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出品：全球财说 9月1日，上海银保监局发布的行政处罚信息公开表显示，兴业银行（601166. SH）资金营运中心被罚款人民币50万元。 处罚信息显示，兴业银行资金营运中心负责人为马大军，2017年7月至2019年6月，该中心黄金租赁业务严重违反审慎经营规则，故对其处罚决定为责令改正，并处罚款人民币50万元。 据了解，兴业银行资金营运中心位于上海，统一管理兴业银行交易账户汇率风险。 《全球财说》注意到，兴业银行一面是罚单，另一面是净利润正面临下滑的局面。 净利下滑 曾经的“同业之王”兴业银行今年上半年盈利下降。 半年报数据显示，兴业银行实现归属于上市公司股东的净利润325.9亿元，同比下滑9.17%。不过其营收同比仍保持了增长。2020年上半年公司实现营业收入1000.17亿元，同比增长11.24%。 几个盈利能力指标也同步下行。该行上半年总资产收益率、加权平均净资产收益率和扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率分别同比下降了0.08个百分点、1.65个百分点和1.65个百分点。 先来分析下兴业银行缘何在营收增长情况下利润还下降，是否是增长性已经触及“天花板”？ 从合并利润表来看，不仅净利下降，营业利润也是下降状态，这就好解释了，既然营收增长，必然是营业支出有比营收更大幅度增长才拉低了营业利润水平，此时的问题在于究竟是什么支出项目能消耗如此之大。 上半年，兴业银行营业支出636.36亿，同比上升27.08%！比营收同比增幅远远高出15.84个百分点，营业支出中多个支出项目上升，不过《全球财说》注意到上升最多的还是信用减值损失，截止今年6月末，该行信用减值损失为411.91亿元，同比增长41.54%，兴业银行解释称主要是计提的贷款减值损失和金融投资减值损失增加。报告期内，该行计提贷款减值损失334.64 亿元,同比增加91.27 亿元。 宁可不保利润增长，也要大量计提信用减值损失的原因何在，这点我们在第二部分讨论资产质量时再进一步分析。 暂时先来看看兴业银行各地区经营状况。《全球财说》发现今年上半年该行在北京地区和西部地区营收出现下降，北京地区的营业利润甚至出现亏损，为亏损4个亿，是所有地区中唯一营业利润出现亏损的地区，该行在北京地区的业务究竟发生了什么？这点兴业银行在半年报中没有解释。除了北京地区之外，该行另外还有4个地区营业利润同比下降，分别是总行、浙江、江苏和西部地区。 兴业银行的贷款收益率趋势和行业基本一致，上半年公司贷款收益率同比有所下降，而个人贷款收益率同比却有所上升，这或与当前政治经济形势有关，在要求切实支持实体经济、民营经济情况下，公司类贷款收益率必然下行，同时银行又加大了个贷的开发。据《全球财说》粗略统计发现，多数银行基本都是此趋势，但不少地方银行个贷收益率偏高，有的都在6%以上。 兴业银行表示，疫情的扰动将推动银行业彻底告别行业性普遍高速增长阶段，息差收窄、压力增大，中间业务收入增长承压，短期内资产质量压力加大。今年上半年兴业银行净利差1.68%，同比下降3个BP；净息差1.93%，同比下降7个BP。 目前兴业银行旗下主要有5家子公司，盈利最高的公司是兴业金融租赁有限责任公司，其次是兴业国际信托，第三是消费金融，虽然兴业基金净利润高于兴银理财，但由于兴银理财成立时日尚短，假以时日，兴业基金盈利在兴业系中垫底可能性很大，尤其是从去年起A股行情起来后，银行系基金的优势有所削弱。 个贷不良抬头 话题再拉回来，兴业银行为什么要提高计提信用减值损失，实际上从分析来看兴业银行或许在以消耗利润的代价来保证资产质量。 今年上半年兴业银行不良一升一降，不良贷款余额554.52 亿元，较上年末增加24.30 亿元；不良贷款率1.47%，较上年末下降0.07 个百分点。同时拨备上升，报告期内，其共计提拨备412.68 亿元，同比增长41.81%；期末拨贷比为3.16%，拨备覆盖率为214.97%。 《全球财说》发现，这其实也是当前多数银行作出的选择。Wind统计数据显示，今年上半年，36家A股上市银行中，有19家银行不良贷款率较一季度持平或减少；另有17家环比有所上升，但不良贷款率上升幅度较为可控。总体看，上市银行不良贷款率暂时并没有出现大幅抬升的现象。 在减值损失项目中，贷款减值损失当仁不让是占最大头，报告期末在减值损失中占比为81.09%；而债权投资减值损失增幅不小，其在减值损失中的占比同比提升了5.89个百分点，达9.98%。 值得注意的是，兴业银行个人贷款不良率微升0.24个百分点，其中不良率最高的是其他项目，这里的“其他”包含什么内容，从报告中无法看出，个贷不良率中第二高的就是信用卡，上半年末，该行信用卡不良率为2.01%，同比增加0.64个百分点，不良率最低的是个人住房及商用房贷款，不过该项目的不良率也有所上升，同比上升0.13个百分点。 |
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