【原】南生笔记//年金险，全球利率下行的风险对冲工具

昵称6DunPwXw 2020-08-24

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2020年，注定是不平凡的一年，全球经济发展受阻，主要经济体进入低利率乃至零利率、负利率时代，为对冲不确定性，保证自己的现金流有个安全稳定的确定的收益，年金险，越来越受到消费者的认可及购买积极性。下面我从6个方面来展开年金险为什么受到追捧？文章篇幅稍微长一点，用数据解读年金险，能看完绝对是真爱。

一.年金险的定义及作用

二.年金险的分类

三.市场投资渠道及金融三性

四.为什么需要年金险

五.万能型年金险注意事项

六.年金险购买攻略及家庭财富观

一.年金险的定义及作用

1.年金险的定义

年金保险是指以被保险人生存为给付保险金条件，并按约定的时间间隔分期给付生存保险金的人身保险。因为生存保险金的给付通常是按年度周期给付一定金额的方式，所以称之为“年金”。

2.年金险的作用

a.养老金储备

只靠社保养老，对于追求舒适、安乐的老年生活是远远不够的。如果想要一份体面的退休生活，需要我们提前进行规划。

要么是储蓄+理财，保证我们有充足的现金储备。

要么就是在有支付能力的前提下，购买年金险，退休之后就可以稳定领取养老金。

b.子女教育金

如果计划为子女提供优越的教育资源，我们以出国为例，那么就需要在N多年后，连续多年进行大额的教育费用支出。如果仅仅通过储蓄不仅没有强制性，而且银行利率比较低，基金定投和年金险都是比较好的选择。

c.强制储蓄

很多人的工资其实并不低，但是因为各种帮忙，各种人情，各种应酬，最后银行卡里并没有多少钱。但如果购买了一份年金险，定时定期缴费，最后得到会更多。

c.资产规划

对于高净值人群来说，婚姻重组风险，企业经营风险，债务清偿和资产冻结等事件的发生，通过购买高额的保险，可以达到保护个人资产的作用。

如果留给后代是房产、股票等其他资产，不仅继承过程异常繁琐，而且还可能被收取遗产税。所以通过购买高额的保险，可以达到财富传承和合理避税的目的。

二.年金险的分类

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年金险的分类有很多种，常见的年金险按下面3类来划分。

1.传统型年金险

传统型年金险就是在投保时就已经确定年金给付的日期、额度、多长时间等，也就是说保单利益在保险合同成立时就已经确定，不会发生改变，因此保障期间内传统型年金险的现金流是固定的。其特点是流动性弱，可以做到专款专用。

2.分红型年金险

分红型年金险的预期收益是不能完全固定的，根据分红的方式可以分为现金分红和保额分红。分红型年金险的保单利益可以分为确定利益和分红利益，其中确定利益就是保险合同成立时已经确定了的。分红则是要根据保险公司经营状况来决定，有可能分红为零。

3.万能型年金险

万能型年金险一般是采用“传统年金险账户+个人账户（又称万能账户）”的形式，如果主险返还的年金不领取则可以进入万能账户中，进行复利增值，并且在保险合同中会明确规定万能账户的保低利率。

对于消费者来说，年金险的分类确实比较多，傻傻分不清，根据年金险的作用来区分的话，大家知道年金险主要有两个作用即可，用来做教育金，或用来养老，只是根据客户领取需求灵活搭配。

1.教育金

很简单，就是孩子年龄小的时候，给孩子存一笔钱，在孩子高中、大学、出国留学时可以支取钱出来用于孩子的教育。孩子的教育就是个吞金兽，手头宽裕，有这个需求的话，需提早规划。

根据需求及领取时间点不同，有时又叫创业金、婚假金。

2.养老金

同样很简单，就是用来养老的，达到退休年龄后，每年领取合同约定的钱用来养老。想要自己的老年生活更加美好，提早给自己规划一份年金险非常有必要。年老时靠国家那点养老金只能维持最低的基本生活，终身领取型的养老保险能够让人活得越久，领得越多，生活品质完全不一样。

