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关勃：2020年，新基建的风口吹起。一夜之间，无人不识。这也为新基建之首的5G，按下了加速键。 随着最高讲话的指示，市场又把目光重新聚焦到了这个王者板块——5G。 重磅利好助推5G 最高讲话指示加快5G网络、数据中心等新型基础设施建设，抓紧布局数字经济、生命健康、新材料等战略性新兴产业、未来产业，大力推进科技创新，着力壮大新增长点、形成发展新动能。 市场立刻给出反应：天夏智慧五天三板，周五一字封板；容大感光周二早盘涨停，随后连续3个交易日涨超30%。星帅尔周五一字涨停；紫光国微周四涨停，周五延续强势；万马科技周三涨停，周五继续大涨。另外，东方电热、华脉科技、中通国脉、跃岭股份、佳力图、航天发展、剑桥科技、宜通世纪、国脉科技、中嘉博创等周四集体封板。 5G已经火热了整个2019年，新基建将给5G产业带来什么变化呢？ 5G为什么是新基建之首？ 新基建是国家层面自上而下的推动举措，5G是数字经济时代的基础设施。 5G网速是4G的十到百倍，但这只是5G最基础的能力。5G还是历史上第一次不只为了连接人而设计的网络，这意味着网络全面转型，以具备虚拟核心网、基于云的架构以及先进的数据分析能力。 所以5G是下一轮技术革命的重要转折点。作为新基建之首可谓实至名归！  2019年为5G建设元年，2020年5G建设正式起量，运营商5G招标将规模启动，预计2021-2022年达到建设速度顶峰。 对基建上游、中游企业来讲，2020年正是提升产能备战供应高峰期的关键一年。重点公司有望迎来业绩快速增长，5G产业链投资将从主题阶段进入业绩驱动。 北向资金大力增持 从北向资金的建仓数据分析，尽管近期5G板块处于震荡筑底的走势，但是北向资金已经提前对该板块开始逢低买入的操作，10个交易日里有7个交易日是增仓的，且买量也是非常的大，显示出资金对于5G行业在2020年的发展趋势和方向，依旧保持乐观、积极的态度。  在这里为大家整理出这一段时间，北向资金买入最多的10个标的，让我们一起来看一下吧！  5G产业链有哪些？ 从中长期角度看，在资本市场全面深化改革、新基建政策加码等因素支撑下，通信板块长牛格局清晰。5G大规模建设周期开启，运营商资本开支触底回升。参照3G、4G的建设周期，运营商每一轮资本开支的爆发式增长都将惠及通信全产业链。  从产业链角度来看 15G基站设备投资规模巨大：由于高频衰减，5G覆盖城市中心区域大概需要200-300米一个5G基站，对于基站的需求成倍上升。 2射频器件市场容量上升：5G时代64通道天线或成设备商主流选择，从而带动对射频器件需求量同比增加了7-15倍，基站射频投资将进一步加大。 3PCB： 5G基站建设推动通信PCB进入量价齐升的利好局面。国内PCB行业景气度持续提升，看好国内优质内资企业。 4 IDC： 作为数据流量的存储和计算中心，深度受益于数据流量的增长。中国产业信息网预测，2020年全球数据中心流量将增长至15.3ZB，复合增速为18.7%，占全球数据流量约77%。因此，我们认为数据中心流量在未来数年将继续在互联网流量中占主导地位。 5频段：频段是通信网络建设核心宝贵资源，国家调整频段，往往会引起运营商在建网方式、区域规划上的一系列调整。4月1日，工信部发布通知，将原用于广播电视业务的700MHz频段资源，规划至移动通信系统。 经历本轮调整，5G板块前期超涨已消化得较为充分，无论仓位结构还是相对估值均显著优化。从微观结构看，“新基建”、半导体大基金二期等也给5G、半导体等人气板块提供了新的催化。随着风险偏好修复、政策宽松加码，5G行情也将卷土重来。  本文由北京中和应泰财务顾问有限公司上海分公司 投资顾问 关勃（执业编号：A0150614050001）编辑整理。内容仅供教学参考，不构成投资建议。股市有风险，投资需谨慎。  不管你是激进型的朋友还是稳健型的股民，都欢迎关注我们 @中和应泰上海分公司。我们会定期发布一些热门题材干货和魏宁海 凯恩斯 等财经大咖视频。请大家多多点赞和转发，期待与你们更多的交流与互动。  |
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