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2016年粗钢延续回落趋势 产能不再增长(内附行业利润走势图)

 中钢网 2020-12-12

从全年来看,钢市表现整体差于2008年。2009年全球通胀引发大宗商品价格反弹,2015年却在这次危机中走向低谷,经济形势严峻。实际上钢价已经低于本世纪初,大量钢贸商退市,钢厂亏损也更加严重。

单从2015年看,钢价下跌了36.3%,铁矿价下跌了44.9%。如果从2011年高位算起,钢价已经回落超过了65%,矿价回落了70%。2008年金融危机爆发后,我国政府实施大量的投资刺激,使经济得以快速回升。钢价在2009年~2011年6月份走出了一波较大的上涨行情。但从 2011年开始,经济再次减速。固定资产投资和房地产开发投资增速下滑力度加大,钢铁PMI到目前已经创下7年新低,但直到今年初,钢产量仍在增长,导致了供需矛盾日趋严重,压制钢价不断下行。这期间,日均粗钢产量从2011年的185.78万吨增长到2014年的216.7万吨。即使2015年产量同比出现下降,但前11月日均粗钢产量仍超过216万吨水平,仍保持高位,这对价格造成了极大下行压力。

近年来,钢铁业行业一直处于微利和亏损边远徘徊,但进入2015年整体亏损加剧。正是由于形势的严峻,行业龙头宝钢3季度都出现亏损的局面(三季度盈利22.5亿元,但三季度也亏损9.2亿元)。表现出亏损的企业生存越来越困难。


中钢协统计数据,今年前三季度, 101家大中型钢企亏损281.22亿元,主营业务更是巨亏552.71亿元;其中占统计总数48.51%的会员企业的亏损额高达450.42亿元,同比增长352.85%。1-10月,大中型钢铁企业累计亏损386.38亿元,其中主营业务亏损720亿元,101家大中型钢铁企业中48家亏损,亏损面扩大至47.5%,平均销售利润率为-1.5%,亏损额再创年内新高。亏损进一步放大,钢企盈利持续恶化,10月单月销售利润率-5.37%,再创年内亏损历史新高。


从2013年开始,钢铁业销售利润率多数月份维持在0-1%之间,目前已经到了-5.37%水平,说明企业亏损程度相当严重。全国平均热轧板和中板毛利在10月份就分别为-135元/吨和-355元/吨,螺纹钢为-110元/吨。到今年11月份,市场环境进一步恶化,包括冷轧在内的品种,毛利经到亏损到500元/吨甚至以上。

由于钢价连续走低和资金紧张压力,部分钢厂确实到了减产临界点,但迫于还贷压力,仍存在想尽各种办法维持资金链,维持生产状态。

亏损矿价和钢价的变动关系直接影响钢企盈利状况,但2016年的大环境使企业摆脱亏损仍然比较困难。

实际上,粗钢产量增速从2009年10月份就出现了回落趋势。粗钢绝对产量是从2015年开始同比出现回落,为钢铁工业快速增长20年来首次,但之前2014年就出现了滞涨。这种回落趋势仍会持续,预计2015年和2016年粗钢产量仍继续下降,钢铁减量发展避不可免。


粗钢产量2015 年1-11月累计降幅为2.2%,年化产量约8.03亿吨,较2014年8.23亿吨下降约2000万吨,考虑到明年钢厂亏损压力大,债务风险高,减产、停产规模会扩大,粗钢产量下降可能超过3000万吨。目前我国负债率在90%以上的钢企产能约7000万吨,负债率高的企业会加快产能退出。


2014 年全国产能增加约 2400 万吨,除掉淘汰的落后产能,产能净增量在 2000万吨以内。而2015 年产能绝对量基本没有增长,不包括置换产能,2015年国内新增产能630万吨,均集中在中南地区。2016年预计新增产能1310万吨,考虑到钢铁固定资产投资持续下降,工信部2014年要求对钢铁等五行业不再新增产能,因此2016年产能将不在增长。

不完全统计钢铁企业员工350万人左右,人均产钢230吨,河钢2014年13万员工产钢4709万吨,人均产钢量363.2万吨,减去非钢约一半人员,人均724.4万吨,而浦项人均产钢量1000吨水平。人均产钢仍需要较大提升空间。

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