三.谈市场投资渠道及金融三性

金融行业分很多领域，而且有些领域泾渭分明，甚至说隔行如隔山也不为过。我罗列了目前市场自己知道的一些投资渠道，简答做个介绍，供大家参考。

主要投资渠道：银行/证券（股票、基金）/信托/保险/期货（黄金、石油、农产品）/私募

其他投资渠道：贵金属/外汇/房产/古玩字画/比特币/P2P等

1.银行理财：商业银行对潜在目标客户推出的理财产品，也是大多数普通老百姓能接触到的且安全的一种投资渠道。

在我们的认识中，把钱存在银行，是最安全的了？我只能客观的说，不一定安全，只能是我们认知的范围内认为最安全的一种方式。有兴趣的可以百度搜索#银行倒闭最多赔50万#，或许你能了解到不知道的信息。

那银行理财产品一定保本保收益吗？同样不一定，银行理财工作人员，当初向你介绍理财产品的时候，说的有多好收益有多高，后期出问题的事件不在少数，老百姓是基于银行这个招牌的完全信任，但得到的结果却不一定是我们想要的。更多关于银行理财产品是否保本保收益，可以百度搜索#银行理财刚性兑付#，或许你能找到答案。

关于银行的理财产品，我自己平时也有接触理财类的产品，但当我打开各个银行官网的理财产品时，看产品介绍，保本型、非保本浮动收益型、R2稳健型、净值型等等，自己也会眼花缭乱，很难辨别到底哪个收益高，适不适合我自己，好不容易找到适合我的，还不一定有机会能抢到，现在的好的高收益的银行理财产品，都是稀缺货。

我通过银行官网，登陆10家大型的银行，从能简单筛选理财产品、对比投资收益性、最低起投金额方面，我仅找到5家，在保本收益是最高的。

总结：银行理财产品，大多都是3个月、6个月、1年期的短期理财产品，想长期锁定一个高收益的且保本安全的，是非常少的。

2.证券：表明资产所有权或债权关系的一种凭证，可作为交易之标的。名词解释很拗口，是不是？我自己是这样觉得，但我说我们平时听到的如股票和基金就属于证券，那就不陌生了。

除了银行理财投资渠道，证券市场也是目前我们国内非常大的商品交易市场。一般这方面的投资，具有高风险高收益的特点，投资方法也是个人开立股票账户，根据自己的投入资金操作买入卖出赚取收益，具有较强的专业技能、了解并掌握基本面或技术面分析方法，能够运用自己掌握的分析方法去寻找有较强上涨能力的股票。同时还要有良好的心态，没有一定资金且技术过硬且小强般的心态，一般人玩不起。

听人家说炒股收益很高，二话不说自己也拿出全部家底来跟风，最后输的底裤都没有。我扪心问你一句，你懂股票最基本的知识储备吗？来看看股票的水有多深。

股市术语：A股、B股、H股、牛市、熊市、多头、空头、买空、卖空、开盘价、收盘价、最高价、最低价、涨跌停板、洗盘、套牢、反弹等等，这是最基本的一些股票常识。

分析方法：基本面分析、政策面分析、技术面分析，这是对股票整体方向走势的分析技术储备知识。

技术分析：K线图、型态分析、技术指标（移动平均线MA、平滑异同平均线MACD、相对强弱指数RSI等等等）、波浪理论、趋势理论等等等，太多了，能不能在股票赚到钱，就看你技术过不过硬。

或许有些人还不知道股票长啥样，我截图了今天的上证指数（月K线图）走势，在不懂的人眼中，就是个红柱子（涨），绿柱子（跌）。

上证指数大盘（2020.08.17）

总结：股票市场，没有一定资金及投资能力，能不亏本已经是非常厉害的了，想从股市分一杯羹，就要做好输掉老本的心态。基金相对股票安全一点，但必须长时间如3年、5年或更长的定投，才能看到收益，但5年后我能赚多少，连基金公司都不能告诉你准确答案。

3.信托、期货、私募、贵金属、外汇、比特币、P2P

信托：即为信任委托、代人理财。投资门槛最低资金100万。

私募：指以非公开发行方式向合格投资者募集的，投资于股票、股权、债券、期货、期权、基金份额及投资合同约定的其他投资标的(如艺术品、红酒等)的投资基金，简称私募基金。投资门槛单只**基金不低于100万，且个人金融资产不低于300万元或最近3年个人年均收入不低于50万元。

