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自从第一代太平金钻接受保费融资以来，【金钻】就成为了稳定高收益的代名词，其他保险公司也陆续推出类似的产品计划，销售额度也都很快被抢光。 一个巴掌拍不响，市场的火爆，绝非一个万用寿险本身可以点燃，还离不开香港银行的低息杠杆。因为光看产品的那些派息率，不容易让人心动，不信你瞅瞅。 金钻3 VS 帝爵2 产品对比 但是，就算这么点的收益，一旦通过香港银行拿到便宜的贷款，收益立马就放大。 好比金钻3，收益用的融资后总保费的派息计算，还款利息就只用贷款部分来计算，这利率差的存在，套利一下，IRR便放大到三年7.70%，五年8.52%的水平。 至于为何香港贷款便宜？何为IRR？不懂的读者可以翻看过往的文章，均有详细通俗说明，这里不多阐述。 今天先给大家捋一捋保费融资的账是怎么算的。 说到保费融资，很多人都比较陌生，但要说贷款买房，大家能好理解一些。客户签署投保文件，保单生效后，银行根据保单的首日退保价值作为抵押贷出款项，连同客户的首付一同给到保险公司这开发商，“房价”便开始上涨。如图所示： 保费融资流程 对于金钻这类万用寿险，影响账户价值的项目基本共通，依次如： 1.【预付利息】 应用于保单的续期保费，按一个固定利率计息，连同最后一期保费进入保单的账户价值。 2.【保费费用】 在保费进入保单之前，会提前划拨出去，主要用于市场推广销售等费用支出。 3.【保单费用】 也叫行政管理费，用于支付保单的管理，以持续核算保单的收益，每个月从账户价值扣除一次，一般是一个固定金额。 4.【保单派息】 保险公司根据保险条款，定期派发到保单账户中的收益，一般每个月派发一次。 5.【退保费用】 也会用作提取费用，保单每年会有一个免费提取额度，一般是账户价值的20%，保险公司会对超额提取/退保的部分收取手续费，但一定年期以后，会取消掉。 但跟贷款买房不同的是，保费融资里的银行贷款一般是3到5年的贷款期，客户只用定期还利息即可，在约定贷款期结束时保单会自动退保，保险公司把当初的银行贷款本金直接返还给银行。这桩客户赚利差、保险公司赚业绩、银行赚利息的三赢交易就此结束。 关于收益率的计算，有必要提醒一下： 1、香港各家银行的贷款政策不同，有些会额外收取贷款手续费（名副其实的“金融服务费”），计算时需要考虑进成本里面。 2、贷款利息一般按月偿还，也属于客户的实际支出，应该也纳入到总投入里面去，不然算出来的收益会高的有点吓人。 上文提到的金钻IRR也是基于这前提计算出来。 错过了金钻，帝爵也没了，目前还有这么一家公司的2年期产品值得青睐： 中银荟富 至于预存保费的积存利率按照上面的首年最低派息率计算，产品端的收益一下就提高到了帝爵2的水平。 而中银人寿与中银香港同属一家，可以给荟富这款产品提供保费融资和保单抵押贷款，也是到期还本按月还息，贷款利率都是： 美元：4.00% （USP-1.5%） 港币：2.125%（HKP-3.0%） 美元最优惠利率（USP）查询网址： http://www./ 港币最优惠利率（HKP）查询网址： https://www./tc/investment/rates/hkprime.html 但基于两点，建议做保单抵押贷款更合适： 1、杠杆更高：保单抵押贷款的可贷金额为退保价值的90%，而保费融资只能贷到80%； 2、利差更大：保单抵押贷款接受使用美元保单申请港币的抵押贷款 在操作上，保单抵押贷款跟保费融资略有不同。保单抵押贷款，如同全款买房再抵押套现，需要客户提前缴付全额的预付保费，凭生效保单申请，银行再批出抵押贷款给到客户。 保单抵押贷款流程 钱是一样的钱，先给和后给的差别而已。 中银保单抵押贷款的详细要求如下： 中国银行保单抵押贷款详细要求 下面我们不妨一起来看看这次中银荟富申请保单抵押贷款后，能达到多少的收益。 以600万美元预付的计划为例，申请的港币贷款，再加一个P值每半年加息0.125%的假设： 生成的计划书和收益情况如下： 五年的IRR能接近金钻的水平，即使不幸遇上极端的加息情况，五年IRR降到六点多也是不错的水平。 金钻3和帝爵2都错过了，但荟富的这一波爱还是能重来~ |
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