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新债一签难求，抢权配债大热。 从打新过渡到抢权配债的用户，大部分都是一手配债党，也就是只配一签的。那么，如何做一个合格的配债党？ 今天，我们就详细来讲讲如何做一个精致的一手配债党。 第一步：选择抢权标的 抛开个股基本面因素，一个新的转债上市时的价格主要由转股价值和评级决定，而配一手债需要买多少钱的股票，由这个新债的百元股票含权量决定。 抢权配售尽量选择转股价值高、评级高、百元股票含权高的股票，因为： 转股价值高：意味着起点高； 评级高：市场给的溢价率高； 百元股票含权高：每买进一百元股票能配更多面额的转债。 这三个数据在集思录、东方财富网站都有现成的可以参考。 以桐昆股份为例，当前转股价值106.29元，较高；评级AA+，较高；百元股票含权8.45元，尚可；故具备抢权配售价值。 第二步：测算所需购买的股票数量 沪市按手配，每股配售面额*购买的股票数量/500元（0.5手）＞1，根据精确算法原则，大概率就能配一手可转债。 深市按张配，每股配售面额*购买的股票数量数/100元=X张，就能配X张，余数部分按精确算法原则给你配。 至于精确算法原则，类似于四舍五入又不同于四舍五入，具体可以去公众号菜单栏翻阅我之前的文章《套利的正确姿势，详解可转债抢权配售策略》。 提示：因为有精确算法原则存在，对于发行量小的沪市转债，更保险的做法是买多一手股票市值（也可以半手，划转到信用账户），以免被精确算法挤兑出来。 以桐昆转债为例，每股配售面额为1.24456元，1.24456元*500股/500元＞1，因此买500股桐昆股份的股票刚好够配一手桐昆转债，买400股不够配一手，买600股市值有多。当然600股也会给你配一手，从概率上来说600股比500股获配的概率更大，只不过买的股票越多，需要承受正股波动的风险越大。 因为桐昆发行量23亿也不算很小，因此，我们选择买500股桐昆股份的股票来获得配债权。 第三步、发行日前买入正股股票 T日发行可转债的股票，T-1日为股权登记日，即需要在T-1日收盘后仍持有公司的股票，才有权利获得配售权。（这里讲的是交易日） 桐昆股份可转债3月2日发行，28日为股权登记日，即28日收盘前必须买入并持有公司的股票才能获得配债权利。 再讨论下买入股票的时机。 因为持有股票的时间越长所承受的风险越大，好多人在发行公告还没出来前就早早埋伏，期望套利这些抢权者，但往往聪明反被聪明误，转债迟迟不发，股价跌跌不休的案例数不胜数。 因此，最好的时机就是获知发行公告的第一时间买，因为发行日一般就在几天内，股价波动没那么大，其次抢权资金可能还会抬高股价。 第四步：发行日配债 如果获得配债权，在发行日，会在账户里面显示XX数量的XX配债，点击它，卖出相应的数量即可，有些券商点击买入也是可以的。 卖出是当下就要缴款的，所以股票账户要有足够的资金缴款。 而买入的正股股票，如果纯粹是配债，那么就当日开市早点卖了它，如果长期看好正股，可以选择继续持有。 熊市里没人配债，因为股债会双杀，牛市里配债可以股债双收，前提是，你得有判断牛熊的能力。 以上就是一个详细的配债流程，只讨论策略，不构成投资建议。 投资日历 1、2月28日，翔港、天目转债发行。 2、2月28日，恩捷转债上市。 3、3月2日，桐20转债、盛屯转债发行。 4、3月2日，济川转债下修股东大会。 5、3月13日，钧达转债下修股东大会。 6、关注顺昌转债，回售触及20天。 |
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