期货、贵金属、外汇、比特币：这四个是可以双向交易的，即可以买涨也可以买跌。

以上几个投资渠道，自己平时接触的少，也仅知道期货、贵金属和比特币同样像看股票那样操作买卖，只是商品属性不一样，至于信托和私募，没有百万资产连门槛都进不去。

外汇方面，也分很多种投资方式，目前国内主要操作现货黄金和白银居多。以前白板学过一段时间，投资外汇黄金8000元凭实力输掉了5000元，剩下的取出来后就再也没有玩了。

由于外汇是全球市场5天*24h交易的，主要走势看齐美国，所以当时我们整天关注的事情就是美国美联储主席伯南克（前主席）的相关新闻，他的一句话，整个外汇黄金市场就波动的厉害，操作外汇黄金买卖，没有设置止损，十几分钟就能输掉5000元，真的是分分钟的事。每天盯着K线图，涨了跌了，太伤神了。

附一张最新的外汇黄金走势图，2018年9月份之后，黄金（月K线图）一直在飘红，多好看啊。不懂千万不要去碰外汇黄金哦，现在是历史最高点（K线图内），现在买的是赌徒心理。

黄金美元（XAUUSD）（2020.08.17）

再说说P2P，我想这个应该很多人都不陌生。P2P网络借贷平台，是P2P借贷与网络借贷相结合的互联网金融(ITFIN)服务网站。P2P兴起于2016年，打着互联网理财产品的旗号，非法集资，更滋生了高利贷的网贷行业。2018年是P2P大量平台暴雷的一年，每天的新闻都能看到多少投资人血本无归，更可恶的是，这些P2P还是一个吸血鬼的高利贷网贷平台，多少误入歧途的网贷人群深受其害，真的是血淋淋的教训。

我一大家人，就有我妹和堂弟两个人入坑，借网贷拆东墙补西墙，越滚越多，最后撑不住了才向家里人坦白帮忙擦屁股。附图看看具体P2P网贷数据，这些数据当时还是我帮忙整理的，借网贷1万元不到1年滚到欠20万，看着好几天都失眠睡不着觉。

总结：市场投资是公平的，有多大能力做多大事。有一段话说的非常好，分享给大家。

你永远赚不到超出你认知范围之外的钱，除非你有超好的运气。但是靠运气所赚到钱往往又会被你的实力亏掉了，这是一种必然！

你所赚到的每一分钱，都是因为你对这个世界的认知的变现。

你所亏掉的每一分钱，也是缘于你对这个世界认知的缺陷。

这个世界最大的公平在于：当一个人的财富大于自己的认知时候，这个世界会有100种的方法来收割你，直到你的认知和你的财富相匹配为止！

4.保险：从风险管理角度看，保险是风险管理的一种工具。

保险不仅可以保人和保财，还可以保钱。既然是保钱，绝大多数人最最最关心的一个问题，就是我把钱投入保险公司安全吗？重点还是你给我介绍的保险公司我从来没有听说过，更担心我买的保险打水漂了。

在这里，我很肯定的负责任的说一句，保险公司无大小之分，只有成立的早晚之分，能成立一家保险公司，最最最困难的就是拿到保险经营牌照，这个不是有钱能解决的问题。据统计，2019年仅新批1家保险牌照，2018年共有4家新批筹保险机构，2017年共有6家。

然后，从国家角度看。我们来看看国家的三大金融机构：人民银行、证监会、银保监会。它们各司其职，稳定我国金融市场健康持续发展。保险业务作为银保监会的监督对象，也是国家金融机构重要的组成部分，国家是不可能不管理的。有国家兜底保护我们，我们完全放心购买保险，完全不用担心保险公司是否有没有听说过。

国务院常务会指出，我国已进入老龄化社会，60岁以上老年人已达2.5亿人，需要提供适应他们需求的商业保险产品，同时也改善其他群体的保险供给，“要积极发展社会服务领域商业保险，为更有力应对老龄化提供支撑，满足群众其他保险保障需求”。“支持开发多样化的养老年金保险产品”。

最后，从保险公司角度看。我们来讨论保险公司，根据《中华人民共和国保险法》，我们可以找到保险公司十大安全机制相关法律条文，从而来监督保险公司，保障普通老百姓的合法权益。

