除了过往的收益排名，还有什么法子筛选基金？

大家挑选基金的时候，是用什么方法来选出自己满意的基金？

 

据我了解，有很大一部分人通常会采用4种方法来挑选基金。今天，我们就盘点一下这些方法是否都靠谱。

 Part-1 基金的业绩排名 

 

基金的过往收益状况，是绝大多数人首先考虑的因素。他们往往会通过基金排名来筛选业绩靠前的基金，比较常用的一个筛选方式就是“4433法则”。

 

「4」近1年收益率表现，在同类基金排名的前四分之一；

「4」近2年、3年、5年及自今年以来，排名均在同类基金的前四分之一；

「3」近6个月的排名位于同类基金的前三分之一；

「3」近3个月的排名位于同类基金的前三分之一。

这套方法操作起来有些繁琐，不过它有个优点，就是通过层层关卡的优胜劣汰，从一个较长的时间段内，筛选出收益表现比较稳定的基金。

 

当然，如果只是看收益状况，容易忽略了风险因素。而且，基金过往的辉煌业绩也只是代表了过去，并不意味着将来能够继续保持这样的水平。

假如说基金经理换人了，特别是主动型的基金，有可能因为投资风格和策略的改变，而发生很大的变化。

 

 Part-2 基金评级 

 

和基金排名筛选法类似的，还有基金评级。

 

基金评级，指的是基金评级机构收集有关信息，依据一定的标准，对投资者投资于某一种基金后所需要承担的风险，以及能够获得的回报进行预期，并根据收益和风险的预期对基金进行排序。

 

基金可划分为五个等级，即AAAAA级、AAAA级、AAA级、AA级、A级评级。一般来说，等级越高，表明基金越优秀，五星级是许多投资者选基金的标准。

 

相比基金排名，基金评级使用的数据更加丰富，相对来说更客观一些。

 

（交银定期支付双息平衡混合，晨星网）

 

但是，基金评级同样也具备前者的弊端，只是代表了基金过去的表现。过去的评级高，也并不能保证基金今后的业绩表现优异。

（交银定期支付双息平衡混合，天天基金网）

 

由于基金评级是间隔一段时间才更新的，会有一定的滞后性，比如晨星评级大概每隔3个月更新一次。而市场的变化是很快速的，很可能我们刚看到新的评级时，基金就已经发生了大变动，比如大幅度调仓、更换基金经理。

 

 Part-3 基金经理的表现 

 

第三个法子，就是跟定基金经理。

 

这个方法是针对主动型基金来说的，因为这类基金的收益状况，很大程度上是取决于基金经理的投资策略、选股方面的技巧等等。

 

长年业绩表现优异的明星经理往往深受基民的追捧，他们甚至只认定该基金经理管理的基金产品，就好像看病的时候，大多数人更喜欢找经验丰富的老医生看。

 

不过，这个方法也不全靠谱。

 

一方面，如果该基金经理频繁跳槽，你也跟着不停地更换基金，会因此抬高投资成本，也不利于发挥复利的效果。另一方面，随着年龄和阅历的增长，基金经理的投资风格可能会发生很大的变化，比如前期偏激进型，后期比较保守，或者刚好相反。这就有可能导致，该基金经理的投资风格，与你所希望的不相符。

 

而且，即便是金牌的基金经理，也会有失手的时候，不能保证打理的都是优质的基金。

 

 Part-4 基金的风险评估 

 

还有一个办法，看基金的风险评估，常用的标准化指标就是夏普比率。

 

简单来说，夏普比率是一个可以同时对收益与风险加以综合考虑的一个指标。其公式为：

 

Rp：投资组合预期报酬率（平均回报率）

Rf：无风险利率（比如：同期银行存款利率、国债利率）

σp：投资组合的标准差（衡量波动性的最常用统计指标）

 

举个例子，假设国债的回报是年收益率3%，我的投资组合预期回报是12%，投资组合的标准偏差是4.5%。

 

那么，我这个投资组合的夏普比率为——

（12%–3%）÷4.5%= 2

 

这代表着，这个投资组合的风险每增长1%，换来的是2%的多余收益。

 

一般来说，夏普比率越高，投资组合越佳。

 

（晨星网）

 

由于夏普比率是一个能够将收益和风险加以考虑的综合指标，也就是风险调整后的收益率，相比单纯的基金收益和排名，更为客观、全面地评价基金的表现。

 

但是这个指标同样也并不是时刻更新的，具有一定的滞后性。

 

综上来看，我们可以通过观察基金过往的排名、基金评级、夏普比率、基金经理的情况等指标，来挑选自己满意的基金。