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在股市耐心比什么都重要——投资之道是故胜兵先胜而后求战 每个投资者进入投资市场，都可以用一句话形容正所谓，熙熙攘攘皆为利来，皆为利往。 投资市场根本不相信什么眼泪，更不会去同情弱者，你亏损盈利这都是你的事情，不能怪谁。 在投资的过程中，一旦当你感到困惑时，不能确定时，千万不要去做任何的投资决定，你主观的幻想与侥幸会让你亏损，他们是这个投资市场的天敌。 千万不要去勉强自己进行任何没有把握的投资，没有适当的投资市场行情，又没有一个胜算较高的投资机会，那投什么资啊，耐心等待就机会好，一定不要拿自己的资金来开玩笑。 我们之所以说神枪手之所以是神枪手，不是他枪枪必中而是在大概率出手中一定必中，懂得忍耐不乱开枪，这才是神枪手。 专业的自行车骑自行车 合格的投资者也一样，不要求每一次投资都能盈利，在长期的投资中大概率盈利就足够了，千万不要有任何幻想和贪念！ 投资讲究时机和投资方法，适合的投资机会不是每一天都有，可短线的投资机会天天有，可这绝不是一般投资者能抓住的，都会去抓住的。 在股市耐心比什么都重要——投资市场何尝不像是一个战场无比惨烈 投资高手们都是在伺机而动的，冷静的观察和判断，耐心等待着自己所期待的投资机会的出现。  当投资机会出现的时，毫不犹豫的投资，然后进入漫长的等待，等着投资市场行情符合了自己的投资判断，达到预期，就止盈止损，再次等待投资的时机。 投资者没有耐心就等不到适合自己的投资机会。投资后不够冷静，投资市场行情一出现一点点的波动都每时每刻都伴随着你的心跳，一出现亏损时心跳都恨不得要马上停止了。 你投资成这样是无法去掌握到利于自己的投资机会，最后大多都亏损离场。若像有一个跟你想法一样的投资市场行情变化出现。 我估计大多数都会抓狂再次马上投资，如此反反复复是大部分新手投资者最容易犯的一个通病，这样的行为亏损的几率也是最大的。 投资高手根本就没你想象的那么高不可攀，其实你和投资高手之间可能就只有一层纸的距离，可你想要去戳破这层纸的话，那可不容易，这需要去学习很多的东西。 拥有耐心和冷静是现在很多投资者最欠缺的，投资市场盈利太容易了，怎么可能让人不贪不急躁呢，可是在投资中这些却是一样都不可少的啊。 投资之道就如一场漫长的持久战，既然你进入了战场就一定不能空手而归，学会怎么去指挥好你的军队是比任何的神枪手都有用的。  关于选股，大部分人是有重大思维误区的，例如有人喜欢便宜的，有人喜欢活跃的，有人喜欢稳定的，有人喜欢低估值，有人喜欢大白马。 我举几个例子给大家分析一下： 1、低估值误区 很多股票，估值很低，例如PE（市盈率）很低，PB（市净率）也很低，业绩还很好很稳定，很多人就还喜欢买这些股票，心里总是觉得低估值，基本面又好，安全，买入就是立于不败之地。 可事实上，买入后一样是万年不涨的僵尸股，根本没人炒，看到别人的股票估值超高，还蹭蹭蹭的涨，内心万马奔腾，但还是安慰自己说，只不过是市场错了，我的股票未来一样会上涨的。 其实市场是不会犯错的，是你的逻辑错了。 市场既然长期给出低估值，那自然有低估值的原因，大家去观察，这类股票基本上不是传统行业，就是已经稳定的成熟性企业，未来基本没有了想象空间。炒股票炒的是预期收益，只有预期高增长，股价才能高增长，市场才会给出高估值，就像近期的5G股，芯片股，市场前景并不是十分明朗，大部分企业也都只是炒作一个概念，并没有实质性的技术，甚至未来注定会有大部分企业会被淘汰，但还是不断的炒的很高，原因就是这个市场未来的市场空间非常大，充满了想象力。 那些缺乏想象空间的企业，没有了增长预期，那么自然只能长期给出低估值。也可以说，这类型的企业，低估值才是合理估值，而未来增长潜力大的企业，高估值也才是合理估值。 所以，从估值的角度选股，长期低估值的传统行业，实质上是被主流资本抛弃的行业，当然不要选了。