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指数基金有哪些类型?各有什么特征?

 响尾蛇累了 2019-10-22

  指数基金有哪些类型?各有什么特征?指数基金是指选取特定指数为跟踪标的,并以该指数的成份券为投资对象,经过复制该指数的全部或者局部成份券构建投资组合,以追求与标的指数获得同步的收益率。

  指数基金能够依照跟踪指数类型、买卖机制、投资方式、标的资产、投资区域等方式分类。不同的分类方式,指数产品呈现出不同的特征。

  我们首先引见下依照跟踪标的分类的指数基金:这种分类方式下,指数基金分别投资于范围指数、主题指数、行业指数、作风指数、战略指数等。下面将逐个做出引见~

  范围指数基金投资于能反响市场不同范围特征的股票整体表现的指数。

  例如,大成中华沪深港300指数证券投资基金(代码160925),标的指数中华沪深港300选股范畴包括陆股通和港股通股票名单内,香港、上海及深圳市场中市值最大的各100只股票,是中国经济的广谱代表性指数,能够称得上真正的“中国蓝筹”。

  主题指数基金以跟踪反映某一特定投资主题的指数为目的,并不依照普通的行业划分方式来投资,而是依据经济体长期开展趋向以及这种开展趋向产生和持续的驱动要素,将可以受惠的相关产业和上市公司作为选择投资范围,满足投资者对个性化开展的需求。

  例如,大成中证红利指数证券投资基金(代码090010)。标的指数中证红利以沪深A股中现金股息率高、分红稳定、具有一定范围及活动性的100只股票为成分股,采用股息率作为权重分配根据,以反映A股市场高红利这一持续性主题下股票的整体表现。当前,中证红利指数的股息率与十年期国债收益相比处于相对高位,能够抵御市场不肯定性。

  行业指数基金投资于能代表各个行业涨跌状况的指数。投资行业指数基金,需求具备一定的配置才能。  

  风格指数基金指投资于市场上某种特定作风或投资特征的指数,常见的作风指数基金能够依照风险和收益的不同,继续划分为生长、价值和稳定性作风三类。

  例如,大成深证生长40ETF(代码159906)和及其联接基金(代码090012)就是生长型作风指数基金,样本股均为具有良好生长性、行业散布和估值程度合理,活动性相对较好的股票。

  战略指数基金所投资的战略指数有别于传统指数,中证指数公司定义为“除了传统的只做多的市值加权指数之外的指数”。

  从定义表述能够看出,战略指数与其他指数实质区别在于两点:一是加权方式主要采用非市值加权;二是能够采用多空两种方式买卖,其他指数只能单边操作。

  从战略指数成份券掩盖的资产类别及加权方式动手,战略指数分为以下三类:非市值加权方式、单一资产类别、多资产类别。

  例如,大成MSCI中国A股质优价值100买卖型开放式指数证券投资基金,和其联接基金(代码007783)就是以优化因子加权的SMART BETA战略指数基金。该基金标的指数以MSCI中国A股在岸指数为选股池,剔除过去3年动摇率最高的20%的股票后,以50%质量因子及50%价值因子作为优化因子,应用MSCI多因子模型对股票池停止个股和权重优化,到达获取超额收益的目的。

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