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首先必须得承认，混雪球（注册有几年了但是一直没用）已经快一年了，在这一年里学到了很多东西，之前的好多年我一直沉淀在自我的学习和总结中，虽然也看了不少书，但有些书的确消化得不够。06、07年那段时间比较喜欢看股票网站，那个时候还特别喜欢逛论坛，但之后就接触得少了，以至于像冯柳这种大神我也是在混雪球后才仔细了解过，以前虽有耳闻但是没有认真去做过了解。 雪球论坛应该是价投者的乐园，而且很多大V的研究水平确实是非常的高，本人现在雪球APP使用时间已经仅次于微信了，应该说已经升级成为了重度用户，从他们的深度分析以及所取得的成绩来看，我都有动过念头进入价投这个领域，无奈这么多年的周期股研究和实践让我实在无法割舍，毕竟目前我认为自己的系统也还算成功。 相对于价值投资者来说，我是一个彻头彻尾的投机者，因为再好的公司我都是当成周期股来看待，一旦估值超过我的理解范围之外我都会毫不犹豫的出售，因为这样的确赚到了一部分钱，但是因为对周期股的成长性选择弱化也错过了很多超级成长股。比如$牧原股份(SZ002714)$ ，$万华化学(SH600309)$$新和成(SZ002001)$，从15年第一次我投资牧原股份，其实每一次的周期我都有抓到，收益其实也很不错，但是这个公司如果我不当作周期股来做，而当作价投股来做，实际盈利要大的多，看了一下从我第一次买入到现在的价格已经上涨了10倍。 或许芒格说的对，不到40岁不要轻易选择价投，自己或许还得过几年或许再考虑价投或者比较合适，然后在雪球中我发现还是有不少的无论从年龄还是从股龄上来看都比我年轻不少的球友在价投上做得很好，当然也不排除某些人只是跟风讲价投（说句得罪人的话，毕竟价投好讲）。 作为周期股投机者，我赚取的利润来自行业反转那一部分，和公司的长期盈利是没有关系的，和行业的发展空间更没有关系。因此，我是一个比较重视择时的人，当然这个择时不一定是择大盘，而更多的是行业或公司的反转时间，因此可以理解我重点选择的是概率，只有当赢利的概率足够大的时候我才会考虑出击。我简单总结一下自己在投机方面比较关注的点： 一、首先标的必须得是好公司，周期股的好公司我就主要看三点，第一个规模要足够大，第二就是产品尽量单一（可以是同产业链但是不能跨品种），第三个就是成本在行业内要足够有优势。 二、轻仓或空仓是我的常态，在没有到达我判断的行业或公司出现拐点时我不会出击，至于因为其他逻辑而把相关公司股价炒高我会选择视而不见，只有我认为行业的反转会让利润真正出现增长的时候或者说行业已经到了差到不能差的时候才会进场。 三、我会控制仓位，但是会选择集中投资，控制仓位是为了回避总资金的回撤，集中投资是为了全面把握好难得的周期反转机会。 四、无论多看好某个逻辑或公司，我都不会选择在价格高位进场，永远选择低位。 五、一旦逻辑发现不对导致亏损或者因为其他原因导致总资金回撤达到止损位置，我是毫不犹豫坚决止损出局。 六、只有能算得出公司接下来的利润的我才会重仓持有，只有预期的一律不待见。 七、在我看来估值已经超过我的评估标准的一律大幅度减仓直到全部获利出局，再涨高和我基本就没有任何关系，安安心心做个看客。 价值投资者赚得是格局的钱，我这个周期股投机者赚得其实是一点辛苦钱。 最后给大家汇报一下，目前依然还是8.5成空仓，这两天的反弹踏空了。 |
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