最好的股票，当然是新兴产业，预期空间巨大的股票，但新兴产业的股票是不可能低估值的，他们基本上会运行在估值适中，或者是高估值区间，从来不会有低估值的一天。 由此逻辑就很清晰了，从基本面，估值的角度去选股票，就要选那些估值适中，行业前景远大的股票，而不是选低估值，缺乏想象力的股票。 2、技术形态误区 相对于基本面上，很多人喜欢选低估值，从技术上选股票，大部分人又会陷入另一个误区，就是选低位的股票。 股票只有在上涨趋势的时候赢钱的概率才大，低位的股票，往往都是处于下跌趋势，这还是抄底的思维。 在另一个回答我说过一个问题，消费品买跌不买涨，投资品买涨不买跌，思路一定要清晰。 当消费品降价以后，成交量是放大的，因为价格便宜了，买的人就多。但是投资品不同，投资品降价了，是会亏钱的，上涨才能挣钱，所以价格下跌大家就会倾向于卖出，而不是买入，成交量是缩小的。 大家可以观察，股票下跌的时候，成交量大体都是缩小的，房价下跌的时候，成交量也是缩小的，这和消费品相反。 那么，炒股票自然是买涨不买跌的。 但是这并不是说要去追高，熟悉我的朋友会知道，我是从不追高的，总体上讲我是一个右侧交易者。 涨并不是说短期的上涨，而是指趋势上的上涨趋势，例如一个最简单的判别方法，当个股突破了年线，并且站稳，年线开始向上走，那就是一个明显的上涨趋势，那么每一次回撤中买入，这就是一个非常好的时机。 这种上涨的回撤中买入的时机，我称为战略买入点，当然这个买入点是有讲究的，例如到了重要支撑位，或者小级别的背离，或者是低位成交密集区等，具体我就不细说了。 3、思维方式才是决定成败的关键 总的来说，其实还是思维方式上的问题，炒股票技术只不过是旁枝末节，同样的基本每年分析方法，技术分析方法都是公开的，谁都能学的到，但最终只有合理的思维方式才是决定盈亏的关键。  一个日线级别的操作系统 1、策略选择——基于均线强弱划分后的选择 根据K线收盘处在20日、60日均线的不同位置完全分为4类。   说明： 在牛市逼空如图中 直角边框 阶段，即MA60 < MA20 而单边熊市如图中 钝角边框 阶段，即K线 < MA20 < MA60 阶段，如果触及止盈、止盈必须离场，同时在极低的成功概率下，即使“低买”也是大概率套牢，尽量采用空仓休息，不开新仓的策略。如果开新仓建议选用强势股回调策略。不建议低吸弱势股(没资金关注)或者强势突破股(成功率低)。 在两个横盘震荡阶段，即K线处于20、60日两条均线之间，不管20日在60日上还是60日在20日之上，大盘均可上可下，三种策略均可。 在以上四个阶段，全部选择强势股回调策略。强势股回调策略：属于对震荡和趋势的折中，比如日线级别突破选股、分钟级别BOLL下轨择时，本质仍属于震荡策略。每个人需结合自己的经验和偏好选择符合自己的策略组合。 2、风险管理——收益率曲线的应用 1)初始仓位： 假设单次仓位风险为本金2%风险、单笔交易止损幅度为8%;100万本金。 100万X 2%=2万;2万/ 8% =25万市值仓位，即初始四分之一仓位。 如果只愿承担1%风险，仓位继续减半即可。 2)加减仓策略：盈利5—8%把止损价提高到成本价，此后可加仓本金2%风险的仓位;以此类推，只要之前仓位止损价上移动到成本以上，现有仓位不再亏损之后，可一直加仓直至满仓，乃至杠杆。盈利后并把止损上移到成本后加仓，可以确保某一个时刻总的风险维持在较低水平;加仓策略在遇到单边牛市时能够较快加到重仓、满仓; 3)停仓计划：账户达到年度亏损上限，如年度达到10—15%亏损，停止开新仓;账户达到总亏损上限，如总亏损20—30%，停止开仓。 3、品种及止盈止损选择 品种：强于大盘+强于同板块+回调抗跌。综合选择10日、5日涨幅前5板块;板块内涨幅前3个股/涨停最早前三个股;回调最抗跌前三个股;取以上条件取交集组成股票池。 