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全书围绕海归们的心得展开：掌握优势、管理风险、坚定不移和简单明了，其中对我触动最大的是掌握优势。 我一直梦想的就是争取做到笔笔交易赚钱，在股票上或许可以靠死拿做到，在期货上一旦方向反掉，就是被爆仓，损失惨重。即使在股票上死拿，也是降低了资金利用率，变相的亏钱了。归根结底，还是没有建立一个拥有正期望的交易系统。 就心态而言，以前的我，常常有一夜暴富的想法，想一买入股票就开始连拉涨停，可是往往事与愿违，所谓财不入急门！就像书中所说的，做趋势跟踪经常有闲暇时间，然而我当时是要抓住每个机会，可能吗？经过这么些年，心态开始变的正常，也就能看到书中所说的好。 我们应该把信心建立在自己构建的效益系统、交易计划，或者说就是本身，如果对自己都没信心，那还做什么交易呢，这是个吃人不吐骨头的场所，没有信心，随波逐流，只会被市场淘汰。 林中有两条路，我选择了人迹更少的那一条，一切皆源于此。 ----罗伯特·弗罗斯特 本书很大一部分论述了机械交易法的内容，标准的统计学衡量指标，精细到一个价格单位的入市条件，稍微有点复杂的数学计算公式，这一切都和“机械”两字有了深入的联系，也告诉读者一个交易系统有严格的科学的要求。 但作者的独立所在是他更关注人的心理，因为机械交易系统虽然有“机械”性，但决定成功的是一个人的心理和性格。 世界上每个人的性格是不一样的，在交易的世界里，什么样的性格会促使你在交易中采取什么样的操作方法，决定你在交易的过程中，会采取什么样的策略。譬如，在海龟训练中，所有的海龟在培训期间得到理查德·丹尼斯这位传奇的交易大师的指点是一样的，但最后的结果是，不同海龟的成绩确是不一样的，有的赚了几千万美元，有的被淘汰。 作者强调：让你个性的优缺点与你的交易风格相匹配是非常重要的。优秀交易者与其他交易者的区别之一就在于他们不怕与众不同，不怕标新立异，不怕走他们自己的路。 通往一个成功的交易大师的路有很多，适合自己的，才是自己最受用的，不一味迷信，严于律己。 虽然我喜欢交易，但我更喜欢发散思维，将某个领域的道理通用于各个领域，这才是最有趣的事。 理查德·丹尼斯说他95%的盈利来自于5%的交易，就是大趋势发生的那些交易，他喜欢用这种暴力的趋势跟踪法。而且有的系统常常连一半的成功率都没有，但是期望为正，如果长期坚持就可以盈利。 那么如果秉持这种理念去找异性朋友，会发生什么呢？ 选择市场就是选择场所，有喜欢股票的，有喜欢期货大宗商品的，有喜欢玩债券的；找异性呢，有喜欢去公园的，有喜欢去酒吧的，有喜欢去校园的。 一套系统就是个人能力，系统包括各种方面，入市、退出、资金管理；个人能力包括外形、专业、性格、家境。牛逼的系统赚钱更多，强大的个人能力找妹子更容易。成功率更高的系统未必最牛，大多数交易可能赚的少，最牛逼的系统可能成功率不高，但某几次交易能大赚；外形更优秀、工资更高的人未必感情最风顺，感情最风顺的人可能表面一般，他们失败了很多次，但是一次成功就足以找到非常优秀的异性。 从历史中学习，测试系统，找到优化参数，使用合理指标；从经验中学习，找到自身闪光点，扬长避短，使用合理方法。 赶上一波大行情就如同找到一个好伴侣，不要因为前期的失败而懊丧，也许运气好成功率很高，也许运气差连续20次失败。但是如果足够自信足够有经验，还是应该坚持下去，也许担心和恐惧会导致下次的绝佳机会丧失。 交易这东西执行起来很难，感情这东西实践起来也很难，成功者总是少数。 交易者凭什么赚钱，首先市场有效这一论点显然不成立，但即使市场无效也不一定能够盈利，因为波动可能遵循一种完全没有规律的形式，从而使得没有办法获利。