|
申购A股新股就好比摸彩票，如果能中签，那是非常幸运的。如果能中到下面的大肉签，做梦都会笑了吧。
申购新股，虽然不需要占用资金，但可申购的数量，和你持有的股票市值有关。沪市、深圳分别超过1万市值后，才有资格申购1000股。 对于持股资金量大的投资者，比如百万级的，申购大盘新股，由于可申购股数多，有时可以100%中签。 但对于大部分投资者，资产较少的，一年、甚至两年都未必能中一个新股。 为了中新股，去买一些所谓的高股息、蓝筹股票配市值，就有点本末倒置。 科创板、创业板已实行注册制，新股发行门槛降低，发行数量增多，打新的机会自然也多。 想享受到打新中签的收益，又不用去操心股票的价格波动，打新基金或许是不错的选择。 一、打新基金的投资策略 打新基金，并非只做打新申购这一件事。 申购新股需要有股票市值，基金至少需要配置少量股票。 股票风险较高，基金可利用融资融券、股指期货等工具做对冲，降低波动风险。 剩余闲置的资金，还会配置国债、企业债、可转债等固收产品。
所以，打新基金，多以灵活配置的混合基金出现，业绩基准和沪深300指数收益率与中国债券总指数收益率挂钩。
如果底仓以债券为主，基金的策略就是“固收+”，相对应的则是“股票+”策略，波动和回撤会更大些，但总体来说，都比较稳健。
二、打新基金的优势 1、中签率高 基金参与打新，是以机构身份参与网下打新，最大的优势在于高获配率和高获配股数。中签率数量多，收益自然会高些。 网下打新有效询价（类似于网上新股申购的中签) 后百分百参与配股，只要报价合理，成功入围率达到90%。基金公司有投研团队，报价对他们而言是很简单事。 网下打新的参与者可分为三类。打新基金属于A类。获配比例：A>B>C。 2、回撤可控 今年银行、地产、煤炭等传统高股息率的门票股表现很弱，如果配置比例较高，那今年的收益肯定不好看。优质白酒、医药股单价很高，即便只配100股，遇到市场调整，回撤也会比较大。 比起自己配置打新门票股底仓，基金公司的选股能力显然更强。加上股指期货、融券以及量化对冲工具，可以有效降低市场波动影响。下面这只打新基金，在2018年熊市时，依然取得了正收益。
三、打新基金的选择 下面从基金规模、回撤幅度、历史业绩、基金经理等角度筛选近几年表现比较好的基金。 根据平安证券的数据统计和测算，基金规模在2-5亿之间，在满配的情况下，预期打新收益率较高。
在发行规模2-5亿的基金中，选出了如下回撤可控，业绩表现较好基金。
从业绩上看，都保持了长期年化10%以上的收益。
时间拉长到3年，加入沪深300指数ETF的对比。这几只打新基金，收益居然都比指数ETF高，波动也更小。
业绩最优异的华安安康灵活配置基金，基金经理长期任职，这也是业绩稳健的一大原因。
如何申购 基金有A类和C类之分。C类免申购费，但有年化0.6%的销售服务费。如果申购可以打一折，计划持有4个月以上买A类，4个月以下买C类。 这些基金都是场外基金，不能转场内，没套利机会。 在券商APP，天天基金网、支付宝平台等都可以直接申购，注意下申购费打一折就行。 打新基金波动小，没必要做定投或者网格策略，大盘暴跌或者新股密集发行时，是比较不错的买入点。 注册制下，政策也鼓励公司上市融资，新股发行数量多，这类固收+的打新基金将持续享受“打新”的红利。 特别申明：以上观点仅供参考，不构成投资建议 |
|
|
