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债券指数基金包含四种：利率债、信用债、可转债、全债。 本篇是近期分析债券指数基金的最后一篇——全债。 1、中信标普全债指数 查询百度：中信标普指数信息服务（北京）有限公司是标准普尔和中信证券建立的合资企业，通过增加债券系列指数产品，将其服务领域拓展到了固定收益市场。该系列产品的名称是中信标普债券指数，在2000年起由中信证券开发。由于该系列指数包含了范围广泛的次级固定收益投资策略，多年来已成为广为机构投资者认可的投资中国固定收益市场的基准指标。该系列指数包含5个独立的固定收益指数，跟踪国债、企业债、银行间债券和可转换债券市场……涵盖了在上海证券交易所、深圳证券交易所和银行间市场上市的债券。对于交易所交易债券，剩余期限在1年以上、票面余额超过1亿人民币、信用评级在投资级以上的债券均包含在该指数当中。对于银行间债券，我们根据债券类型和期限运用分层取样的方法进行了选择。该指数于每个交易日收市予以公布。 查询过程中，发现2015年9月30日，该指数已经停止发布。 貌似有点矛盾了，中信标普全债指数已经停止发布，那跟踪基金长盛全债指数增强债券（前端510080、后端511080）目前是怎么回事 1.1 长盛全债指数增强债券 0.81亿元 510080（前端）、511080（后端） 成 立 日：2003-10-25（够早的） 晨星评级：三年2星、五年3星、十年2星 基金经理杨哲 2018-06-29 - 管理时间：1年105天。杨哲，硕士。曾任大公国际资信评估有限公司公司信用分析师、信用评审委员会委员。2013年9月加入长盛基金管理有限公司，曾任信用研究员等职务。 业绩比较基准:标普中国全债指数收益率×92%+标普中国A股综合指数收益率×8% 投资范围:本基金资产投资于具有良好流动性的金融工具,包括国内依法公开发行、上市或拟上市的各类债券、股票及中国证监会允许基金投资的其他金融工具。作为债券型基金,本基金主要投资于各类债券品种,品种主要包括:国债、金融债、企业债与可转换债券。本基金对目标指数的投资在资产配置中的比例最低为64%,股票投资在资产配置中的比例不超过16%。 看上图，近1年收益率+7.86%感觉还行，但是近2年、近3年的收益率分别是+5.17%、+7.25%感觉就太低了。近5年+35.42%，成立以来+242.22%。 万元波动图可以看出，从2018年起全程跑输了激进债券型基金和中国激进债券基准指数。 由上图可知，近一年净资产规模在逐步降低。资产配置变动如下：股票占净比15.44%，债券占净比103.49%，现金占净比4.66%。 债券持仓如下： 这个债券指数基金看名称是增强型，目前含有12.26%的股票，中兴通讯（2.40%）、温氏股份（2.33%）、长春高新（1.12%）、中国平安（1.09%）、格力电器（1.01%）、牧原股份（0.81%）、三一重工（0.81%）、金地集团（0.73%）、中信证券（0.73%）、五粮液（0.65%）……均为2019年6月30日数据。 2、iBoxx亚债中国指数 2.1 华夏亚债中国A（001021）57.56亿 华夏亚债中国C（001022）0.84亿 成 立 日：2011-05-25 晨星评级：三年2星，五年3星。 基金经理柳万军2015-07-16 - 管理时间：4年89天。中国人民银行研究生部金融学硕士。 业绩比较基准：iBoxx(R)1亚债中国指数 投资范围：本基金主要投资于标的指数成份券。为了更好地实现投资目标,本基金还可以投资于非成份券,以及法律、法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具,但是这些金融工具限于以人民币计价的债券、货币市场金融产品、现金或类似现金的产品。本基金不得投资于股票。
看上图，近1年收益率+6.10%，近2年收益率+11.09%，近3年的收益率+7.10%感觉有点低了。近5年+24.67%，成立以来+38.12%。
万元图走势，跑输了纯债基金和中证全债指数。
净资产变动图，该基金净资产二季度末57.56亿元。资产配置变动如下：截止二季度末，股票占净比为0（纯债型）、债券占净比98%，现金占净比0.46%。
债券持仓如下：
该基金不得持仓股票，债券持仓97.64%，银行存款0.46%，其他1.9%。 3、中债新综合财富(总值)指数 3.1 易方达中债新综合A（161119）1.48亿 易方达中债新综合C（161120）0.29亿 成 立 日：2012-11-08 晨星评级：三年4星，五年5星 基金经理王晓晨 2014-07-05 - 管理时间：5年100天。硕士研究生，曾任易方达基金管理有限公司集中交易室债券交易员、债券交易主管、固定收益总部总经理助理、固定收益基金投资部副总经理、易方达货币市场基金基金经理、易方达保证金收益货币市场基金基金经理、易方达保本一号混合型证券投资基金基金经理。 业绩比较基准：中债-新综合指数 投资范围：本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具,包括国债、央行票据、地方政府债、金融债、企业债、短期融资券、中期票据、公司债、资产支持证券、债券逆回购、银行存款等固定收益类资产以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具,但须符合中国证监会相关规定。本基金不直接在二级市场买入股票、可转换债券、权证等资产,也不参与一级市场新股申购、新股增发、新可转换债券申购。如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种,基金管理人履行适当程序后,可以将其纳入投资范围。
万元波动图，跑赢了中证全债指数，跑输了纯债基金。
上图为净资产变动图，截止二季度末净资产1.48亿。下图为资产配置变动图，截止二季度末，股票占净比为0（纯债型）、债券占净比为101.34%，现在占净比为2.24%。
债券持仓如下：
总结： 1、首先用天天基金将三个基金（A类）进行历史业绩比较：
近1年收益率，三者都还算马马虎虎，最低的+6.10%，最高的+7.86%；近2年业绩，近3年业绩不甚理想……长期业绩看不到多少亮点。 2、长盛全债指数增强债券（510080前端、511080后端）股票投资在资产配置中的比例不超过16%，后2个基金为纯债基金。 3、债券指数基金之全债基金感觉亮眼的地方不多，我应该不会配置，明白该部分的所属关系及粗略的知识点是本篇文章分析的目的。 分割线。 …………………………………………………………………… 1、下周可申购新股： 渝农商行（601077）申购日：10-14（周一） 贝斯美（300796）申购日：10-15（周二） 祥鑫科技（002965）申购日：10-16（周三） 豪尔赛（002963）申购日：10-16（周三） 麒盛科技（603610）申购日：10-17（周四） 2、下周可转债上市情况： 桃李转债10月15日（周二）即将上市。 3、下周可申购可转债：
金能转债为AA级，溢价率3.68%，具体债券情况如下：
金轮转债为为AA-，溢价率-0.27%，具体债券情况如下：
申购日期均是10月14日，我的计划是明天都申购。 4、明天是我的基金定投日 ①高ROE计划定投500元。
定投比例的确定，是按照ROE值乘以PE百分位，再加了点系数确定的。总体思路是ROE越高给的权重越大，PE水位越低给的权重越大。 ②低估值计划定投500元。
结合了蛋卷和@银行螺丝钉的估值表，掺杂了一点自己的想法。 |
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