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投资有如相马 我们就是伯乐 服务上市公司是时代伯乐的神圣使命之一，也是我们的第二条生命。 近期，时代伯乐与传媒文化头部企业之一世纪华通以及江西省政府引导基金拟共同设立30亿元产业基金，进军AR/VR行业。 时代伯乐致力于成为上市公司全新的、不一样的长期战略合作者，帮助其深根主业，构建核心壁垒，提升市值，实现做强做大。 相信通过此次产业基金合作，将有效助力上市公司不断向虚拟现实产业链上下游探索延伸，从而完成在技术、终端、内容制作、平台、用户等虚拟现实全产业链布局。 下面伯乐君特此推出原创文章《AR时代已到，核心光学器件为极佳投资机会》，欢迎与我们交流更多专业观点。 作者：时代伯乐ICT投资总部高级副总裁 黄亦明 1 AR眼镜有望成为下一个消费级智能终端
预计苹果在未来的1-2年正式发布AR产品，行业也将正式进入启动阶段，AR眼镜有望成为新的消费级标杆。苹果高层认为，AR眼镜首先作为智能手机的配件进入市场，而未来10年内苹果AR眼镜有望取代iPhone。实际上，在一些特定的场景内，消费级AR眼镜已经有所放量，如运动、观影游戏、辅助学习。
2 VR/AR投融资热度回升 投资热点集中在硬件和应用领域 2020年融资并购无论是金额和数量仍较2019年取得了正增长，2020年全球VR/AR产业融资并购规模总额为244亿元，较2019年规模增长了15%；融资并购事件数量为220起，较2019年增长11%，资本信心回升。
3 AR终端产品在B端的放量会先于C端 C端有望于2025年爆发
C端爆发期预计在2025年，从智能手表和TWS耳机的市场来看，从苹果推出智能硬件到市场爆发的时间为3年左右。据近苹果供应链的消息称，预计苹果将于2022年发布首款AR头显，据此推算行业在消费端的爆发期约在2025年前后。
4 市场空间足够大 行业增速快，渗透率低
行业增速快，渗透率低。IDC数据显示，2020年全球AR市场（含硬件软件应用等）规模预计为438亿人民币，同比增速为67%，未来两年增速有望进一步提升；2020年AR眼镜出货量为260万台，同比增速高达271%，未来增速仍将保持140%以上的增速。2020年中国虚拟现实行业规模约为900亿元，根据2018年全球VR和AR市场的比例6:1，估算2020年中国AR市场规模约至少为129亿元，市场渗透率不足1%。
5 AR行业投资机会集中在上游硬件 重点关注上游光学显示核心模组 VR/AR产业链划分为硬件、软件、内容、应用和服务五大板块，其中软件、内容及应用领域VR/AR有所重合，硬件领域相对独立。目前VR硬件产业链相对成熟，投资机会聚焦于软件内容端。
资料来源：VR陀螺、时代伯乐整理 |
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