道理都是简单的,按顺序看下去就知道了 (后文有资产配置的方案)。 01.普通投资者的优势:
02.普通投资者的劣势: 能接触到的资源有限 03.多元分散:
04.择时陷阱:准确判断牛熊市的来临很难,避免轻易择时,避免押注短期市场走势。 05.宏观迷信:与其把精力放在宏观经济这种重要但不可知的事情上,不如想得小一点关注更可知的事情上,如资产配置方案【资产配置方案决定了90%的收益】 06.风险度量:不要去衡量风险本身,去衡量风险爆发之后的结果——如果价格跌了一半,我能理解发生了什么情况?我有应对方法? 07.海外配置:一个资产能不能升值,跟一个国家的经济增长没有必然联系(就像股票是涨跌跟公司好坏也没关系吧),不能只挑熟悉的国家地区,可以通过主流基金配置。 09.指数基金:想挑中一只好股票非常难,概率非常低。所以作为投资者放弃挑选个股,选指数基金是更明智的选择。 10.安全边际:(好公司不等于好股票【价格会被高估的】),买入时价格是个必须要考虑的因素。 11.抄底哲学:最好不要试图抄底,因为迎接你的可能不是价值回升,而是血本无归。不要接飞刀。即使抄底也要抄市场的底,而不是个股。 12.主动管理:不要盲信专业光环。 13.交易成本:成本对收益的影响远比我们认为的大得多,哪怕在成本上节省一点点,长远来看都会大幅提升收益的。 15.过度自信:
16.反向复利:通过投资致富,其实是一个相对漫长的过程。接受慢慢变富并不是一个心态的一个改变,更重要的是让我们认识到,负复利对我们长期回报率会产生很大的影响。 17.利益错位:在听取任何人的投资建议之前无论对方是专业人士还是亲朋好友,先思考一下你们的利益关系是否一致,对方的立场是否客观,然后去寻找你需要的信息再做定夺 18.场外因素:越不需要靠投资赚钱的人,越有可能靠投资赚钱。【金句啊】 19.五大原则:投资很简单,但不容易——多元分散、被动为主、降低成本、保持恒心、不懂不做。 21.收益与回撤:我们构建一个投资组合的目的,是在管理最大回撤指标的情况下获得长期收益。 22.大类资产:股票、债券、黄金、大宗商品、房地产 长期投资策略 23.永久组合:股票、国债、现金、黄金四等分。 24.全天候组合 再平衡:每隔一段时间卖出占比提高的买入占比降低的。 25.斯文森组合:保证长期收入高,所以偏重股权:
26.因子投资【行为金融学的领域了】
可以选择相应类别的基金,多元分散,防止因子轮动。 027.28.定投指数定投
如何选:
为什么要定投:
用价值投资的思路做基金定投:看市盈率(市值/利润)和市净率(市值/净资产)。所以根据历史百分位来分析:20%以下可多买,大于30%少买 29.问答 定投盈利后如何操作:分批卖出(可以根据市盈率,如历史高位90,可以在60倍可以分批卖出,得到的资金再加倍定投,或者找其他低估的资产。) 【雪球里面可以看指数的市盈率】
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