A、震荡策略 1)入场：boll下轨 2)止损：-5至-6 %或 0.6倍ATR;盈利5%以上后止损价上移到成本价 3)止盈：15%—20%或1.5倍ATR 4)时间止损：10天不触及止损、止盈价格，离场 B、强势回调策略 1)入场：boll中轨或小级别boll下轨或成交密集区 2)止损：-6%至-8%或0.8倍ATR;盈利6%以上后止损价上移到成本价 3)止盈：15%—25%或2—3倍ATR 4)时间止损：10天不触及止损、止盈价格，离场 C、趋势策略 1)入场：突破阶段平台 2)止损：-6%至-10%或0.8倍至1倍ATR;盈利8%以上止损价上移到成本价 3)止盈：20%—30%或2—3倍ATR;或盈利后跌破短期趋势线;或最高价回撤10%。 4)时间止损：5天不触及止损、止盈价格，离场 说明： ATR：平均价格波动，(日最高价-日最低价)/股价，取5日平均值。 止损策略：不管是绝对值-6%还是0.6倍ATR，目的是控制最大亏损幅度。 止盈策略：趋势策略的止盈目标是尽量的放开盈利空间;震荡策略的止盈目标是实现大约2倍赔率(平均盈利/平均亏损》2)。 时间止损：买入后既不止损也不止盈的概率也很大，要给出足够的时间让行情去发展;反之到了计划的时间果断出场。重新触发入场当做全新的一次交易。 备注：这是一个偏短线的、纯投机的交易系统，多数人并不适合，各位看官主要是看思路，看交易系统的构成要素。一定结合自己的风险承受能力，投资理念，交易风格来构建自己的系统。市场环境不同，也会采取完全不同的系统。 对市场本质的体会是： 一、市场是由价格和资金互相推动而产生的机会。 二、机会是风险(成本)和收益的比例(或者价格双向运动的空间比例)，以及这个比例实现的可能性(概率)。 进入市场，别的都可以不考虑，但价格风险收益可能性大小是绝对要考虑的，如果我们明白了这四项，还有什么不在我们的视野中呢? 说到市场，不得不谈价格。许多朋友往往以价格绝对高低来判断是做多还是做空，并往往因此产生亏损。 虽然价格一般不会降低零，而且其高度也不是无限的，但是从我们资金的承受力来看，还是要树立一个基本观点，即价格没有绝对高低，而只有相对高低，只能从技术上判断价格高低. 建议从实战出发,用三个标准判断价格高低: 第一，顺势还是逆市，只要趋势线均线表明趋势没变，价格就应该判定为低价； 第二，以价格离趋势线和均线的距离来判定，以做多为例，,只要价格离趋势线和均线近，就判定为低； 第三，以支撑阻力位的远近来判断，只要离支撑位近离阻力位远的价格即为低价。 还想进一步谈谈价格: 第一，价格是我们交易要考虑的唯一对象，张我们只用眼睛交易，最好只有眼睛和手，眼睛看价格，手敲键盘。把耳朵堵掉，思维停止，交易市场是个流言蜚语多如牛毛的地方，但有一个工具，最客观最快最完全地反映了实际情况，那就是价格。所以，我主张价格是我们要考虑的唯一因素。 第二，价格是风险和收益的统一，价格包含了一个空间概念和时间概念。空间上就是支撑阻力位，时间上就是方向。支撑阻力位加方向，你就可以判断出风险有多大收益有多大。 第三，价格包含的风险和收益是一个可能性，而不是一个绝对能实现的东西。我们可以通过技术工具判断这种可能发生的概率，但不能说它一定能发生。这就是我们为什么要止损的原因。我认为，市场上凡是满口绝对的人，要么是神仙，要么是骗子，要么是门外汉。 第四，价格变动的中期方向比短期方向更容易辨别和把握。 因为中期变动主要取决于相对稳定的供求关系和市场的中期交易成本(平均线)决定的多空优势与劣势以及市场上占上风的交易习惯， 这些因素稳定一些。短期趋势主要取决于因获利产生的平仓冲动随机消息产生的情绪冲动等。就非常不稳定。所以,做中线比做短线要容易一些。短线高手更难培养，当然，我不主张人人做中线，因为市场需要流动性，如果没人做短线，市场就没有流动性，中线建仓和平仓都没办法实现了。