|
近期，成团类节目持续火爆，无论是主打“30+女性”的《乘风破浪的姐姐》，还是面向青年观众的《青春有你》。“pick”一位自己喜欢的选手，成为了人们津津乐道的话题。 成团类节目大火背后的原因是：偶像团体能为观众提供更为多元、更为全面的感官体验。一位艺人，往往只能在一、两个方面做到顶尖，很难同时做到唱功、舞蹈、rap（说唱）各方面都很纯熟。但是团体组合会很好弥补这个问题，因为它可以将很多具有自身特色的艺人组合在一起，根据他们的特点，分为声乐担当、舞蹈担当、说唱担当，甚至还有门面担当，这样不仅可以凸显出每位成员的优点，也可以适当掩盖自身的不足。 其实我们在配置基金时，也会遇到这样的问题：因为每只基金背后的基金经理都有自己独特的投资风格和擅长的市场风格。如果基金经理遇到了自己特别擅长的市场，可能会在特定的时间段内获得高额收益，但是如果将周期拉长，也许会暴露出自身存在的问题。 所以，投资者在投资基金时，应该避免将“鸡蛋放在同一个篮子里”。我们可以根据市场风格的变化，适当地“pick”一份基金组合。这样不但能降低我们的投资风险，也能在一定程度上降低资产的波动。 那么问题来了，我们该如何配置优秀的基金组合呢？ 亮眼的初舞台 在选秀节目中，观众对于选手的第一印象往往来自于他的初舞台表现。如果选手初舞台表现亮眼，自然会引起大家的关注。与之类似，我们在配置基金组合时，首先会考虑的便是基金的回报。所以基金业绩的高低，便是我们筛选基金时考虑的第一层因素。 但是评价一只基金收益能力的优劣，不能只看他涨了多少，而是要看这只基金相对于业绩基准的超额收益，一只单年度收益率为-0.7%的偏股型基金，在2015年牛市行情里，收益可能排名倒数，但在2018年下行行情中，却是稳居头部的基金。 数据来源：银河证券，偏股型基金（股票上下限60%-95%），（A类）；2015年1月1日-2015年12月31日、2018年1月1日-2018年12月31日。 因此，我们在考察基金收益时，应该综合比较一只基金在不同市场风格、不同时间维度的表现，再做出初次筛选。 二次甄选 在筛选出具有稳定回报的基金后，我们需要将关注点回归到基金背后的基金经理上。能够最后成团的基金经理，应该要满足“既要、又要、还要、更要”： 既要没有“黑”历史：历史业绩未出现较大幅度的回撤。 又要稳定靠谱：管理的基金的收益波动率要低。 还要有自己的特色：具有一定的投资风格偏好。 更要做到知行合一：自己坚持的投资理念与自己实际的股票配置相符。 借助这些苛刻条件二次筛选后，我们可以优化基金组合的结构，追求回报的同时，控制风险。 最终成团 在遴选出一定数量的优质基金后，离最终成团仍需一步：找到与当前市场契合的基金。成熟的偶像团体会首先了解大众偏爱什么风格的艺人，并做出改变。而我们的基金组合成团前也必须了解当下处在何种市场中，做到与市场整体投资风格相契合。 通过比较2016年、2020上半年权益类基金的表现，可以到不同周期，市场偏好差别巨大，在2016年排位靠后的成长风格型基金，在2020年表现突出。 所以，发掘到市场偏爱的基金，会帮助我们赚到超越市场的回报。如果我们想“pick”出回报优异的基金组合，不仅要了解自己的基金，更要熟知我们所处的市场环境。 数据来源：wind，2016年1月1日-2016年12月31日；2020年1月1日-2020年6月30日。 我们提供的方案 配置出一个胜率较高的基金组合实属不易，有的投资者如果没有足够的时间和精力，又想一箩筐打包牛基，“兴全进取派选牛基组合”也许是一个不错的选择。 兴全进取派选牛基组合通过基金风格、业绩归因、经理调研等“三维度”优选公司旗下牛人好基，超配潜力足、爆发力强的偏股好基，力争把握市场投资机遇。本组合以旗下基金经理的长期绩优基金作为核心，再搭配上风格清晰稳定，力争长期超额收益的基金；匹配不同的市场行情进行动态调仓，本组合近一年来，涨幅超越沪深300指数28个百分点（数据来源：天天基金，组合业绩数据期间，2019/7/12-2020/7/12）。 相关好基 兴全趋势（163402） 兴全商业模式（163415） 兴全精选（163411） 风险提示：本公司承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金财产，但不保证基金一定盈利，也不保证最低收益，基金收益具有波动性。本组合内成分基金非保本。投资者投资于本公司基金时应认真阅读相关基金合同、招募说明书等文件，根据自身的风险评级选择相应风险等级的基金产品。我国基金运作时间较短，不能反映股市发展的所有阶段。基金过往业绩并不预示其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩也不构成基金业绩表现的保证，基金投资有风险，请审慎选择。观点和预测仅代表个人，不代表公司立场，且具有时效性，仅供参考。 “兴全进取派选牛基组合”于2020年7月2日更新调仓。此次调仓后“兴全进取派选牛基组合”所含基金及仓位情况：兴全趋势混合型基金（占比18.00%）、兴全合润分级基金（占比16.00%）、兴全轻资产混合型基金（占比12.00%）、兴全精选混合型基金（占比12.00%）、兴全沪深300指数增强型基金A（11.00%）、兴全商业模式混合型基金（11.00%）、兴全绿色混合型基金（11.00%）、兴全社会责任混合型基金（9.00%）。兴全精选业绩比较基准：80%沪深300指数收益率＋20%中证国债指数收益率。兴证全球基金对本基金的风险等级评级为R3。兴全精选自2017年9月6日转型以来截至2020年7月12日总回报为130.29%,同期业绩基准表现为22.80%，数据来源：银河证券、兴证全球基金。每年度业绩表现/业绩基准：2017年（9/6-12/31）22.26%/3.78%、2018年-18.58%/-19.20%、2019年62.42%/29.44%、2020年（1/1-7/12）42.43%/13.31%。兴全合润业绩比较基准：80%沪深300指数＋20%中证国债指数。