有哪些主要财务指标能反应一只股票的好坏？

什么样的财务指标能反应一只股票的好坏？该篇回答是老余多年实战积累的财务经验，不是简单的罗列财务指标，读者到最后还是不知道怎么用财务指标衡量一只股票到底好不好？

老余教你怎么用财务指标鉴别一只股票的好坏，强烈推荐你看一下！

一、公司偿债能力

资产负债率：总负债/总资产*100%

高的资产负债率固然可以提升净资产收益率，但是这个比率太高则意味着公司面临潜在的非常高的财务风险，在看资产负债率的时候，还要结合各自行业及行业龙头的数据进行比较。

现金流量利息保障倍数：经营活动现金流量净额/利息费用

如果一家公司的经营活动现金流量净额都不能覆盖利息费用，要么这家公司现在面临着偿债风险，要么公司长期是靠着变卖资产或者筹资来保持正常经营的，这个付息能力指标是来帮我们排除坏（差）的公司。

二、营运能力

总资产周转率：营业收入/总资产

一家好的公司总资产周转率要高于同行业平均水平，并且我们要分析为什么这家公司总资产周转率能够高于同行业平均水平？这时候我们要结合其他财务指标来看：应收账款周转率、存货周转率、固定资产周转率。

三、盈利能力

毛利率：（主营业务收入- 主营业务成本）/主营业务收入*100%

毛利率反映了公司的核心竞争力和盈利能力。公司的毛利率一般情况下是不会有太大的变化，除非外部环境发生变化，比如行业出现衰退和经济危机。因此毛利率越高表示公司整体业务盈利能力越强，行业整体的议价能力越强，获取盈利的能力越强。

公司毛利率越高表示公司竞争能力越强，而且具有持久性竞争优势的公司往往能在竞争对手们陷入麻烦的时候扩大自己的市场份额，在长期内提高自己的利润率。公司要么是某种特别商品的卖方，这些公司事实上在消费者心目中已经占有一席之地，公司可以一边索取更高的价格，一边可以卖出更多的商品。要么是某种特别服务的卖方，只要获得良好的口碑，提供特别服务的公司可以比销售一般产品的公司获得更多的利润。

查找公司在过去5年的毛利率，以确保是否具有持续性，但是毛利率较高的公司也有可能误入歧途，丧失其长期竞争优势，主要有以下三个原因：过高的研发费用占比，过高的销售和管理费用占比，过高的债务利息支出占比。

对于毛利率我们主要关注两点：毛利率是否大于30%？高毛利率是否具有持续性？

销售净利率：净利润/营业收入*100%

公司净利率超过行业均值越高，说明在同业中该公司业务盈利能力方面的竞争能力越强。我们要选择总的来说毛利率高，且销售费用及管理费用、利息费用和研发支出占销售收入比重低的公司，也就是说选择净利率高的公司，因为这种公司往往具有竞争优势，严格控制公司的费用，在其所在的产业链上具有主导地位。

对于销售净利率我们主要关注三点：净利率是否大于10%？高净利率是否具有持续性？费用管控能力是否具有持续性？

总资产收益率：销售净利率*总资产周转次数*100%

直接反映了公司的竞争能力和发展能力,也是决定公司是否应举债经营的重要依据。总资产收益率与净资产收益率可以放在一起分析，根据两者的差距来说明公司经营的风险程度，也可以弥补净资产收益率对于公司负债因素考虑的不足。我们要选择总资产收益率超过10%的公司去投资。

净资产收益率：净利润/净资产*100%

巴菲特曾说过：公司经营管理业绩的最佳衡量标准，是净资产收益率的高低，而不是每股收益的高低，巴神为什么这么说呢？因为高净资产收益率意味着公司有效利用了留存收益，为股东创造了价值，也就是说同样在年初投资了10000元，年底获得的收益更高。如果一个公司的股票是不上市交易的，那么股东的收益就是净资产收益率。所以好的公司和普通公司的区别在于：净资产收益率是否可以长时间维持在一个很高的水平？我们要选择净资产收益率大于15%的公司去投资。

