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国内投资国内投资者投资美股指数基金，需要注意2个地方： 1）不考虑基金规模太小的品种。比如说规模要大于1亿人民币。 2）投资美股的指数基金，有外汇额度不够用的风险。 美股的基金，目前交易上，跟A股基金差不多，也是用人民币去申购的。人民币到了基金公司那里，基金公司会把人民币换成美元，然后用美元买美股。 基金规模太小，有被清盘的风险，所以尽量选择有一定规模的基金品种。 买不到，是美股基金投资的另一个风险。 每家基金公司的美元额度，是有限的。 一旦额度用完，对应基金可能会暂停申购（通常赎回还是可以的）。 这段时间，其实绝大部分美股基金的额度都已经用完，只有少部分基金公司还有额度。 这就是我们投资美股基金之前，需要注意的。
之前小M就做过一个调研，A股长期业绩优秀的行业，主要是三类：消费、医药、科技。 美股也是如此。 美股的消费、医药、科技行业，长期收益也跑赢了大盘（标普500）。 美股科技行业指数，国内能买到的主要是两类。 1） 纳斯达克100指数，这是最有代表性的美股科技类指数基金。 2） 标普信息科技指数，代表是易方达标普信息科技。 这两个品种有什么区别呢？ 这两个指数的重仓股高度相似，区别在于龙头公司的比例上。 标普信息科技指数，前两大重仓股是苹果和微软，比例都接近20%。 纳斯达克100指数中，苹果和微软也是前两大重仓股，但比例接近10%。 也就是说，标普信息科技指数更集中投资美股信息科技行业的龙头股。 美股科技行业是有一定龙头效应的，龙头公司的ROE高于行业平均值。目前标普信息科技指数的ROE也超过纳斯达克100指数。 标普信息科技指数最近几年的收益，也比纳斯达克100指数略高，不过两者还是高度相似的。 当然，持股越集中，也意味着波动风险越接近个股。 像最近美股下跌，标普信息科技指数下跌幅度就比纳斯达克100指数略高一些，下跌和上涨都会更剧烈。 美股消费行业 美股消费行业，也是长期收益不错的行业。像巴菲特就很喜欢美股的消费类股票。 消费行业有两类，一类是必需消费，一类是可选消费。 必需消费行业主要是食品饮料； 可选消费则是电器、传媒娱乐、汽车等方面的消费。 不同国家所处的消费水平不同。 A股里，必需消费的长期收益比可选消费高。比如说过去几年，白酒、食品饮料等指数的收益就比家用电器、传媒等更高。 但美股家庭消费开支更高，大部分家庭在食品饮料上的开支变化不大，所以美股这些年反而是可选消费的收益更高一些。 目前，国内能买到的是美股可选消费行业指数基金，比如华宝美国消费，必需消费还没有对应产品。 这个基金包括的成分股，基本都是我们耳熟能详的公司，像亚马逊、耐克、星巴克…… 消费行业整体的ROE也比较高，能达到25%以上，过去长期收益也跑赢了标普500。 美股医药行业 美股医药行业，也是不错的行业。 其实像最近一段时间，大家也会发现，国内A股的医药股这段时间整体表现不错，反而是受益的。 美股也是如此，最近一周，美股医药行业的跌幅小于市场平均。 国内能买到的美股医药行业指数基金不多，目前规模大于1亿的，主要是广发全球医疗保健。 这个指数基金投资的是全世界的医药行业大盘股。不完全是美股的医药龙头，也有欧洲、日本等市场的医药龙头股。 其中主力是美股的医药行业，占绝大部分比例。 所以，它也算是美元类资产。 医药行业也是一个有龙头效应的行业。 医药研发投入比较高，研发周期漫长，公司只有规模足够大，才可以平滑漫长的投入期，也有实力去做新的研发投入。 目前全球顶级医药公司，基本都是在美股上市。 广发全球医疗保健也长期跑赢美股大盘，并且医药行业的波动，是这三个行业中最小的。 市盈率、市净率和ROE 最后，我们汇总一下这几个指数的市盈率、市净率和ROE情况，来看一下。 截止到2020年2月底，也就是上周五收盘。 这个估值处于什么水平呢？ 像标普科技、美股消费，目前都是处于最近几年估值的中枢[MOU1] 以下。 美股熊市下跌持续时间比A股要短很多。 我们可以开始定投美股的优秀行业指数基金。