兴证全球基金对本基金的风险等级评级为R3。兴全合润自2010年4月22日成立以来截至2020年7月12日总回报为506.69%,同期业绩基准表现为53.54%，数据来源：银河证券、兴证全球基金。近十年每年度业绩表现/业绩基准：2011年-20.91%/-19.24%、2012年2.80%/6.90%、2013年32.43%/-6.35%、2014年38.33%/42.92%、2015年87.34%/7.36%、2016年-7.50%/-8.32%、2017年27.74%/16.73%、2018年-25.54%/-19.20%、2019年62.87%/29.44%、2020年（1/1-7/12）39.93%/13.31%。兴全商业模式业绩比较基准：80%沪深300指数＋20%中证国债指数。兴证全球基金对本基金的风险等级评级为R3。兴全商业模式自2012年12月18日成立以来截至2020年7月12日总回报为435.26%,同期业绩基准表现为91.93%，数据来源：银河证券、兴证全球基金。每年度业绩表现/业绩基准：2012年（12/18-12/31）1.30%/5.26%、2013年2.96%/-6.35%、2014年45.64%/42.92%、2015年57.88%/7.36%、2016年-1.64%/-8.32%、2017年0.88%/16.73%、2018年-1.59%/-19.20%、2019年60.10%/29.44%、2020年（1/1-7/12）42.77%/13.31%。兴全轻资产业绩比较基准：80%沪深300指数＋20%中证国债指数。兴证全球基金对本基金的风险等级评级为R3。兴全轻资产自2012年4月5日成立以来截至2020年7月12日总回报为597.75%,同期业绩基准表现为87.51%，数据来源：银河证券、兴证全球基金。每年度业绩表现/业绩基准：2012年（4/5-12/31）0.90%/0.99%、2013年38.45%/-6.35%、2014年37.58%/42.92%、2015年101.66%/7.36%、2016年-7.55%/-8.32%、2017年27.48%/16.73%、2018年-15.30%/-19.20%、2019年41.46%/29.44%、2020年（1/1-7/12）27.50%/13.31%。兴全趋势业绩比较基准：沪深300指数50%＋中证国债指数45%＋同业存款利率5%。兴证全球基金对本基金的风险等级评级为R3。兴全趋势自2005年11月3日成立以来截至2020年7月12日总回报为2176.67%,同期业绩基准表现为242.06%，数据来源：银河证券、兴证全球基金。近十年每年度业绩表现/业绩基准：2011年-18.15%/-11.58%、2012年5.47%/5.62%、2013年8.00%/-1.76%、2014年36.41%/25.86%、2015年43.07%/7.67%、2016年-1.78%/-4.12%、2017年25.29%/9.60%、2018年-17.64%/-9.74%、2019年42.69%/19.53%、2020年（1/1-7/12）32.15%/8.97%。兴全沪深300业绩比较基准：沪深300指数95%＋同业存款利率5%。兴证全球基金对本基金的风险等级评级为R3。兴全沪深300A自2010年11月02日成立以来截至2020年7月12日总回报为147.43%,同期业绩基准表现为36.83%，数据来源：银河证券、兴证全球基金。近十年每年度业绩表现/业绩基准：2011年-19.79%/-23.82%、2012年9.40%/7.30%、2013年-4.64%/-7.14%、2014年57.16%/48.72%、2015年9.51%/5.72%、2016年0.69%/-10.61%、2017年31.83%/20.65%、2018年-16.95%/-24.10%、2019年39.23%/34.16%、2020年（1/1-7/12）16.37%/15.27%。兴全沪深300 C自2019年6月5日增设以来截至2020年7月12日总回报为34.76%,同期业绩基准表现为30.45%，数据来源：银河证券、兴证全球基金。每年度业绩表现/业绩基准：2019年（6/5-12/31）16.05%/13.20%、2020年（1/1-7/12）16.12%/15.27%。兴全社会责任业绩比较基准：80%沪深300指数＋20%中证国债指数。兴证全球基金对本基金的风险等级评级为R3。兴全社会责任自2008年4月30日成立以来截至2020年7月12日总回报为466.33%,同期业绩基准表现为43.82%，数据来源：银河证券、兴证全球基金。近十年每年度业绩表现/业绩基准：2011年-25.49%/-20.15%、2012年11.49%/6.78%、2013年18.08%/-3.86%、2014年15.25%/39.55%、2015年68.18%/8.02%、2016年-7.38%/-8.32%、2017年41.26%/16.73%、2018年-32.49%/-19.20%、2019年44.33%/29.44%、2020年（1/1-7/12）35.09%/13.31%。兴全绿色混合业绩比较基准：80%沪深300指数＋20%中证国债指数。兴证全球基金对本基金的风险等级评级为R3。兴全绿色混合自2011年5月6日成立以来截至2020年7月12日总回报为466.33%,同期业绩基准表现为43.82%，数据来源：银河证券、兴证全球基金。近十年每年度业绩表现/业绩基准：2011年（5/6-12/31）-9.90%/-19.55%、2012年1.44%/6.90%、2013年43.87%/-6.35%、2014年44.03%/42.92%、2015年28.26%/7.36%、2016年-9.61%/-8.32%、2017年4.30%/16.73%、2018年-22.06%/-19.20%、2019年55.89%/29.44%、2020（/1/1-7/12）35.08%/13.31%。 |
|
|
