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两市早盘稍作震荡，随后展开单边上涨。成交10684亿，再创年内新高。到收盘，沪指涨1.84%、报收3030点，深成指涨2.43%，创业板指涨2.21%。 北上资金，全天净流入70亿。个股普涨，120支个股涨停。板块方面，券商、民航、旅游、白酒、电子领涨，只有黄金小幅收跌。 券商股，堪称今日最强板块。过去两年，大金融方向，我一直强烈看好保险和银行。但我在十天前的夜报——《强势六连阳！》中，我专门写到，大金融方向，今年主要看好华泰等龙头券商。 并在随后几天，专门在正文做了强调。回头看了下，夜报当天，券商股尚未起步： 至于券商股的投资逻辑，也比较简单，两大核心变量就是市场成交额和监管政策。以今年为例，即便成交额没能持续放大，市场没能演绎出全面行情；单单是高确定性的监管放松，就注定券商股今年会有一波行情。 但在今天，有一个更强烈的信号值得关注。那就是伴随券商股大涨的，是白酒、民航、演艺等受疫情影响较大板块的集体大涨。换句话说，如果前期算是结构性反弹的话，那目前已经是全面行情了。而券商股，历来多在结构性行情中无所作为，而在全面行情中一马当先。 ... ... 周天的夜报，我写到：不受疫情影响的乳业、肉制品、调味品等，下跌直接买；受疫情影响的白酒和免税等，也可以逆向布局；甚至是，受疫情影响较大的连锁酒店、民航和机场等，也是有机会的。 连我当晚用来举例的连锁酒店龙头——锦江酒店，本周都涨了近13%。对于A股而言，缺的从来不是机会，缺的从来都是逻辑和常识。 ”企业的内在价值，取决于企业未来的自由现金流”、“不影响企业核心竞争力的利空，带来的下跌从来是买点”、“事件性利空，带来的多是买点”。这些我反复唠叨的逻辑，不知道有多少人听进去了。反正我每天看到的留言都是，问我XX受疫情影响严重不、口罩股还有没有第二波。 研究的价值，在于把握行业的本质规律，而不要陷入对企业发展细节的纠结当中。这是我做了12年投资，交了无数学费后，得到的一个很重要的感悟。 ... ... A股过去有种说法，叫做“满3000减100”，指的是当上证指数站上3000点后，调整总是如期而至。但我要告诉大家的是，投资中一定要摒弃线性思维，而要拥抱第二层思维。 第一层思维会告诉我们，站上3000点，指数可能会回调；第二层思维告诉我们，3000点附近的任何回调，都是难得的机会。 对于我反复说的，2020年是科技股、尤其是电子股大年，以及唯一可能出现的牛市——是“5G引领的科技股牛市”。不知到今天，大家是否有更深的感悟。 我觉得只有理解了这些，才能理解面板、封测等的走势。而之前每天，都有人问我是不是要卖出面板、封测等的龙头个股。 以我昨晚在小密圈讲的某MLCC龙头为例，虽然从我分享的位置起，已经接近翻番。但按照电子周期品“去库存——补库存——5G等带来需求爆发”的景气周期来看。现阶段尚处于加库存的中期，需求高增长还没启动，答案不言自明： ... ... 近期的社保减免等，帮助企业度过难关的政策很多，但我都没专门点评。因为在节后第一周，我就在讲，对于政策而言，就业永远是第一位的，而为了稳就业，在今年，宽松的财政、货币和金融监管政策的出台，是没有任何疑问的。 而“疫情带来了改革开放近40年最大的一次经济冲击”，对资本市场而言，反倒是好事儿。以科技股为例，极度宽松的政策预期，让板块出现了抢跑，但“5G科技浪潮”的逻辑，并没有瑕疵。 只不过细分到行业来看：电子行业，是手机、数据中心和通讯带来的需求共振；计算机，是云计算的确定性、安全可控的高增长、5G应用的潜在空间，不断共振。 今晚夜报就是闲聊，没说到的，留言区见。看完文章的读者，记得再回来看看留言区。 我是城哥，在这里，有故事有观点，有逻辑有深度。 |
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