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牛市来了，机会只给有准备的人。 中国股市能不能牛？ 长期看经济，短期看供求。 长期看中国经济，短期看资金供给。 先看宏观，巴菲特指标：证券市值/GDP。 两市市值超过70万亿， 中国GDP约100万亿。 巴菲特指标70%。 70%以下是一个不错的投资区间， 超过120%就进入高估区。 中国A股今年之所以独领风骚的上涨， 很大原因是中国疫情控制最得力，经济恢复最快， 上证综指上涨8.5%， 创业板指数上涨55.5%。创业板已经很牛了 短期资金供求呢？ 上半年社会融资规模的增量累计为20.83万亿元， 比去年同期多6.22万亿元。 货币供给放开，流向哪里？ 上半年全国百城房价上涨11%， 11个城市房价上涨超过20%， 深圳房产均价上涨15%至7.5万元㎡。 所以7月15日，深圳房产调控升级， 南京、宁波、东莞等地楼市调控密集来袭， 房住不炒总基调，扼杀资金投资房地产。 除了房地产能够有这么大的体量以外， 还是什么投资产品能够容纳那么多的资金？ 当然就是证券市场。 今年新发行公募基金份额超过1.5万亿， 其中权益类基金1万亿（混合型+股票型）， 超过百亿的基金就有16支。 仅7月一个月新发行基金将近5000亿，创历史新高。 截止1季度，保险资金累计投资证券市场2.5万亿。 7月17日，银保监会发布公告， 险资投资权益类资产比例提高至45%， 大型保险公司从30%提升至35%。 开闸放水，按住房价，大概率会推高股市。 尤其证券市场改革频出， 新三板、科创板、注册制…… 在实际经济面临巨大难题的背景下， 发挥股票市场直接融资的功能迫在眉睫。 上半年A股IPO募集资金1400亿元， 香港市场IPO募集资金875亿港币， 合计募集资金占全球市场股票发展的50%。 更大规模的是再融资，约5670亿。 近期市场有所调整，但是大趋势没有改变。 无论是社保减持、还是美国领事馆， 在这场百年不遇的大疫面前，算得了什么。 现在这个时候已经是最适合的时候—— 经济形势已经过了最坏的阶段， 场外的大量资金都在蠢蠢欲动， 市场已经被创业板、科创板带的火热， 市场波动让很多人不敢投身其中。 经济拐点、资金拐点、情绪拐点都已经过了， 但还没有到全员狂欢的顶峰。 但即使牛市真的来临，你不顾一切的杀进来， 就能赚钱吗？ 当然没那么简单。 巴菲特说，投资第一条原则是：不要亏损。 第二条原则是：记住第一条。 先不亏，然后可能还有收益。 安全边际越大，风险越低，收益反而越高。 如果你是新入场的手握巨资的基金管理人， 你会继续给别人抬轿子吗？ 还是会转战那些仍旧低估的大蓝筹？ 公司很重要，但价格也很重要。 有些股票的估值已经超过了大牛市， 有些却是历史最低点， 风水轮流转，明天到我家。 不用去凑热闹，到下一个风口等着热闹。 比如那些被低估的大蓝筹。 马云说，任何一次机会都有四个阶段—— 看不见、看不起、看不懂、来不及 你永远无法挣到超越你认知的钱。 股票市场绝对不是一买一卖那么简单， 很多亏大钱的往往都是之前赚了小钱的。 所以即使我告诉你会有大机会， 你也未必抓得住，赚得了钱。 最后再说一句， 巴菲特说，即使包括他自己在内， 没有人能够成功的预测股市， 所以，巴菲特从来不靠预测股市赚钱。 他只是提醒我们诺亚的忠告： 预测下雨没用，要建造方舟。 |
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