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1 今天涨停的原因，是海南岛有望解除在行邮税和购物件数限制瓶颈，将持续8年的单件免税品行邮税起征点从8000元大幅度拔高，也就是说，在海南买单价数万元的奢侈品不再需要补税了，现在是一堆堆利好正在赶来。 守得云开见月明，目前119.8元的中国国旅，是经历过66.5元的至暗时刻，守出来的。客观来说，目前中国国旅股价从最低点以来，即将接近翻倍，时间三个月不到，目前的情绪属于比较热捧的，超出我的预期，目前的涨幅，在受疫情影响严重的免税业，对应的年预期收益已经达到了。 想长期持有的朋友，需要详细看看中国国旅的基本面，《中国国旅，什么价格可以买入？》，看好免税行业的长远发展，才能够拿的住，现在还来中国国旅投机，是不可取的。 很久没有系统全面地讲持仓股了，接下来就来一一聊下。中国平安、招商银行、宁波银行三家公司，走势符合预期，距离下方抄底价格也有一段距离，耐心持有等待新高就行了。 格力电器、顾家家居、索菲亚，尽管最近有所回调，但与以前的底部区间相比，仍然拉开了一段距离，很多朋友想要我挖掘低估值的好公司，实在无能为力，如果现在还未上涨的公司，大概率是伪成长。 食品消费、医疗行业从底部上涨以后，低估值的行业就剩下：银行保险、家电、家居，这几个行业是最后的机会，连这几个行业都已经上涨，那么基本上不存在还能抄底的公司了。 2 恒瑞医药、海天味业，虽然这两家公司行业不同，但都为各自行业的佼佼者，市值也都是一家独大，三四千亿市值，业绩增速、估值、ROE等都有相似之处，股价走势也差不多，且高估值一直是二者受争议的原因。 价值投资都认为，股票市场短期是投票器，长期是称重器，海天味业、恒瑞医药作为市场长期高估值的公司，是不是值这个价呢？这个问题值得深思。 目前海天味业年内涨幅29.78%，根据以往的业绩，已经完成了今年的使命，北向资金持股比例6.16%。恒瑞医药年内涨幅18.01%，从往年的25%以上业绩增速来看，还有可以往上冲一冲的潜力，目前北向资金持股比例11.43%，都为高比例持仓，聪明资金认可。 洋河股份，这家公司要单独拿出来讲，最近一段时间以来，公司股价涨幅不小，收复了年前失地，今年业绩没有增长，目前年内涨幅0.21%，也算很满意了。 目前静态市盈率估值22.60，五粮液当然更好，只不过估值相对洋河来说更高，在19%的净利润增速下，全年的市盈率为30，一分钱一分货。 从洋河一季度的业绩来看，经过两年的渠道改革，业绩基本上遏制住下降的趋势，未来的洋河，还是可以期待一下的。 中顺洁柔和晨光文具，是被我分在其他优秀行业里的公司，如果担心重仓单一食品行业风险过高，那么这两家细分行业龙头公司可以关注，产品是面相消费者端的，属于消费行业。 晨光文具年内涨幅8.81%，一季度业绩增速下降11%，属于受疫情影响较小的公司，前段时间创出历史新高，现在已有不少回调，属于未来能够创新高的公司，仍然高度看好。具体基本面不多说，见文章《晨光文具》。 中顺洁柔和桃李面包是我前不久新建仓的公司，目前都略有浮赢，中顺洁柔目前年内涨幅59.95%，不能说不低，目前静态市盈率43.46，按照全年48%的业绩增速来看，估值29倍，也可以接受。 生活用纸的行业集中度低，CR4仅占45%，中顺洁柔的市占率为6%，占有率低，即代表发展空间，如空调家电行业，格力电器、美的占有率高，但市值也几千亿。 而目前中顺洁柔市值263亿，其扣非利润增长率2016、2017、2018、2019年分别为257%、30%、20%，49.98%，且2020年扣非利润增长率53.52%，是一只优质成长股。 未来利润增长三倍至24亿，千亿市值是有可能的，据此估计中顺洁柔还有3倍空间，我长期看好。 桃李面包正在创新高的路上，一季度受疫情正影响，净利润增速60.47%，年内涨幅23.82%，相对于业绩增速来说，还有一定空间，短保面包行业格局和市场空间也不在细讲，见文章《桃李面包》。 食品饮料行业的三家公司：绝味食品、煌上煌、恒顺醋业、中炬高新四家公司，目前年内涨幅分别为42%、44.6%、45.96%、33.53%，远远超出25%的预期涨幅，截止底部以来，涨幅不低，估值也不低，但也没有到极度高估的情况，未来仍然长期看好，继续持有。
中炬高新今天大幅低开4.48%，其实是一个很好的机会，49.34元开盘，距离年初39.07元，涨幅25%左右，距离新高价55.46元，回调近10.8%，对于未来能够迭创新高的公司，有一定的安全边际，且这部分回调的幅度，都属于未来看得到的收益。 泰格医药为前段时间加仓的公司，今天盘中涨幅2.51%，最高价86.01，距离历史新高86.21元仅差2毛钱，下周创出历史新高是大概率事件！
爱尔眼科是我一直看好的公司，3月19日刚好是爱尔眼科低点，后面一路涨，我的观点也一路不变，直至创历史36.62元新高，我仍然判断还有空间。
爱尔眼科从创历史新高的价格36.62元算起，截止今天新高仍有近16%涨幅。如果从前期最低价26.19开始算起，截止今天涨幅62%。 很多朋友问我知识星球和公众号的区别，今天发现一个一直忽略的点，公众号主要讲食品饮料等消费行业公司，讲医疗行业的公司较少，恒瑞医药、爱尔眼科、泰格医药出现的次数都不多，而知识星球讲医疗、创新药行业的公司较多，欧普康视、艾德生物、昭衍新药等都是星球里的熟客。 没有经常讲医疗、创新药行业公司的原因：一是医疗、创新药的研究门槛很高，不是一两句话能够说清楚的，而食品饮料等消费行业公司相对简单易懂，如桃李面包是卖面包的，晨光文具是卖文具的，中炬高新的厨邦酱油等。 二是医疗、创新药行业的公司，估值都很高，有些朋友连食品饮料行业的估值都难以接受，医疗创新药行业公司动辄70-100左右的市盈率，就更不用说了。 然而高估值就对应高成长、高收益，关键在于发现好公司的眼光，以及一个好的价格。可以看到：恒瑞医药、爱尔眼科、泰格医药、欧普康视都为老牌的长牛股，而昭衍新药、艾德生物作为后起之秀，目前市值仅在一两百亿左右。
食品饮料、医疗保健是并列的两大收益最高的行业，作为价值投资者不应该放弃，如果你想扩大自己的能力圈，在投资上有所精进，欢迎加入星球互相学习。 本周持仓没有变化，未来一段时间也没有操作，现在适合捂股，耐心持有好公司。
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