可能我这样说太过专业完全看不懂，打个比方，吴同学在A保险公司购买了一份保险，A保险公司由于经营不善，或者违规经营，触发了接管条件，银保监会监管机构就会介入接管。更严重点的银保监会会指定有实力的B保险公司接管A保险公司内所有客户的保单，防止吴同学用户权益受到损失。

来，同样上数据证明，用事实说话。目前国内有7家保险公司被接管过，包括最近的4家。

a.新华人寿：2007年接管，于2011年成功上市。

b.中华联合：2006年亏损，2011年保险保障基金公司正式介入接管。

c.安邦保险：2018年接管，两年重组为正式更名为“大家人寿保险”。

d.天安财险、华夏人寿、天安人寿、易安财险，自2020年7月17日起实施接管，期限暂定一年。

所以作为消费者，我们完全不用担心保险公司倒闭了我的保单怎么办？一句话，放心买就是了。

啰嗦了半天，终于把目前市场上我们能接触到的投资渠道简单介绍一遍，各种投资渠道各有优缺点，不同客户群体有不同的投资方向。想要高收益就要承担高风险，想要安全保本就只能选择低风险。

投资要考虑金融三性：安全性、收益性、灵活性。三者只能选择其中两个，绝对不会三个同时出现的情况。买股票是看到它的收益性和灵活性，但是高风险，买银行理财是看中它的安全性和灵活性，但收益偏低。

那保险呢？重点介绍的年金险呢？购买年金险的客户都是看中的是它的安全性和收益性和相对灵活性，因为年金险有安全稳健、强制储蓄、专款专用、锁定利率以及复利增长的特点。

巴菲特的投资逻辑是：1尽量避免风险，保证本金；2尽量避免风险，保证本金；3坚决牢记第一第二条。

既能保证本金，又能锁定利率保证收益的产品，我想目前除了保险，我想不出任何投资渠道更适合普通老百姓了。

四.为什么需要年金险

1.全球市场利率下行趋势已是必然

全球实际利率的水平目前处于低位，这已然成为了全球经济环境当中一大重要而又显著的特征。为什么利率那么低？为什么利率下行的情况在全球如此普遍？主要是由于通胀水平在下降和均衡实际利率在下行的作用下的结果。趋势经济增长放缓，人口老龄逐渐加大，都直接导致低利率水平的现象。

低利率时代意味着什么？长期低利率意味着未来无风险收益率会很低，你手上的资产，要做好十年二十年后收益非常之低的准备。换句话讲，10年后想要买款年化收益3%的理财产品，都可能要像汽车牌照摇号那样，完全靠运气了，这并非危言耸听。

为了解决金融危机后经济增长停滞的问题，全球各大经济体纷纷下调利率水平，目前美国、欧盟、英国、日本均已处在负利率或接近零利率的水平，全球低利率环境也给我国的利率水平施加了极大的下行压力。

人生就是一场投资，任何赌注都可以下，前提是你要输得起，2020年一场疫情，肆虐全球，影响各国的经济发展。那么，如何在低利率时代去投资理财呢？面对未来可能长期存在的利率下行趋势，什么金融产品可以帮助我们提前锁定长期利率，抵御通货膨胀带来的货币贬值呢？答案是年金保险。

2.我国银保监会降息信号释放

2019年中国央行原行长周小川在出席2019年创新经济论坛时表示：中国可以尽量避免快速地进入到负利率时代。

周小川演讲释放了两个信号：

一、全球经济进入低利率甚至负利率时代。

二、中国不是不可能进入负利率只是尽量避免快速进入负利率时代。

我国最近30年的基准利率走势

从数据来看，我国从2015年开始至今，一年期存款基准利率一直保持在1.5%的水平。

3.我国养老制度与现状

根据国家统计局发布的报告，2000年至2018年期间，我国65岁及以上人口比重从7.0%升至11.9%，0至14岁人口比重从22.9%降至16.9%，我国人口年龄结构从成年型进入老年型仅用了18年左右的时间。

