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之前老投跟大家大致介绍了基金。今天，老投跟大家详细介绍更适合普通上班族来投资的基金品种——ETF。给大家看下老投我自己买的ETF。近期因为科技股大潮，我买了一波5G和云计算的ETF，收益率目前分别有46%和30%，算是比较稳的了。
接下来我要跟大家说说什么是ETF，以及为什么它容易赚钱。 什么是ETF？ ETF就是一种“交易型开放式指数基金”。 听上去很复杂，我们重点理解两个词就差不多了，一个是“交易型”，一个是“指数基金”。 先理解指数基金。 所谓的指数基金，就是基金公司按照这个指数所包含的成分股清单，去投资相应股票。 在这里我们先理解什么是指数。 作为一个新时代好男人，老投偶尔没事喜欢做做饭，就拿去菜市场买菜举例吧，菜市场里通常有猪肉、鸡肉、青菜、鱼、大米等等食材。 我们可以把菜市场理解成股市，猪肉、白菜、鱼等等都是单独的股票。 指数就是根据不同需求搭配出来的股票组合。 猪肉、羊肉、鸡肉可以组合成肉类指数，大米、面条、蛋糕可以组合成淀粉指数。如果你想减肥，还可以组合一个减脂指数，里头的成分股只有青菜和海鲜，剔除了猪肉和大米。 这样是不是好理解了，在现实的股市中，也有很多指数，比如沪深300指数、上证50指数、中证医疗指数或者国证房地产指数等等。 比如上证50指数成分股有50只，那么跟踪上证50的指数基金就按照和上证50指数一样的比例，分别买入50只股票。 简单来说，指数基金就是指数里有什么股票，就跟着买什么股票； 指数中各个股票的占比是多少，就按相应的比例买； 这个指数如果更换了什么股票，我们也就跟着替换。 
但这里会有一个问题，比如你想投资上证50的指数基金，然后搜索会发现市面上跟踪上证50指数的基金产品很多，主要分为两类：一类是股票指数，就是普通的指数基金；一类是ETF—场内，就是ETF基金了。
其中有普通指数基金，还有ETF基金。ETF和普通的指数基金有什么区别呢？ 普通的指数基金是场外基金，是需要跟基金公司申购的，当然购买渠道很多，比如基金公司官网、银行柜台或者券商软件，甚至微信支付宝，但除了基金公司官网之外，后面这些都是渠道商，最终都是我们跟基金公司做交易，属于场外交易。 而ETF也属于指数基金的一种，但它有一个新的功能，这里就涉及ETF的第二个特点：交易型。 什么叫交易型呢？说直白一点就是ETF可以像股票一样，在证券市场自由地买卖交易。
ETF作为一种创新的指数基金，它除了跟其他指数基金一样可以在基金公司、银行申购外，还可以直接在股票交易软件上，输入ETF基金的代码，就可以委托下单进行买卖。 这就是它比较骚的地方，它还可以场内操作。 它的买卖规则和股票一样，当你要“买入”时，只要有别的投资者“卖出”，交易就能成功，交易是在各个投资者之间进行的。 ETF买入的最小单位为1手（一手即100份），ETF和股票一样，每日涨跌幅按照10%进行限制，报价的最小变动单位为0.001元，只收取股票交易佣金，不需要交纳印花税。 总结来说，ETF就是一个特殊的指数基金。一般指数基金和其他基金一样都是在场外交易的，也就是跟基金公司做交易，但ETF基金是既可以在场外交易，也可以在场内交易，也就是跟股票一样，通过你的股票账户，在证券交易所交易，所以也有了更强的买卖灵活性。 不过，普通散户只能在场内交易ETF，因为在场外申购ETF，需要先买入和指数成分股一样的股票，也就是说一次要买大量的股票，而且配置比例还要指数相同。之后再拿着这些股票，去找基金公司，换成相应的ETF基金。 最低数量一般是100万份基金净值对应的股票，所以，进行一次申购最低资金也要100万左右。这一般是机构做的，普通投资者都是在证券账户上“个人”跟“个人”交易来的方便。 再回答一个问题，为什么ETF更容易赚钱呢？ 