市场是一个生态链，大家都相互依赖，缺了谁都不行，所以，只要你以价格而不是以消息为依据，做中线和做短线都行，但一定要明白，你有什么样的本事，适合做什么。 交易的本质： 1.交易的目的是交易收益，交易收益=交易机会成功率X交易机会仓位率X仓位损益率. 2.交易的本质就是对上述公式中的三个因素进行控制，达到交易收益至少为正数的目标. 3.第一个因素是控制机会成功率，这就是大家最关注的，也最爱说的，我们喜欢预测，实际上就是本能上希望提高成功率。基本面分析和技术分析的目的，就是为了提高机会成功率。一般而言，机会成功率能达到50%已经是不错的了，若达到70%以上那就非常好了。由于外界因素的不可控制性，我们永远不可能也没必要追求100%的成功率。但是由此就引出了交易上的两个基本原则：一是止损。因为错误是难免的；二是扩大利润，而且利润必须超过亏损+手续费。 关于仓位： 1，为什么要控制仓位呢？ 从消极的角度讲是为了控制风险总量，特别是控制意外事故。即使是你看对了行情方向，也选了个比较好的建仓点，但市场总免不了出现小概率的意外事故。比如突然反向来一两个停板，然后又恢复趋势。这样的事，我这几年遇到过多次，幸亏仓位控制好，才没出大事。即使你日内交易，也有措手不及的时候。我特别要提醒朋友们注意，千万别忽视小概率事件，因为不管你成功多少次，一次意外事故，就使你10年都白干了。在风险投资领域，眼睛必须牢牢地瞪着那5%的致命意外事故，只有100%确保它不会威胁我们生命时，再放手去博收益。控制仓位是最基本的控制风险的方法.。前面列的公式用的是乘法，其中任何一个因素是零，整个公式都是零。如果你不会控制仓位，别的做的再好，也没意义。从积极的角度看，控制仓位不仅可以控制风险，而且可以扩大利润，如果你是做中线，一旦做对了，每攻克一个阻力位，就递减式加仓，你可以使你赢利时候的仓位永远大于出错时候的仓位。 2，如何控制仓位？ 下列几条是必须坚持的：一是总仓位最好别大于50%；二是每个品种的仓位别大于30%；三是把仓位分散在不相干品种上；四是分批建仓；五是永远别在亏损头寸上加仓；六是只有新阻力位突破并确认后再加仓；七是加仓要递减式进行；八是加仓别超过2次； 控制仓位损益率，是交易能否成功的又一个关键。 首先是止损问题，不知道止损死扛的人当然会被淘汰，但知道止损的人估计也有很多人被淘汰了，因为止损就意味着犯错误了，如果你不断地犯错误，还有不被淘汰的? 所以核心问题不在于你知道止损，而在于你尽量少出现止损的结局，你必须把止损放在你的全部交易策略中去运用。 第一，你要争取使你抓的机会的成功率大于50%，而且要在趋势过程中选择一个比较有利的位置建仓。换句话说，你交易十次，最好只有5次以下是以止损告终； 第二，你的仓位不能过大，因为过大的仓位可能使你十次交易即使只碰到一次止损，也可能一败涂地; 第三，你要保证你止损时候的仓位小于你成功时候的仓位，否则会导致止损亏的多，赢利赚得少； 第四，你的止损点要设的科学，短线交易我不懂，从中长线交易看，只有真正错了才止损或者当自己也搞不清是对还是错时候才止损， 因为中线建仓是以趋势+回撤或者转折+确认为依据的，所以，趋势被破坏或者转折不成功就该止损。 但这里面还有一个资金承受力问题，以趋势线/颈线/均线为止损位，加上总资金的5%左右的绝对止损额。由于我单个品种仓位只在30%以内，同时尽量在回撤时建仓，这样算起来，止损环境还是比较宽松的，能够抗击一般的震荡。 第五，止损错了，要及时建回丢掉的仓位。 第六，遇到假突破(即假性摆动)一定要止损。 第七，在形态形成中，只顺原来的方向建仓，形态顺势突破就加仓，反向突破止损并反手。 总之，止损的内涵非常丰富，,可以说它包含了交易的全部艺术，没搞明白它，你就没入门。 |
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