我国人口老龄化程度的持续加深，对养老、医疗、照护、福利保障和设施建设等行业带来了新挑战，也对我们每个人的养老资金规划提出了更高的要求。等我们这一代进入老年阶段，靠国家每个月发放的养老金，只能维持最基本的生活。你有为自己以后的养老生活开始考虑吗？你想要怎么样高品质的养老生活？那么，有没有什么金融产品能帮助我们体面地享受养老生活，活多久就领多久钱呢？答案还是年金保险。

4.做好保险规划和资产规划

2020年两会的政府报告中，备受关注的GDP增速预期目标并未出现。这主要是因为当前全球经济形式存在着巨大的不确定性。

国际货币基金组织（IMF）预计，“今年全球经济将萎缩3%，发达经济体将下降6.1%。疫情对世界经济的冲击已远超2008年国际金融危机引发的经济下滑。”

面对市场波动和经济的周期性变化，人身保险从功能到特征都表现出了长期性和稳定性，作为居民家庭长期财富规划中的重要一环，其作用正被越来越多的普通客户所认同。

特别是年金类保险，能够为客户规划未来长期利益。从产品形态上，生存年金给付为客户带来长期稳定的现金流。

保险无法给富人以灵活的存取功能，无法给予富人高额的投资回报，却能帮富人进行资产保全和传承，最近在某电视台财经频道，经济专家坦言：财富管理已经进入保险时代了！

为什么需要年金险，我还是再强调一遍。

1.养老需求，与生命等长的现金流；

2.安全稳定，100%确定的收益，写进合同；

3.长期锁定收益，防止资产贬值；

4.财富传承和配置的需要，可指定被保险人和受益人，做好财富规划。

五.万能型年金险注意事项

万能型年金，相对于传统型年金，就是在传统型年金的基础上，再搭配一个万能账户，相当于给你搭配一个类似“余额宝”的账户，也就是说万能型年金有两个账户，“年金险账户+个人账户（又称万能账户）”。由于万能账户可以随存随取，相对比较灵活，必须要注意下面5点情况，下面我用“年金A账户+万能B账户”来做解答。

1.进入万能账户的钱≠你所交的钱

我们每年固定交的钱是进入年金A账户，只有达到符合合同约定的时间返还的钱，但未领取出来，就自动进入万能B账户继续复利计息，进行财富二次增值。所以不知道的客户会认为每年交的钱，全部都是进入万能账户在复利增值，这是个错误的认知。

2.保证利率之上的投资收益是不确定的

保证利率，就是签订这份合同能100%确定的利率，各家保险公司的保证利率在1.75%~3%范围内，我们挑选的时候，肯定是越高越好。至于有些代理人宣传他们家的产品利率可以去到5%或更高，他们要么说的是当前的结算利率，要么说的是演示利率的高档利率，这些都是不准确的。

合同条款内容

当我们想知道一款产品N年后的收益到底怎么样，就涉及到利益演示了。万能B账户涉及到三个利率：

a.保底利率：合同白字黑字写清楚，未来即便市场出现负利率，万能账户也必须要以2.5%（如上图5.4条款）的利率进行结算，这叫做刚性兑付。

b.结算利率：结算利率就是每个月保险公司实际结算，真实的利率，在官网都会定期公布最新的数据，可以自己上官网或者打电话给客服进行咨询。目前万能账户每个月的复利计息，就是按这个结算利率来二次增值的。目前的结算利率都会高过保底利率，但30年后、50年后，谁能100%确定那个时候的结算利率就不会低于保底利率，所以我个人觉得保底利率还是越高越好最为稳妥。

c.演示利率：演示利率就是业务员出示的计划书，上面对万能账户增值用到的低档/中档/高档三个利率，不同产品的低档/中档/高档的演示利率会有所差别，只要记住，按低档演示利率看是能保证确定你后期能拿到的钱，中档和高档利益演示只有参考价值，没有实际意义。千万记得不要被业务员忽悠用高档利益来演示产品的收益有多高，这都是在画大饼。

