01 保险 昨天保监会公开了一则行政处罚书,涉及到超过5000万用户参与的相互保。 具体就是相互保涉嫌欺骗投保人,对外宣传一年保费只要一两百,属于严重误导。 因为此事,信美人寿被点名批评还被重罚一笔,钱可能没赚到还赔了本。 之前我在相互保刚推出的时候就计算过,合理的年保费大概是在三四百每年,而不止一两百,当时还引起不少人的质疑。 现在保监会这么一发话,估计也是自己算过了,这个价格要保持住风险很大,所以就给叫停了。 结果就是信美人寿紧急退出相互保,相互保变成相互宝,保险公司没了,但好处是承诺19年每人分摊费用不超188元,算是给投保人一种补偿吧。 虽然保险变成了一个互助计划,但正常理赔真得保持188每年的费率还是不现实,估计后续不是加费就是亏本,但这两种对于产品未来的持续发展都不是什么好事情,所以相互宝未来成什么样,不确定性也很大。 但不管怎么说,这价格还是非常划算,我之前算过,40-60岁的人群投相互宝,可以比一年期重疾险便宜2-5倍。 不过图便宜肯定是有风险的,毕竟相互宝现在不适用保险法,真有纠纷法庭上打官司,只要不符合健康告知是100%拒赔的,所以投保前健康告知得看得很仔细,否则就和第一个陪审案例云南唐爸爸一样了。 02 基金 今天给大家郑重介绍一下中证全指这只指数。 之所以提它,是因为过去我一直拿上证综指来对代表A股,但实际上这是存在明显缺陷的,有三大原因: 1.上证指数不包含深证指数,中小创都没有,缺乏代表性。 2.上证指数分布过于集中,A股三千多只股票,前十大权重股就占了26%,而且行业分布不均匀,光金融行业就占比32%。 3.上证指数连ST、*ST这种有退市风险的垃圾股都收,质量太差。 但中证全指不一样,其不仅包含沪深两市所有股票,还剔除了ST、*ST和上市不足三个月的股票,可以说非常能代表A股的真实表现。 虽然上证指数从07年6124点到现在已经跌去一半,但是中证全指从07年至今已经差不多回本了。 所以看全市场的整体真实估值水平,还得看中证全指。 我前面提过PE比率(PE/PE历史中位数)是判断指数估值的重要指标,因此参考中证全指的PE比率,是我们对市场整体估值水平的一个重要参考依据。 我用中证全指的PE比率做过数据回测,发现根据中证全指PE比率来进行定投可以有效跑赢市场。 中证全指目前的PE比率为0.91,小于1,说明市场是合理偏低估,可以小幅加码定投。 由于之前估值表的定投星级表达意思不够明确,接下来我会把中证全指的PE比率的倒数作为定投指数,替换掉定投星级,比如当前的定投指数为1.1,那么建议本期定投金额为定投基数的1.1倍。 定投指数越高,投资机会越好。 附最新一期估值表:
绿色部分为低估值指数,安全垫较高,下行空间较小,建议定投; 蓝色部分为合理估值指数; 红色部分为高估值指数,不建议继续定投。 |
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