教你自己动手计算定投收益率

无论做什么投资，收益率都是投资者最关心的问题，一次性投资的投资收益相对容易计算；

定投资金分批进场，使其收益率的计算较为复杂。现在定投的小伙伴越来越多了，那么，定投的投资收益该如何计算呢？我们不妨先从一般的收益率计算开始讲起。

1、一般的投资收益率

从最初始的定义，投资收益率是指投资获得的盈利除以投入的本金，比如，用1000元购买了价格为1元的股票。

后来股票涨到1.2元（没有分红送股），持仓的价值变成1200元，这笔投资就获得了200元的盈利，这笔投资的收益率就是20%。

这个收益并未考虑股票的持有时间，持有1年收益20%和持有2年收益20%显然代表了不同的盈利水平，时间越短表示盈利水平越高。

因此，为衡量投资的真实盈利水平，通常使用年化收益率，即每年的收益率是多少。持有1年盈利20%，年化收益率就是20%。

对于持有2年盈利20%的情况，假设这两年每年收益率都一样：

(1+年化收益率) * (1+年化收益率) = 1+20%

可以得出年化收益率为9.5%。

当投资期限为n年，n>0，年化收益率的计算思想也是类似的，假设每年的投资收益率为同一个年化收益率，然后再根据年化收益率和总盈利之间的关系求出年化收益率：

2、定投收益率计算

基金定投是每隔一段时间投入一笔本金，持续一个时期，最后获得一个总的持仓价值。这种投资涉及到了不同时间多笔投入，计算相对复杂。

我们来假设如下定投场景：

小王定投于某基金，每月初投100元，到第12个月末，其持仓的基金价值为1440元。

该投资投入的总资金为100*12=1200元，经过1年时间，最后的持仓价值为1440元，按照一般的计算方法，投资收益率为

(1440-1200)/1200=20%， 

这种计算等同于一次性投入1200元，经过1年获得了1440元。显然是不准确的，因为定投并非初期一次性投入全部资金；

其每一笔投入资金的投资时长都不相同，第1个100元投资了12个月，第2个100元投资了11个月...第12个100元投资了1个月。

这里要用到等比数列求和公式，在投资理财课程中，这个公式使用的是最多的。高中数学。

从中可以解出R，得到每月收益率为2.77%，相当于年化收益率38.9%，接近一次性投入收益率20%的两倍，为何会有这么大区别呢？

其实不难理解，定投每月投入资金，各笔投资时长分别从12个月到1个月不等，可大致认为平均投资时长为6个月，而初期一次性投入的投资时长是12个月。

获取同样的回报，投资时长大约一半，年化收益率自然也就高出将近一倍。

这种方法其实是考虑了资金时间价值的计算方法，是比较科学的。

3、Excel计算定投收益率

之前看到一句话，多写一个公式就可以吓跑一半读者。当然，能用大白话讲明白的，绝不用公式，无奈，有时候没有公式真的很难讲明白。不过，你不记得等比数列求和也没关系。

在实际计算中，可以更简单粗暴些，直接使用Excel中的IRR公式来计算定投收益率，使用前面的例子：

首先在B列2行到13行输入每月定投的金额（资金流出，为负值），14行输入最终持仓价值（正值）；

然后在月收益率右边空格B15中敲入：“=IRR(B2:B14)”，求得月收益率2.77%；

最后在年化收益率右边空格B16中敲入：“=POWER((1+B15),12)-1”，求得年化收益率为38.87%。就OK啦。

很简单，你学会了吗？可以自己在EXCEL里面试一下。

that's all.