后续如果美股继续大幅下跌，也会考虑一次性买入一笔。 不过很遗憾的是，由于基金公司外汇额度告急，场外绝大部分这几只基金都已经暂停申购。 目前只有少数还开放申购。 目前，少部分美股基金，场外还是可以申购的。 二鸟在林不如一鸟在手，我们先从可以申购的开始。 代表就是易方达标普科技。 海外投资海外有美元资产，投资美股指数基金 如果你计划用海外的美元资产投资美股，在投资前，我们建议大家仔细了解美股的投资品类和方法，比如美股ETF就是个不错的选择。 ETF 的优势在哪里 ETF 与普通基金相比, 主要的差别就是将基金“股票化”, 让其在二级市场可以交易,。 别小看这个特征, 它给ETF 带来了区别于一般基金的优势。 ETF 让你的投资成本, 包括管理成本更低, 因为从此只要有一个证券账户, 你就可以交易股票, 也可以交易基金, 无须再进行多个基金公司的账户管理。 这给投资者投资美股基金带来了极大的方便。 由于在美国基金公司开户面临着身份确认、程序申请等烦琐过程, 以及不少共同基金有最低投资限额的规定, 投资者购买美国共同基金门槛极高, 成本也很高。 而目前开通美国股票账户已经非常便捷, 加之美国股票最低可购买1 股, 在单股股价之外, 没有最低金额限制, 投资显然更加方便。 基金可以交易, 带来的更重要的好处在于, 给了基金更强的流动性, 所谓“流动性”, 简单说就是交易活跃, 能买的时候买得到,想卖的时候卖得出, 如流水一般自然流动。 传统基金, 你只能与基金公司进行交易, 而且中间还有数个工作日的结算时间。 而ETF 由于在二级市场交易, 你直接挂单卖, 其他人也可以直接买, 你的潜在交易对象一下子扩大了N 倍, 自然流动性更强。 而且, 由于是在二级市场交易, 交易完成后即可马上获得基金股份, 或者变现为账上现金, 无须等一些时日。 ETF 作为二级市场的交易品种, 它本身可以被进一步转化为金融衍生品, 让投资者进行期权、杠杆、做空等交易。 由于目前主流ETF 投资品种依然是指数基金, 代表的是市场或板块的市场动向, 这就给了投资者更多灵活应对市场的工具。 比如，投资者可能看好若干只股票, 看好它们未来涨势, 但是又担心市场整体表现不佳, 从而导致这些股票随着大盘出现一定震荡, 那么就可以通过反映市场大盘的ETF, 如标普500 指数的ETF 做空期权来对冲。 我们举个例子: 当大盘开盘就跌了3%, ETF 可以为你做些什么 关于ETF 相对于一般基金的优势, 举个例子会更为直观。 A：我们回到中国股市, 假设当天股市开盘后, 沪深300 指数即跌去3%, 看起来情况不妙, 你试图卖出手上的基金, 而当天收盘后, 整个沪深300 指数也确实跌得更多, 收跌5%。 如果你持有的是一般的公募基金, 开盘后, 无论你在什么时间向基金公司发出赎回指令, 都只能以当天收盘价卖出基金。 也就是说, 哪怕你判断精准, 在开盘就赎回基金, 最终也只能眼睁睁地看着以5%跌幅之后的价格将你的基金变现。 B：如果你持有的是ETF, 情况就大大不同了, 你在开盘后, 马上在股市挂出卖单, 有人买入, 则立刻将持有的ETF 股份变成账上的资金, 损失也只是3%。 上面是下跌的情况, 反之亦然, 当你判断市场即将上涨的时候，ETF 也能提供给你更好把握市场的机会。 是的, ETF 极大地增强了市场的流动性、交易的灵活性, 而且由于这些基金本身资产要交易市场上的股票, 所以市场整体的流动性也将得到加强。 正是因为有着这么多的优点, ETF 也成为目前火爆的、增长快的投资品种。 以2019 年为例, 在美国市场, ETF 当年净流入3280 亿美元。 而截至2019 年年底, 美国市场ETF 管理的资金总额站上了4.4 万亿美元的巅峰。 后续信息，小M会持续收集，给大家播报。
文章来源： 定投十年赚十倍：《投资美股指数基金，该如何操作？》 定投十年赚十倍：《美股的优秀行业指数基金有哪些？》 |
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