香港联交所的新股上市流程和重点（2019年9月版）

香港联交所的新股上市流程和重点

 

原文发布日期：2019年9月16日

转载自：香港交易及结算所有限公司网站

 

摘要

 

本文简洁地介绍在香港联合交易所（即在香港交易及结算所有限公司所营运的证券市场）作首次公开招股及上市的程序。有意寻求于香港上市的公司（特别是中国内陆公司）可以从多种股权架构中作出自己的选择。

除了主板与 GEM 的上市条件外，本文亦介绍在首次公开招股及上市的过程中，企业所需的各种专业服务，以及上市后作股权再融资的各种途径。

 

目录

 

1公司赴港上市的一般性要求

1.1 主板上市条件

1.2 香港上市股权架构

1.2.1 获接纳的注册地司法辖区

1.2.2 赴港上市的内陆公司架构

1.2.3 红筹架构模式

1.2.4 可变利益实体(VIE)架构模式

1.2.5 H 股架构模式

1.3 H 股架构上市的最新进展

1.3.1 H 股上市公司已经成为港股市场的重要组成部分

1.3.2 H 股全流通试点顺利实施

1.3.3 新三板公司在港发行「新三板 H 股」试点

1.3.4 B 股与 H 股的联动深化

1.4 香港上市涉及的专业机构

1.4.1 保荐人及合规顾问

1.4.2 承销商

1.4.3 律师

1.4.4 会计师

1.5 GEM 上市条件

1.6 有关在港「借壳」上市

1.6.1 反收购交易的定义

1.6.2 收紧反收购及极端交易的合规规定

2 企业赴港上市的申报及审核流程

2.1 香港联交所与香港证监会的分工

2.2 IPO 审核流程概览

3 香港上市公司的监管及股权再融资

3.1 上市公司的监管

3.2 上市公司的股权再融资

3.2.1 后续新股增发

3.2.2 供股

3.2.3 可转换/可交换债券

3.2.4 认股权证/期权

3.2.5 大宗交易