3.万能B账户涉及7个费用（具体费用各家保险公司有所差异）

a.趸交保险费：在投保时由你一次性交纳，往万能B账户交多少钱由你来决定，需扣取趸交保费的2%费用。

b.转入保险费：投保时你与保险公司约定的定期转入的保险费。即年金A账户到期返还的钱未领取进入万能B账户，需扣取转入保费的1%费用。

c.追加保险费：在合同有效期间内，平时有多余的现钱，把这笔钱存入万能B账户增值，需扣取追加保费的2%费用。

d.退保费用（含部分领取）：前5年收取退保或部分领取*对应保单年度费用比例，一般第6年后不再收取，但需要注意的是可能部分公司产品还会继续收取。

合同条款内容

如果在投保的前5年中就开始从万能账户中提取金额，或者进行退保，保险公司会收取一定的费用，基本上所有的保险公司的年金险万能账户都会做这个限制，所以呢投保前5年，还是不要领取或退保，不划算。

d.保单持续奖金

虽然万能账户涉及多个保险费的支付，但保险公司会再设立一个“保单持续奖金 ”措施，什么意思呢？就是我们正常交费满6年，且合同还是有效的，第6年会把之前趸交扣除的1%费用和6年内共转入的保费扣除的1%费用，两个之前扣除的费用再返还进入万能B账户。以后的每一年就返还上一年转入的保费费用，但追加的费用没有这个奖励。

合同条款内容

e.风险管理费和保单管理费：这两个费用一般不收取，但会出现在合同里面。

4.万能B账户部分领取有上限要求

根据2017年5月原保监会发布人身险134号文件，内容有一条规定：“年金保险产品，首次生存保险金给付应在保单生效满5年之后，且每年给付或部分领取比例不得超过已交保险费的20%。”也就是说万能B账户里的钱，想取出来是有上限的，不同保险公司保险条款内容描述会有所差别。

合同条款内容

六.年金险购买攻略及家庭财富观

1.年金险购买参考指标

年金险具有补充养老、子女教育规划、财富定向传承等功能，通过强制储蓄的方法，锁定长期利率的情况下规划自己的资金用途。所以我们怎么选择年金险产品，都是基于你存这笔钱后期是用来做

孩子的教育金？

还是自己纯养老金（高领取）？

还是养老+资产传承（高现价）？

或者教育金+养老金+资产传承（增额终身寿）？

资金用途确定后，那怎么对比各家保险公司的差异呢？主要参考IRR和现金价值这两个指标，准没错。

a.内部收益率IRR

定义：资金流入现值总额与资金流出现值总额相等、净现值等于零时的折现率。

用大白话说，我们购买的年金险投入的这笔资金，想要知道10年后、20年后、70岁时或80时岁时候总共能领取多少钱的收益率怎么样，就可以通过IRR计算，知道对应20年后或80岁时，当年对应的IRR收益率，这个收益率可以理解为“预定回报率”，也可理解为“真实年化收益率”。IRR内部收益率就是一项结合了支出、收入、时间等所测算出来的一个数值。

IRR是衡量一款产品是否优秀最常用的指标，是产品的照妖镜，管你把这款产品说的天花乱坠，用IRR一算，是王者还是青铜，立见分晓。

b.现金价值

定义：现金价值，指保单所具有的价值。通常理解为退保时，我们确定能拿到的钱。

现金价值同样是衡量一款产品是否优秀常用的最主要指标，一般现金价值具有4个用途。

（1）减保功能：合同有效期内，我们可以通过申请减保，领取减少部分对应的现金价值。

（2）保单贷款功能：合同有效期内，我们急需用钱的时候，可以申请保单贷款，最多可以申请现金价值的80%，期限6个月，贷款利率参照5.6%上下浮动，6个月后本金利息一并归还，到期后一般还可以继续申请，具体以保险公司为准。

（3）退保功能：解除保险合同，拿回全部的现金价值。

（4）身故保障功能：年金险常见的身故保险金是“现金价值”和“已交保费”两者取大，随着年份增加，后期现金价值会大于已交保费，活的越长，身故时收益人拿到的身故金越高。具体看产品，有些养老金产品领取一段时间后，身故保险金为零。

2.年金险具体购买方案参考

（1）教育金方案

产品解读：0岁男孩，5年存，10万/年，孩子18岁开始，每年领取71780元共4年用于孩子大学教育，孩子22岁时一次性领取750000元，合同结束。

适合人群：中短期理财或有教育金规划的人群。

（2）纯养老金方案（高领取）

产品解读：30岁男，5年存，10万/年，60岁开始，每年领取78200元，或6647元/月，保证领取20年，即没有活到79岁，一样可以拿到1564000元，未领取完的直接给到受益人。第一年开始领取，身故责任和现金价值就降为零，表示不能退保，保证每年或每月固定领取，专款专用。若能活到90岁，共领取2424200元，活的越久，领取的越多，对抗长寿风险绝对杠杠滴。

