|
首先这篇反思完全是在术的层面而不是在道的层面，道术不分的人可以不用看了，你们的智慧不具有看这文章的能力，其次这篇文章除了是我作为一个老银粉的自我反省，也可以看作是银行股的带头大V们应该要向他们的跟随者的迟来的反省，由于这些大V们的身份和性格，他们是很难去写一篇关于银行股投资的自我反思的文章的。但是对他们这些大V十年来一举一动都了解的我来说，他们真的欠大家一个反思与交待。在这里，我代他们用这篇文章给广大银粉做一个交待。当然我只是一个小散户，一个吃瓜群众，完全无资格无能力代表他们去做表态，看到这不服气的朋友可以直接翻篇不用看了，你们想骂人也没有机会了，我早已经设置了评论权限，没有关注不能评论。 中国的价值投资界自古以来分为银粉和非银粉两派人物，非银粉是从来看不上银粉的，而银粉也从来看不起非银粉。两派完全都认为自己的观点就是价值投资精华所在，一个喜欢买成长股，一个喜欢买低估值股，谁都不服谁，谁都看不惯谁，两派偶遇经常会互道SB。而银粉内部也派别丛丛，又以招行帮和兴业帮最为活跃。而我这个反思就是界于银粉和非银粉之间的第三种情况，以一个关注银行十年，真金白银买入银行3年，写过无数吹捧银行文章的忠实老银粉的角度来思考我们银粉的不足之处。 对银行股投资的反思之一：对行业的思考深度不够，对银行复杂性的考虑不足，看看那些二三年前就上杠杆的老银粉，具体是谁我就不说了，到现在结局就是怀疑人生。其实我说这话并不是落井下石，而是反思我们一些银粉早早满仓满融的错误行为。哪怕你投入的是一个值的投资的行业或标的，但你这样的行为会让你走不到终点。二年前的银行虽然就已经是低估，但对经济的分析，对银行坏账的处理方法和策略让我们对仓位的把握失策。满仓满融过早，过于自信就是一种错误方法。就算没有今年的疫情，银行的坏账处理周期也还没完全结束。虽然去年照董宝珍先生的话是银行已经到了坏账计提尾部，但这个时间点没人能准确把握。而坏账处理周期的观点也是去年董宝珍先生才首次提出。对于这点考虑的不足，让广大银粉早早就过于乐观和自信。因此有个别上杠杆的银粉损失惨重。 对银行股投资的反思之二：对国家关于银行业的战略定位和制度安排估计不足。看到今年7月份在A股的银行股一波短期暴涨行情后，就一波阴跌不止到现在，当三季报出炉后，真相才大白。原来是梧桐树等GJD的资金撤出而引发的这波下跌，我就不明白了。这么低的股价，他们都能卖的出手。”I服了 YOU” 当然他们肯定有他们的考虑。救市资金嘛。总有退出的时候，反正理由多多了。最可悲的当然是我们银粉了，为GJD接盘。为救市资金接盘，再看看港股的银行股，那更是惨不忍睹。而就是这么溅卖的股价，也没有一家银行站出来大比例回购，好像在金融市场的股价和他们的企业是分开的，好像根本不关他们的事一样，这一点也是国际资本市场和我本人最痛恨的一件事，他们根本无视股东利益，他们根本不是活在资本主义社会里，他们的观念还是活在他们原始制度里。董宝珍先生说港股发生的事是被国际资本阻击了。按我说真是活该被阻击。因为人家打你，你毫无还手之力，中国的银行管理者可能从来就没想过还手。他们在任由别人玩弄你的股价，任由国际资本用白菜价损害你的形象和名誉。（当然，在那些银行管理者眼里，他们唯一关心的就是自己的位置做不做的稳，什么股价，什么股东权益，狗屁都不是，）为什么招行一直都涨的好。不说其它的，其码他们的高管还象征性地增持过。看看其它银行的股价被别人按到地上摩擦后的表现，你会知道他们的股价这么低是正常的，是活该的。 对银行股的公益性，和对国家资金对银行股的态度，和对银行业的管理层对股价的态和对中小股东利益的态度，我们银粉都估计不足，巴菲特不是有一个选股标准就是管理者对股东权益的态度吗..我们银粉再一次的忽略了股神巴菲特的忠告。 说一千道一万，反思的目的就是让我们更加成熟，让我们更好地去做投资决策，让我们不要再犯原来犯过的一些错误。 回到第一段第一句话，道和术的差别就是永远“道”是排在第一位，整篇内容我们看到很多反思，但全文没有说过对于银行股我们是持有还是卖出，因为看到反思二字，大家好像第一印象就是认为反思就等于错误，错误就等于认错，认错就等于卖出， 这种想法是不对的。为什么我要说道和术的不同，道为什么大于术。对于银行股的投资。从我持有的第一天我就认为我以后不会后悔，即使有今天这篇反思文章，即使有投资银行股的种种不足之处，但是我始终认为，我们投资银行股是正确的，毕竟再大的不足，再大的利空，都已经落实到股价上了，我们银粉只是在方法上。在术的层面做的不好而已。考虑的不足而已， 就像华为任正非所说的，反思使人进步，反思使人少犯错误，反思过后并不是就不做了。不投资了。而是更加要重视我们银粉思维里的一些盲点问题。这样我们银粉们才能走到最后。才能取得合理满意的年化收益。 2020.11.1 |
|
|
