值不值得买 第1期——交银定期支付双息平衡混合

一键变富

基金类型：稳健

基金概况：

（点击查看大图）

管理费1.5%/年，托管费0.25%/年，申购费0.15%（优惠），赎回费率1.5%（小于7天）、0.5%（小于等于1年）、0.2%（小于等于2年）、0%（大于2年）。

整体业绩：

这个基金算是比较早成立的了，图中可以看到成立日期：2013年9月4日。当日上证指数为2120.636，今天上证指数2917.01，累计上涨36.6%，总共1563个交易日；此基金最新累计净值4.09，较成立当日上涨309%。

基金经理：

基金成立之初并不是现任基金经理在管理，而是从2015年8月15日起接管，我们再来看一下现任基金经理任职期间相对收益。图中可知，其管理期间任职回报168.73%，同期上证指数表现-5.40%。2015年绝对是大多数股民印象深刻的一年，上半年是轰轰烈烈的牛市，到6月16日突然画风突变，指数短短两个月内下跌超1/3，销户股民无数。

在其正式接管前，此基金走势比较明显的完全是一个跟随大盘的走势，没有太大的相对收益。自从接管后便像开了挂一样，长期相对收益越拉越大，最后才导致了现在的4.09的净值。这里也是印证了那句话“买基金就是选基金经理”，市场在变，基金经理也在跟随市场变，优秀的基金经理能够跟上市场的变化，能及时调整投资体系适应市场。

资产配比：

看一下这个基金的名字叫啥——双息平衡混合。双息是哪双息呢？我们来看此基金的投资目标：本基金精选具有长期增长潜力和较好分红能力的股票,以及具有较高息票率的债券,力争实现基金资产的长期增值。

这里主要看股票占比，15年前的可以忽略，15年中往后，基本维持在6成左右，且基本上能在相对高点减仓，在低位逐渐买回。

特别是，基金一直维持一定比例的现金，既能应对判断失误踏空的补救，又能应对黑天鹅事件影响投资者情绪时的大量赎回对净值的影响，将“平衡”二字贯彻执行。

业绩排名：

此基金业绩长期来看，不仅大幅跑赢沪深300指数，而且稳定高于同类均值，并且区间越长，业绩越优秀。

投资建议：

当前上证指数还处于低估区间，目前结构性行情较为明显，各指数之间分化不断拉大，但长期来看当下处于底部区间。此基金适合做定投，建议投资者在上证指数2800点以下增加定投份额，做好心理建设和长期持有的准备，不过于计较短期波动和一年以内的业绩排名。

类似产品：

交银施罗德内核驱动混合（008507）

交银新生活力灵活配置混合(519772）