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巴菲特的“会计哲学” 作者：骆伟琼/编辑 来源：中国会计报 http://www./epaper/uniflows/12/20110225/12_49.htm 传奇般的投资生涯将沃伦·巴菲特塑造成一个偶像级人物。 相比全球其他资产超百亿美元的富豪，他的赚钱方式不是专注于创新性的技术开发或者投资实业产生利润，而是运用自己的投资哲学使钱生钱，因此，说他是“全球最伟大的投资人”一点都不为过。 几十年间在飘忽不定的股票市场中能保持常胜不能说没有秘诀，巴菲特从不对这一秘诀保密，相反乐于和所有追随他的人分享投资哲学。而会计，是他一再“传教”的核心元素。 有记者问过巴菲特，选股有什么诀窍？巴菲特说，第一是去学会计，做一个聪明的投资人，而不要做一个冲动的投资人。因为通过会计财务报表，聪明的投资人会发现企业的内部价值，而冲动的投资人看重的只是股票的外部价格。第二是阅读技能，只投资自己看得明白的公司，如果一个公司的年报让你看不明白，很自然就会怀疑这家公司的诚信度，或者该公司在刻意掩藏什么信息，故意不让投资者明白。第三是耐心等待，一个人一生中真正投资的股票也就四五只，一旦发现了，就要大量买入。可见，其中两招都跟会计有关。 无独有偶。有一次，巴菲特的一个商业合作伙伴问：巴菲特先生，你是我女儿心中的偶像。 最近她上大学了，她想让我问 你，她在大学里应该重点学习哪些课程？巴菲特回答：会计，因为会计是商业的语言。 事实上，巴菲特跟会计的渊源由来已久。 巴菲特1930年出生于美国内布拉斯加州的奥马哈市，如今他的众多外号中的一个就是“奥马哈的奇迹”。从小他就极具投资意识，1941年，11岁的他购买了平生第一只股票，1947年进入宾夕法尼亚大学攻读财务和商业管理。 在大学期间，巴菲特最重视的课程正是财务会计。在会计课上，他还遇到了一位出色的老师雷·戴恩。巴菲特本来学习财务会计就特别用功，良师的指点让他更加精通此门课程。 课余之时，男生最喜欢看的是《花花公子》杂志，女生最喜欢看的是时装杂志，巴菲特最喜欢看的却是公司年度财务报告。 “我阅读我所关注的公司年报，同时我也阅读它的竞争对手的年报，这些是我最主要的阅读材料。”巴菲特认为分析企业会计报表是进行价值评估的基本功，“你必须了解财务会计，并且要懂得其微妙之处。它是企业与外界交流的语言，一种完美无瑕的语言。你必须花时间去学习它—— —学习如何分析财务报表，才能够独立地选择投资目标。”他甚至认为，你如果不能辨 别会计报表的细微差别，那么你就不必在资产管理行业中混下去了。“因为当一家公司想要向你解释清楚其实际情况时，可以通过会计报表的规定来进行。但不幸的是，当他们想弄虚作假时，起码在一些行业，同样也能通过报表的规定来进行。”事实证明，几十年来，巴菲特把会计“玩转”了，会计也为他的财富增长立下了汗马功劳。 一是用在做生意上。无论做什么生意，巴菲特都会认认真真记账，用他学到的会计知识，仔细分析多赚了钱是多在哪里，少赚了钱是少在哪里。许多人自己创业做生意，很有创意，很有毅力，却并不赚钱，一个重要原因是不懂财务会计。 二是用在股票投资上。只有19岁的他，开始用他学习的财务会计知识，来分析上市公司的财务报表，判断公司未来发展前景，在此基础上做出投资决策。 在生活中，富可敌国的巴菲特过着简单的平民生活，他住的房子是老家几十年前盖的老房子，就连汽车也是普通的美国车，用了10年之后才交给秘书继续使用。他也经常吃快餐店汉堡包，喝可乐，几乎没有任何奢侈消费。他的慷慨则体现在对慈善事业的热情投入，到目前为止，他是全球慈善捐款最多的人之一。 （骆伟琼/编辑） |
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