 昨天大概提了一下债券基金，但是没有说清楚，所以今天专门来说说。 债券基金，肯定就是以纯投资债券，或者以投资债券为主的基金，这个很好理解。 但债券基金有个特点，很多投资小白未必知道。 我前两天说，中美两国十年期国债利率创新低，其实就是说，国债等债券资产最近很火，很多资金入场，把利率都拉低了。 因为债券和股市是呈反相关的，股市火的时候，大家都去炒股，一般看不上债券的利率。所以投资债券的就少，债券为了吸引投资，只好提高利率。 要是股市暴跌，大家对股票市场失去信心，资金肯定会撤出，撤到哪里？那就是债券市场呗。债券不差钱了，当然就会降低利率了。 那我们为什么要投资债券基金呢？ 第一个原因，债基的投资周期相对较短，至少比指数基金短。我们知道，指数特别适合定投，但一段时期内，指数基金都处在高估期的话，你买了想赚钱，等个三年五年都比较正常。这时候你可以投债基，债基投个一两年，大概率就能跑赢房贷利率。 第二个原因，债基出现大涨大跌的可能性很低。你投股票搞不好亏得渣都不剩，但投资债基，投个两三年，了不起亏几个点，很少有掉10%以上的。当然你赚呢也是赚不了多少的，百分之六七的样子吧，反正我觉得也不错了。 第三个原因，也就是债基的特点，股市好，它就不好，股市不好，它就好。所以你投资债基，一定程度上就可以稳定你的投资波动。不过要注意的是，债基不适合大额买入，只有短期你有闲钱没处放的时候，可以拿债基当个银行储蓄替代性产品。我更多的还是建议买一些低估值阶段的指数基金，这个收益率比债基高不少。 那我们应该怎么操作债券基金呢？我这里也可以简单说说。 首先说买进原则，利率低时，选短期债券，利率高时，选长期债券。利率高低的判断就看十年期国债利率情况。十年国债利率在3.5%左右时，明显就是利率高位，显然这时候就投长期债券。那现在这段时间，国债低到谷底，你买长期就算了，肯定适合买短期债券。(短期债投资半年到一年我没见过亏损的) 再说卖出原则，和买进相反就好。十年期国债利率到了3.5附近了，卖短期债券；十年国债到了3以下了，卖长期债券就行。 那我们如何选债券基金呢？有这么几个需要注意的地方。 看收益率。如果最近两三年，这只债基的收益率在同类基金里排名前30%就算ok。但是也不能看整体，每年的也要看，如果一年超高，一年超低这种，浮动太大也不行，每年都利率大体平稳的比较不错。 看规模。财大气粗的基金肯定是最放心的，标准就是一二十个亿的样子。这种基金一般是比较成熟的基金，出问题的概率小。 看管理人员。基金的成败很大程度上是由基金经理决定的，一只不错的基金，本来表现良好，但是换了基金经理，短期可能就有大波动。所以大家选债基的时候也要注意管理人员的变动，尽量选三年内基金经理没换的基金，这样投资风格就会保持稳定，基金收益率也会有保证。 好了，债券基金就说这么多，如果你按照上面说的这些原则来，一般很难亏损的。但如果你已经是理财高手了，那就可以无视，完全可以剑走偏锋，赚取高额利润。 |
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