|
今天给大家隆重介绍一个人……煎饼BOY 一个纯粹的人，一个高尚的人，一个脱离了低级趣味的人，经他同意，今天我把他压箱子底的武林秘籍给大家分享出来…… 五一长假福利大放送！走过路过不要错过！ 大家看完一定要记得点“在看”，过50我就把关键字放到留言置顶，大家在公众号里输入关键字就能得到这套无上之心法的核心内容！ 当然希望大家能够转发或者发朋友圈，能让更多的有缘人看到…… 闲言碎语不用讲，表一表这个贼值钱的模型。这是个典型的价值投资模型，是演绎法的产物，价值投资和演绎法不多讲了，大家去听《散户如何学习证券投资……》。 它的核心理念之一是钟摆原理，价格永远围绕价值进行钟摆。 市场短期可能毫无逻辑可言，但是长期看逻辑必然体现 另外一个核心理念是风险溢价补偿！ 所有金融产品的定价都是以利率为锚的，无风险利率是最小的机会成本。在中国，无风险利率的代表为10年期国开债的收益率。 什么是风险补偿？ 风险补偿：（1/股市市盈率）除以（国开债收益率） 风险补偿倍数越高越利于股市投资，风险补偿倍数越低股市吸引力越低 怎么理解？假设股票市场的市盈率是20倍，那么相当于每年5%收益率，而10年期国开债现在是2.8%，那么风险补偿倍数=5/2.8=1.79倍。 当达到某个倍数之后，你买成股票当年收益为正的概率高于50%就是风险补偿相对充足，你就可以买成股票；如果高于80%就是绝对充足，必须必的买股票，一分钱都不要放在固定收益上；如果低于50%就是不充足，你就应该放到国开债上，不要去买股票！ 好，给大家展示几个数据就一目了然了 第一个模型是用全指指数，全指指数就是沪深300+中证500+中证1000，我们来看看来回切换之后最后的收益率 后面两个模型是沪深300和中小盘 这三这三个模型的对比
当然风险补偿是有局限性的 1.“风险补偿”模型不可用于经济衰退的市场即GDP出现负数！！！本模型唯一需要主观判断的就是这一项，有人说是赌国运，也不为过。 2. “风险补偿”模型在应用于经济正向增长但通胀较为严重的股票市场时，应增加通胀因子！！！ 这个就是风险补偿模型的内容，但是，煎饼Boy又加入了另外一个东西，就是指数轮动策略！标的肯定是宽基指数基金了。 在这套模型当中，投资者永远是满仓的，并且不择时，只是需要轮动到什么地方，风险补偿不充足轮动到国开债，充足的时候轮动到股票……中更便宜的地方。 我们平时说的股票是A股市场，其实还有一个市场里也有大把的国企，就是港股市场……
就是说我仓位是100%，如果大盘蓝筹和中小都是绝对充足的，我就应该大盘蓝筹和中小都是50%，但是如果香港蓝筹或中小价格更低，我就应该买成香港蓝筹和中小。 相同的股票，价钱越低，性价比越高 这就是满仓轮动的模型，给大家放点儿他的金句：
知道为啥我说多数人用不了这个模型了吧，能做这种事儿的人一定是个特别轴的人，就是撞了南墙都不回头的人，当然如果逻辑合理不应该撞南墙，倒是老拐弯的天天撞南墙…… 这种模型短期无法保证不赔钱，因为可能在下跌的时候就满仓加杠杆了，得扛住最后那一波下跌，反之，像15年大牛市的时候，半山腰这模型就全换成国债了……一定会被人嘲笑，当然也就躲过了那场股灾。 价值投资者在大多数情况下都是孤独的，忍受着别人的嘲笑，但在历史的长河里，最终能获得胜利的都是……身体健康能长寿的人！（也都是价值投资者） |
|
|