适合人群：注重纯碎养老的人群。

（3）养老金+资产传承方案（高现价）

产品解读：30岁男，5年存，10万/年，60岁开始，每年领取47700元，或4054.5元/月，每年固定领取的少，当80岁领取共领取1001700元，现金价值还有1031500元，82岁达到最高后逐渐减少，资金用途更广，可以用来养老，可以用来传承资产。

适合人群：退休后仍有资金周转需求的人群。

（4）教育金+养老金+资产传承方案（增额终身寿）

产品解读：30岁宝爸给0岁宝宝，5年存，10万/年，孩子18岁时，每年减保取现5万共4年用于孩子大学教育，等宝爸60岁时，每年减保取现5万，领取到80岁共领取105万用于自己养老，剩下391685元可以继续让账户复利增值，等孩子80岁时，账户现价有1087466元，资金同样灵活。

适合人群：资金有多方面用途的人群。

增额终身寿险，具有寿险的功能，同样具有年金险的作用，至于什么时候减保取现，收益人指定给谁，都有投保人决定，非常灵活。

年金险的产品主要是上面4种类型，其他类型年金基本是按此来细分，比如存钱后第10年就可以开始领取，属于快返型年金。上述演示产品我没有附加万能B账户，有些年金是可以附加万能B账户的，领取的钱未领取，平时多余的钱用不到的，都可以通过追加保费功能，存进万能账户复利增值，像余额宝这么方便。

3.复利的魅力

爱因斯坦说：“世界上最厉害的武器不是原子弹，是时间+复利。”

巴菲特说：“人生如滚雪球，重要的是找到很湿的雪和很长的山坡。”

从山上往下滚雪球，雪球很小很小非常不起眼，但是往下滚的时间足够长，而且雪球黏得适当紧，最后雪球会很大很大，这就是著名的巴菲特滚雪球理论。用滚雪球比喻通过复利的长期作用实现巨大财富的积累，雪很湿，比喻年收益率很高，坡很长，比喻复利增值的时间很长。这就是复利的力量。

下面我用具体数据对比，来感受下复利的魅力所在。复利3.5%，50年后相当于单利9.17%，看到9.17%，我想肯定有人会说，太低了，看不上。我个人认为理财的安全性是建立在长期50年内还可以保证我的资金本金安全且能赚到收益，那我就认为是目前最符合我的投资渠道，因为我是风险厌恶型，容不得自己辛苦赚的钱哪怕有一丁点损失。

那我再用一个数据来对比，同样存10万，50年后复利3.5%能拿到558493元，单利1.5%仅拿到175000元，两者相差383493元。这样对比合理吗？我觉得是可以站的住脚的，前面我用很多事实来讲述，全球市场已进入低利率趋势，部分国家甚至是负利率如日本，而我国已经进入人口老龄化，进入低利率是早晚的事情，我用保守的1.5%计算，这个数据还是可以参考的。如果是50万，100万的资金呢？滚的雪球大的惊呼你的想象。

4.家庭财富观

人生真正赚钱的时间只有短短40年，这期间会完成买房买车，成家立业，生儿育女，赡养父母等人生大事，赚钱一阵子，花钱却是一辈子。

家庭资产配置有很多理论模型，比如标准普尔资产象限图、财富蓄水池或财富金字塔等。

标准普尔图，就是将家庭资产分成4块：

一块用于近期必要支出，即日常生活支出；

一块用于风险隔离，即人身保险风险防范，对冲不确定的风险；

一块用于教育、养老储备，强制储蓄和对抗通货膨胀，对冲确定的风险；

一块用于风险性投资。

这四块资金的使用顺序非常关键，千万不能搞错。跳过保障去考虑收益，或跳过养老储备去做风险投资，都会使家庭经济存在风险隐患。不同年龄和家庭营收结构，这4块资金用途的占比也有很大差别。

财富蓄水池，就是告诉我们现金流的作用。

现金流=主动收入+被动收入－支出

主动收入主要指工资收入；