跟股票比，ETF基金可以分散风险。
还是拿菜市场举例，如果我一天的伙食费是100元，但我全部拿来买了猪肉，如果这时候突然被告知买的猪肉有猪瘟不能吃了，那我就得饿肚子。这就叫黑天鹅事件。 但指数是一篮子股票，100元的伙食费我可以买一点猪肉，一点海鲜，即使猪肉不能吃了，我还可以吃海鲜，不至于饿肚子，风险就这样被分散了。 同时我们可以用少量的资金来撬动大量优质股票所带来的红利。 比如你的伙食费只有20元，但你又想吃的有荤有素，如果去菜市场把食材都买下来，钱是不够的。但如果有一个超市，把所有这些食材都采购好了，并且分装成了一小份一小份，那我们就只需要花一点点钱就可以买到一份营养均衡的食材了。 在这里，这家采购大量相关食材并且分装成一小份一小份的超市，就是基金公司，我所买的一小份搭配好的食材，就是基金份额。我只花很少一点钱，就可以享受几十只甚至几百只优质股票所带来的红利。 第三个好处就是低门槛投资各类产业和主题，免去了选股的烦恼。 比如最近5G和云计算等科技股有机会，但这些板块里到底有哪些公司呢？这些公司里哪些又是比较优秀的值得投资的呢？如果要做这样的调研，很费精力。 但有了指数基金就简单了，我们只需要选择挂钩科技指数或者5G指数的基金就可以了，根本不需要再去研究产业的细节，就可以享受这个板块的红利。 如果跟场外的指数基金相比，ETF基金还有一个好处就是买卖更加灵活。 场外交易的指数基金，净值是每天只有一个值，在交易日市场收盘之后进行结算。所以，无论你是上午10点买入，还是当天下午2点买入，买入成本价都是一样的。同样的，无论你是上午10点卖出，还是当天下午2点卖出，卖出价也都是一样的。 但ETF就不同，它跟股票一样，价格每分每秒都在变化，这样我就可以尽量做到低买高卖。 举个例子吧，今年春节之后第一个交易日，也就是2020年2月3日，市场因为新冠疫情而大幅下挫，这种影响明显是提前可预见的，如果这时候，你持有一只场外基金，那没办法，无论2月3日市场跌多少，你都得承受。 但如果你持有的是场内ETF，那在2月3日当天早上一开盘，你就可以卖出去。这就是所谓的交易灵活性。 好了，说完了ETF的特点和优势，现在我们来好好说说，如何选到能赚钱的ETF！ETF本质上是一种组合方式，但组合的标的有几个大类，主要包括股票、债券、黄金以及商品，所以相应地，就有了股票型ETF、债券型ETF、黄金ETF以及商品ETF。可以说ETF涉及的资产品种还是比较全的。我们知道，没有哪类资产会一直上涨，所以我们也不应该只把眼光局限在股票资产上。利用ETF我们可以捕捉大类资产轮动的机会，不论处于哪种经济周期，都有表现优异的资产值得我们去投资。不过，因为时间有限，老投今天就只说股票型ETF，剩下的资产方向之后我再单独细说。在了解股票型ETF之前，我们还有必要先了解下指数基金的四种类型，分别是宽基指数、行业指数、主题指数、策略指数。
老投简单跟大家说说这四种不同的类型，因为只有搞懂了类型，我们才能做出正确的选择。宽基指数是最早出现的一种指数，也是市场上最主要、最具代表性的指数。为什么叫“宽基”呢？顾名思义，就是覆盖面很宽很广的意思。先来看一下A股的宽基指数，按不同的证券交易所划分，有上证宽基、深证宽基和沪深宽基。从指数的名字可以很清楚地分辨出来。比如上证50，就是由在上海证券交易所上市的50家规模最大、流动性最好的最具代表性的股票组成。每半年调整一次成分股。沪深300，是选取上海和深证两个交易所规模最大的300家股票组成。中证500，是选取沪深两市除了沪深300外最大的500家股票组成。中证1000，是选取沪深两市除了中证800外最大的1000家股票组成。创业板指数，是创业板市场上规模最大的100家股票。以上是A股最主要的宽基指数，我们除了投资A股市场，还会关注香港和欧美市场指数。所谓行业就比较好理解，因为我们每个人都在各个行业里工作。