$兴业银行(SH601166)$刚看完兴业银行的半年报，总有些想笑的感觉。

陶行长是心心念念着银行零售业务，不干出来个样子不算完。

可惜时运不济，16年来的时候需要适应环境，开始搞合规。

17年刚要想发力，碰上了严监管，而且兴业银行又自身调整组织架构。

18年19年，好不容易都调整好了，没想到2020年又碰上疫情。

今年上半年零售业务的利润做的是挺出彩的，可惜零售坏账快速增长，这一加一减的，虽然不是白忙活了，但也没那么光鲜了。

今年银行零售业务真的是很好玩。

四大行率先在二季度降低零售贷款利率，都打到地板价了，就是为了把高资质客户吸引过来，这样对这些高资质客户进行综合金融营销，贷款利差的损失从其它综合金融业务上补，这样四大行总体是不亏的，只不过是抢了其它银行的客户。

招行是硬挺了一个月不降价，估计是实在是挺不住了，最后只好跟着四大行降价。

但是在报表上，零售的贷款利率没怎么降，下半年零售贷款重定价，息差自然就会降下来。

平银最牛，硬挺到中报的时候也没降价，看来是打算硬抗了，还在保持7. xx的平均贷款利率。

最奇葩的当属兴业银行，别的银行零售贷款都在降价，兴业银行反其道而行之，居然逆世涨价。

其实也可以理解，看看去年的时候，三家银行的贷款利率就知道了。

平银7. xx， 招行6. xx ， 兴业银行4.5。

可以看出 兴业银行以前的零售贷款实在是太保守了，保守的有点令人发指。

现在，招行把零售贷款利率降到了5.xx，兴业银行把零售贷款利率提升到4.9，还是很低的。

平银独自保持7. xx的贷款利率，有点孤独求败的感觉。

所以这就很容易理解报表上零售业务的数字了，也很容易知道后面大概是个什么样的格局。

先说中报报表，平银零售业务由于息差大，营收还在高速增长，但是坏账冒得比较厉害。

兴业银行零售业务以前太保守，零售坏账也是上升，但是轻微许多，不良率还是在1以下，不过兴业银行的信用卡贷款的不良也上到2了。

招行是介于中间状态。

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至于这三家零售业务以后怎样发展，这其实已经很清楚了。

平银如果硬抗，就看它的零售营收是否能补的上，零售的坏账增长，这其实又成了15年的时候，高举高打的局面，只不过当时是对公，这次是零售。

招行的零售后面比较明确，降价重新笼络住优质客户，还能控制住零售坏账的增长趋势，只不过营收降速是躲不掉了。

兴业银行零售的基础客户比较好，如果能维持住5左右的贷款利率，零售营收会增加一些，但是零售坏账也会增加，总体上看风控能力了。

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兴业银行中报唯一有些失望的是ficc业务没有预期中的好，但也不能算太差。

其它绝大部分，我认为都挺好的，这句不是吹牛，是非常实在的话。

因为这里面的点实在是太多了，可以说这些点基本都在好转，后面兴业银行不起飞，可能就实在是没天理了。

有时间再详细写吧。