春节休假期间券商电话会议召开不断，主要的方向除了疫情影响分析之外，还有就是特斯拉产业链，特斯拉于美国时间1月29日发布2019Q4季报总体超预期，看点颇多，特斯拉股价连涨4日，涨幅达+37.59%！
▎四季报继续超预期，经营拐点趋势已现
中信梳理的本次财报要点：
①明确宁德时代成为公司新的电池合作伙伴，细节将于4月电池日透露；
②展望2020年公司电动车销量轻松超过50万辆，未来5年GAGR超30%；
③公司连续两季度盈利，Q4毛利率22.5%；
④Model Y产线爬坡超预期，预计一季度末交付；
⑤上海工厂已建设Model 3产能15万辆/年，二期已开建，目前因为疫情及节假日将耽误1-1.5周；
⑥全新自动驾驶FSD将在几个月内上线。
其中首次明确宁德时代为公司合作伙伴，产业链相关公司如下：
此外，美国ModelY进度超预期，根据公司财报披露内容，2020年1月，美国ModelY产线开始爬坡，预计一季度末交付；而上海工厂Model3已建设产能15万辆/年；德国工厂预计2021年交付。
公司自身对市场需求展望也偏积极：指引2020年电动车销售将轻松超50万辆，未来五年CAGR超过+30%。
▎国内供应链受益
特斯拉2020年底零部件国产化率将达100%，ModelY与Model3将共用75%零部件，本土供应链最受益。
特斯拉官方表示：目前中国工厂生产Model3的零部件国产化率为30%，预计2020年底将实现零部件100%国产化（从海外供应商的中国工厂采购也属于国产化）。
供应链标的包括：整车国产化零部件、电池供应商LG化学供应链。
继LG化学后，宁德时代新增确认配套，也将带来本地电池材料供应链弹性。
中信测算，目前星源材质（隔膜）、新宙邦（电解液）配套LG化学业务占比较高，而恩捷股份（隔膜）、璞泰来（负极）虽然目前占比较低，但预计后续受LG化学需求拉动弹性较高。
报价底部异动上涨，产业链海外公司股价已有反映，这家龙头公司竞争优势凸显
2月3日，江西金辉锂业电池级/工业级报价均上调2000元/吨，每吨报价5万元/4.3万元，涨幅为4-6%。这是继19年12月国内锂精矿进口均价上涨5%后，碳酸锂价格首现上涨。
股价方面，新能源汽车龙头公司特斯拉股价持续创新高，涨幅接近20%，美股三家锂业公司SQM收涨1.9%，LIVENT收涨1.2%，ALB涨0.6%。
国内锂业龙头赣锋锂业，资源禀赋、技术优势共同构成了核心竞争力。回调坚定推荐锂业龙头赣锋锂业。
资源端：公司是全球锂行业的龙头企业，拥有全球第二大投运的锂辉石矿山Mt Marion50%权益。在锂盐加工领域公司技术优势领先，拥有7.15万吨锂盐产能，其中3.1万吨为氢氧化锂，另有5万吨氢氧化锂产能在建，公司预计2020年投产。
客户端：凭借自身资源、技术和产能的综合优势，公司同下游大众、特斯拉、宝马等客户建立了长期合作关系。
在建工程：公司目前在建项目较多，若各项在建工程均能按期落地投产，公司在业内的竞争优势将进一步扩大。
最后提醒童鞋们，受过年疫情影响开市大跌，市场处于恐慌情绪之中；而“聪明”的北向资金昨日逆势抄底199亿元。那么大跌之后又有哪些值得的布局机会？
让我们跟随着这些抄底的聪明钱来选择“跌出来的机会”，未来详情将在今晚直播由老师为大家揭晓！
直播时间：2月4日（今晚） 20:30分