然而以上论题也存在问题，关键在于价格只存在三种状态，上升、下跌和走平。 当市场无效的时候，意味着三种走势必然以上升下跌反复的走势为多，否则价格呈现跳跃，而后走平，几乎处于这两种状态。只要人类的情绪行为在市场中充斥，就会产生某一种固定的内在模式，这就是交易获利的关键本质。 自我保护的心理模式使人倾向于关注沉没成本，希望成本能够收回来，从而会固执己见。此外，贪婪的心理，导致了损失之后期待反弹，盈利之后希望尽快锁定。 市场状态时刻在变化，但归结起来只有四种： 1）稳定而平静的走势，波动不大，而且没有明显趋势； 2）稳定的波动，即大范围波动，但始终不选择防线； 3）稳定的趋势，即明显的趋势，而且不带有回撤； 4）波动的趋势，呈现出纠结的单边趋势，伴随着剧烈的回调，显示出市场信心较弱。 在交易过程中，存在确定性较高的优势交易与劣势交易，对于不同的情况筹码大小是不同的。在某一种状态下，会有很明显的趋势，要么是已经突破向某一个方向行进，要么是在两点之间游走，这种情况下多空的分歧会越来越小。在另一种状态下，存在多空的强烈分歧，这是多头和空头厮杀的重要战场，必定会决一雌雄，这种状态成为不稳定状态，虽然不确定性较高，但也是获得利润的最佳位置。 对于交易系统来说，必须始终如一地坚持法则，才不会错过趋势。而这也就会导致下面的情况发生： 好的交易系统可能连续赔钱，甚至赔钱的交易远多于赚钱的交易——这对趋势跟踪系统来说是很正常的现象。所以做一笔交易最大的可能性是赔钱。听上去很难理解，但事实如此。大额利润的好时光不会多，赢多赢少是市场给的，是由概率决定的。 2.关于风险控制 “破产风险会随着赌注的增加而不成比例地迅速增大。”所以绝不能逆势加仓，这样操作带来的亏损会急速扩大，尤其是使用杠杆交易的期货。 “稳定性并不等于低风险！在很多情况下，回报的稳定性越高，实际风险水平就越大。”这个与大众普遍认识相反的观点让我重新审视稳定与风险的关系。“历史测试的谎言”让我觉得无论是交易软件还是基金都难以信任，因为过去几年的稳定业绩表现并不足以证明其未来的盈利能力。 “海龟交易法则”不仅通过头寸规模来控制风险，而且根据盈亏状况调整帐户规模的大小。每当初始资金损失10%时，帐户规模就会缩减20%。但一般人的做法恰恰相反。亏损后，常常向帐户注入新资金，期望通过加大资金量的方法扳本，实际结果却只能承受更大的亏损。因为亏损意味着交易能力不过关，总资金量的扩大只能导致亏损额的扩大。只有交易水平提高了，能盈利了，这时才能增大帐户规模。 “原版海龟交易法则”的入市策略分为以20日突破为基础的系统I和以55日突破为基础的系统II。为什么会用20和55天呢？ 当价格超越过去20天的最高点时，必然位于20日均线之上。而价格高于20日线运行是一波中级上涨行情的重要特征。55日均线则对应着更大级别的趋势。相应的，短线交易就可以采用5天以下的突破方法。 系统I采用10日突破退出法则，系统II则采用20日突破退出法则。也就是说，为了确保利润，退出策略参考的时间周期应小于入市策略的标准。这一点可以借鉴到其它系统中。如果一个短线交易系统以5日线为基准，那么价格突破5日线是买入时机，跌破3日线是卖出时机。 情绪和心理优势才是成功交易的首要因素。海龟们都是千里挑一的高智商人士，学的是同样的内容，但业绩却迵异，原因就在个人心理特征的差别上。读这本书之前我已认识到交易者的个性对交易的成败起着很重要的作用，现在更加深了对交易心理重要性的理解。 “不同的交易风格对交易者的心理特征有特殊的要求。让个性的优缺点与交易风格相匹配是非常重要的。”
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