我们做每一次投资决策的时候，最重要的一点是什么？ 我认为是价格。无论你看中的标的多么诱人，它有着低市盈率，它业绩每年增长，它在市场上有唯一的属性，它是人人看好的大蓝筹。 对，这些都没错，但是如果你买入它的时候没有考虑价格，那么这就是一个愚蠢的投资决策。 股谚有云：会买的是徒弟，会卖的才是师傅。我认为这句话应该倒过来，会卖的是徒弟，会买的才是师傅。 在低于投资标的价值的价格买进，你已经成功了一大半了，将来所面对的风险相对较小，很可能就是多赚与少赚的区别。 如果你对投资标的的内在价值的估值是正确的，那么随着时间的流逝，资产价格会与资产价值趋于一致的。当市场出现短期波动的时候，记住，市场终会回归正确的。 那么，问题来了！价格从何而来？我都知道赚钱需要低买高卖，那什么价格是低，什么价格是高，影响价格的因素又是什么？ 首先，肯定是基本面了。基本面反映的是公司当前的价值，而价值又决定了公司股票的价格。 其次，影响价格的因素是技术面。技术面反映了证券的供需关系。 最后，最重要的影响价格的因素是心理层面。 基本面和技术面都好理解，为什么说心理层面最重要呢？ 我们都知道，在平时你去购物，买一件衣服，或者一条裤子的时候。价格往往是你除了款式，质量之外选择这件商品的第一考虑要素。这件商品的价格越低，你的喜爱程度就越高。这也是为什么每次电商打折的时候，涌现出那么多剁手党的原因了。 而在股票投资当中，则恰恰相反。股价越高则投资者愈趋之若鹜，而伴随着股价下跌，那么投资者也会慢慢对手中的股票改变态度。从原先的憧憬、希望，变为厌恶与愤怒，最后一卖了之。 正因为投资者都喜欢股票上涨，人人都认为那只在上涨的股票极具魅力，都想要一亲芳泽的时候，泡沫便就此产生了。这种令人愉悦的感觉让你疯狂，以至于使你忘了价格。你对这只股票的看法，从这只股票低估的时候有吸引力，变成了这只股票任何时候都有吸引力。在你得意忘形的时候，噩梦也就离你不远了。 在泡沫时期，买家从不担心股价是否已经过高。因为他们相信有人愿意花更多的钱，从他们的手上买进。可遗憾的是，总会有率先清醒过来的人，价格最终还是会回归价值。 这种事例一次一次在我们的身边发生着，远的比如17世纪初期，荷兰的郁金香事件。 当时历史学家是这样描述的：“谁都相信，郁金香热将永远持续下去，世界各地的有钱人都会向荷兰发出订单，无论什么样的价格都会有人付账。在受到如此恩惠的荷兰，贫困将会一去不复返。无论是贵族、市民、农民，还是工匠、船夫、随从、伙计，甚至是扫烟囱的工人和旧衣服店里的老妇，都加入了郁金香的投机。无论处在哪个阶层，人们都将财产变换成现金，投资于这种花卉。” 近的比如上世纪90年代，日本的房地产泡沫。当时人们普遍的观点是认为房地产能够抵御通货膨胀，并且可以永久居住，所以房价是不会下跌的。而现实是日本土地价格于1991年到达最高点，从1992开始持续下跌，截至2016年，六大主要城市住宅用地价格跌幅为65%，所有城市跌幅为53%，至今仍未修复。 主力惯用的伎俩就是用惯性思维麻痹你。用一次次如同口号似的宣传让你迷失方向，最终的目的都是要你高位接盘。 抛开其他问题不谈，只说股市。在当下我们的股市里，主力何尝不是用这样的套路来忽悠我们。他们大谈价值投资，张口蓝筹，闭口白马，就是不和你谈价格。这种行为就是耍流氓！ 作为散户的我们需要思考一下，你是否中过这样的毒？你是否也认为投资蓝筹，长期持有就是价值投资?有没有忘了还有价格这个最重要的因素？ 市场上每一次的高点，都是建立在大多数人的非理性状态下的。以低于价值的价格买进，在价格非理性的上涨中卖出，以此往复才是投资的正循环状态。 |
|
|