大家比较熟悉行业比如说金融、地产、医药、通信、军工等等，每个行业都有属于自己的指数。国内常用的是申万行业分类。这也是券商炒股软件默认的分类标准。申万行业分类，分为三级。一级分类有28个，二级分类有104个，三级分类有227个，感兴趣的朋友可以自行去网上查询。围绕某个主题构建的指数就是主题指数，也经常被叫做某某行业，其实他们不是标准的行业划分，可以理解为概念性行业，比如一带一路、工业互联网等等。主题也是可以包含多个行业的。比如说A股长盛不衰的“消费”主题，它的成份股覆盖面很广，不仅有食品饮料、鞋服航空，还包括医药、信息、金融、传媒等行业的股票，因为这些领域都可以跟消费扯上关系。上面的宽基指数和行业指数大都是采用市值加权的方式编制，也就是市值越大，这只股票在指数中的比重就越大。主题指数一般采用等权重的方式编制，也就是每只股票比重大致一样。听到这里，你是不是想问，啥是“策略”？主要的策略有四种，分别是红利、基本面、低波动、价值。红利指数，是按股息率进行加权，谁的股息率高，谁在指数中的占比就高。基本面指数，按四个基本面指标进行加权，分别是收入、现金流、净资产和分红。低波动指数，是按波动率加权，波动率越低，权重越高。它的投资理念是不断地把涨得多的卖出，然后买入没怎么涨的股票。价值指数，跟基本面指数很相似，用的是4个估值指标，分别是市盈率、市净率、市现率和股息率。然后选择市盈率、市净率、市现率越低，而股息率越高的股票。可能有人会好奇，为什么要按照这些策略去编制指数呢？因为，指数只是一个工具，它的功能不只是为了监测某一类股票，更重要的是帮助我们去投资赚钱。而策略指数，就是通过某一种投资策略，以获取超额收益为导向，去设计这样一种工具，根本目标在于追寻超额收益。好了，了解完了各种指数类型，老投现在要跟大家说说核心问题——择时，如何根据行情选择赚钱的ETF基金。
如果你看好未来股市走势，建议你关注宽基ETF进行中长期投资，比较有投资价值的指数有上证50、沪深300、中证500或者创业板指数等等。这些指数都有对应的ETF产品。如果你嫌普通宽基ETF上涨过慢，可以选择策略宽基指数的ETF，增加收益幅度，当然它的风险会相对更高一些。比如沪深300ETF，对应的策略指数就有中证红利ETF；中证500ETF，对应的策略指数就有中证500低波动ETF。但投资宽基是有技巧的，如果你只想买一种指数基金，最好是沪深300和中证500中二选一。如果你想要买两只指数基金，最好是沪深300和中证500搭配进行对冲。但老投建议你，不要雨露均沾，如果沪深300、上证50、中证100和中证500各买一只，这样投资是没有意义的。因为上证50指数和中证100指数包含的成分股，基本都在沪深300里，这三条指数很多时候走势都差不多，都是体现两市大企业的表现。只有中证500指数和沪深300指数没有重合，中证500反映中小市值上市公司的走势。结构化行情指的是只有少部分股票上涨，大部分股票随大盘小涨或者下跌的行情。比如中美贸易摩擦期间，只有像纺织、军工、黄金、芯片这类受益板块上涨，其他板块随大盘下跌。这个时候就可以运用行业和主题ETF进行灵活投资。像是最近比较热门的科技股，如果关注的朋友就会发现科技类的股票非常多，不好选股，这时候就可以利用ETF来投资。泛科技ETF很多，比如华宝科技ETF、富国科技50ETF、嘉实新兴科技ETF、华泰柏瑞中证科技100ETF等等。细分行业的科技ETF方向有5G、半导体、AI、通讯、计算机、新能源汽车等等。如果你对这个行业的细分领域比较了解，老投更推荐大家直接买细分行业的ETF。因为板块内部也是会轮动的，比如泛科技不可能一直上涨，它可能是芯片先涨，然后是5G、云计算，接着是AI等等，这时候就可以利用ETF把握这个板块内部的轮动了。
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