求人不如求己：做一个能看懂报表的老板（资产负债表解读）

blackhappy 2019-04-16

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你现在的气质里，藏着你走过的路，读过的书和爱过的人。财务报表亦是如此。公司现在的财务报表里，藏着公司的发展战略，商业模式和会计策略。

众所周知，会计是国际通用的商业语言，会计报表是浓缩的会计信息。通过阅读会计报表，不但可以告诉你企业过去的故事，还告诉你今天应该如何决策，未来如何把握。

下面我们首先来解密资产负债表。

一、资产负债表的结构

每个伟大的公司背后一定有一张优秀的资产负债表。资产负债表在三大报表中是最基本的报表，该报表如同按下快门瞬间定格的照片，反映了企业在某一特定时点（通常为会计期末）的财务状况。

先来看看这张报表的结构。化繁为简，资产负债表的结构可以简化为下表所示：

这张报表中，资产位于左边，独占半壁江山，资产项目是按照流动性大小从上往下排列的；负债及所有者权益位于右边，共享另外半壁江山，其中负债项目按照到期日自近到远从上往下排列，而所有者权益则按照资本的稳定程度从强到弱排列。

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二、资产负债表与财务活动

资产负债表中的项目和数据与企业的财务活动密不可分。如下图所示：

从这张图可以看出，资产负债表在告诉我们两个答案：一是企业的资金是从哪里来的？二是企业的资金都到哪里去了？

资产负债表右边我们可以称其为资金端，资金端体现了企业筹资活动中为企业提供资金的两大主体：一是企业的债权人，一是企业的所有者即股东。不同的资金提供者在企业享有的权益是不同的，债权人享有的权益叫债权人权益，简称负债；所有者在企业享有的权益叫所有者权益，或股东权益。右边资金的数量和结构，反映了企业的筹资能力和渠道。

资产负债表左边我们可以称其为资产端，资产端各项资产的布局是企业的投资活动引起的，反映了企业对筹集来的资金是如何支配的。左边资产的配置，反映了企业对资金管理的能力。

资产负债表反映了企业的经济实力，通常被誉为企业的“底子”。底子厚的企业意味着拥有或控制了更多的经济资源，但底子厚却不代表一定能创业成功。

三、资产负债表主要项目分析

（一）资产类项目

1.货币资金项目：货币资金项目以其无可比拟的流动性傲居资产首位，货币资金揭示了企业账面有多少真金白银。

2.应收账款及应收票据项目：该项目反映了企业的资金被顾客占用的情况，企业要加强应收款项的管理，避免形成坏账。

3.预付账款项目：该项目反映企业预付给供应商或提供劳务方的款项，表示企业的资金被供应商或提供劳务方所占用。

4.存货项目：该项目包括原材料、在产品、产成品、周转材料等，该项目金额过大，表示存货占用资金过多，形成资金沉淀。要分析存货占用资金是否合理，周转是否正常。

5.固定资产项目：该项目表示企业在房屋建筑物、机器设备等固定资产方面投入的资金。要结合存货项目分析固定资产的产能是否合理，是否得到有效利用，固定资产和流动资产的比例是否合理等。

6．无形资产项目：该项目反映了企业自创或外购的专利权、非专利技术、商标权等，从一定程度上反映了一个企业的软实力。

（二）负债项目分析

负债反映的是企业占用债权人的资金，或者说欠债权人的钱，这里的债权人包括银行及非银行金融机构、企业的供应商、提供劳务方、企业职工、国家等。在对负债项目分析时一要关注期限结构，二要关注负债成本情况，即负债是有息的还是无息的。通常经营过程中形成的负债如应付账款、预收账款等都是无息的，无息负债特别是预收账款的数量可以从一定程度上反映出企业在供应链中的地位。

（三）所有者权益项目

所有者权益项目大致可以划分为两大类，一类是筹资活动引起的实收资本和资本公积的增加，一类是企业创造的利润在分配环节留存企业的，包括盈余公积和未分配利润，通常合称为留存收益。在分析时要关注企业的“造血”功能是否正常？是依赖自身“造血”还是外界“输血”？是否具有可持续性？留存收益项目是稳步增长还是大起大落？