四、盈利质量

现金收入比：销售商品、提供劳务收到的现金/营业收入*100%

表示公司每一块钱的收入收到了多少现金。好公司的现金收入比要大于或等于100%，意味着公司的所有销售基本上没有赊账，全都转化成了现金。

净利润现金含量：经营活动现金流净额/净利润*100%

净利润现金含金量表示公司每一块钱的净利润收到了多少现金。好公司的净利润现金含金量要大于或等于100%，说明这家公司赚到的净利润，没有任何水分，全都转化成了真金白银。

五、成长能力

营业收入增长率：（本期营业收入-上期营业收入）/上期营业收入*100%

营业收入增长率是反映公司成长性的重要指标，营业收入增长率越高说明收入成长性越好。如果公司的营业收入增长率超过行业均值越高，说明在同业中该公司竞争能力强。而如果公司的销售收入没有增长，那么公司利润的增长就会非常非常困难，所以我们要选过去三年的营业收入增长率都超过10%的公司去投资。

净利润增长率：（本期净利润-上期净利润）/上期净利润*100%

净利润增长率超过行业均值越高，说明同行业中该公司的可持续性盈利的成长越好，公司竞争能力也越强。如果一个公司的营业收入快速的增长，而净利润增长速度缓慢，那么意味着公司有可能正处在成长期，前期为了抢占市场份额，在打价格战，也有可能公司处于成熟期或者衰退期，产品竞争能力下降，为了获得市场，不得已选择价格战的方式，所以一定要具体问题具体分析。因此选择营业收入和净利润同时快速增长的公司进行投资是最好的选择。

总资产增长率：（年末总资产余额-年初总资产余额）/年初总资产余额*100%

我们可以参照同行业龙头的总资产增加的数据的增长率来作为标准，因此一家公司的总资产增长率能够接近于同行业龙头，甚至高于同行业龙头，我们觉得这家公司未来具有成长性，因为公司只有投入资本，流动资产和非流动资产增加了，才能创造更多的收入和利润。换句话来说，一个公司的总资产不再增加或者总资产开始大幅萎缩，这个公司的收入和利润有可能出现放缓的现象。

对于任何事情或者公司，我们都要具体问题具体分析，多与同行业公司进行比较，与A股中优秀的公司进行比较，我们要多去分析，多去思考，才能形成自己的能力圈，才能真正理解什么是好的公司，什么是差的公司。

六、估值指标

证券同债券不一样，企业并没有契约式的现金流，因此无法像决定债券的价值那样对企业价值给出精确的衡量。本杰明·格雷厄姆知道精确定位企业和代表企业部分所有权的权益证券的价值有多么困难。

格雷厄姆：关键一点是，证券分析并不是未来精确决定某种证券的内在价值，证券分析的目的仅仅是确定价值是否足够-如是否足以支持一种债券或者支持购买一种股票-或者价值是否大幅高于或者低于市场上的价格。对内在价值粗略和大众的衡量可能就已经足以达到这样的目的了。

现金流量折现估值模型：计算一家企业可能产生的未来现金流的贴现值，必须以低于潜在价值的贴现价格购买证券，因此，对每一项价值投资机会的分析始于对企业价值的评估。

市盈率估值模型：大家可能对市盈率有个误解，认为低市盈率的股票就是价值股，其实这只是你的一厢情愿。一家公司的市盈率低，可能是因为市场价格已经反映了盈利急剧下跌的前景。买入这种股票的投资者也许会发现市盈率上升了，盈利也下降了。因此，我们既要考虑一家公司的市盈率情况，也要考虑一家公司未来的成长性怎么样，营业收入增长率、净利润增长率、净资产收益率等业绩情况是否能够高于同行业的平均水平？

在评估一家复杂的企业，如经营者几种不同业务的综合性企业时，部分资产可能最好使用一种评估法来加以评估，其他资产则使用另外一种方法来加以评估。

投资者应当采取保守的立场，采用最低的评估，除非投资者有确凿的理由来选择更高的评估，对市场永远保持着敬畏之心！