的收益=市场收益+超额收益。 贝塔系数代表市场收益，阿尔法则代表着超额收益，多大程度上能跑赢大盘。 阿尔法越大，超额收益也就越大，也就越能跑赢大盘，所以，阿尔法当然是多多益善。 一般情况下，主动型基金的阿尔法比较高。 4 R平方 贝塔系数表示基金与市场变化的相关情况。 R平方则代表的是，业绩比较基准变化对基金的影响。 这个数值一般在0-100之间。 如果R平方为100，基金回报变动完全取决于业绩基准变动，如果R平方为50，则代表50%的基金回报，来自于业绩基准变动。 而且，R平方可以确定贝塔系数与阿尔法系数的准确性，R平方越大，这两个数越准确。 5 夏普比率 阿尔法、贝塔表示基金回报，标准差则表示基金价格的波动。 有没有代表风险收益的，还真有，这就是夏普比率。 简单来说，夏普比率就是承担风险所获得的收益，同等风险条件下，当然是多多益善。 这些参数，都可以在晨星网查到，当然只是能做选基金的辅助，下图是某只基金的参数：
总结起来： 夏普比率，越大越好； 阿尔法系数，越大越好； R平方，越接近100越好；
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