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hi，大家好，我是犀利哥的师兄多鱼，大家可以叫我鱼哥 突然的上线估计大家也挺迷糊的 这里给大家说明一下，犀利哥最近工作上有一些新的任务和事情要去处理，其实任务安排已经有一段时间了，这些日子一直都是在百忙之中抽空做的复盘写作，最近实在是时间上有点安排不过来了 但又一直心系大家，怕大家在这种混乱的行情中迷失方向 所以临时把这重任交付于我，让我来接手与大家沟通交流，答疑解惑 往后还请大家多多包涵，多多指教，共同进步 有机会犀利哥还是会回来多看看大家的，希望大家能在此期间保持学习的状态，好好加油 至于我个人的风格特点，大家可以在未来的文章中对我慢慢了解 相信不会让你失望 在这给大家拜个晚年，祝大伙牛年大吉，心想事成 壹 今日复盘 初来乍到，文章的续写会有些不连贯，和大家的节奏有些不同步，为了大家能更好理解，能在同一个对话频道上，那这里我们更多需要从零开始来梳理，重新去了解这个市场到底发生了什么 这一大波下跌，很明显大家都能感受到，市场是发生了变化的，十二月和一月还是大幅度的抱团行情，但现在转折又是如此的迅速 这里核心原因还是在流动性的身上 我不知道大家过去有没有听过美林时钟理论这个东西，可能别的公众号已经科普过了，但估计还是有很多小白没听说过，给大家用比较言简意赅的方式说一说 专业如果是学经济金融的，应该是会有印象 这个理论是2004年提出来的，过去这么多年了，并且标的选取成分是美国 对我们现在的市场来说，有些东西会不匹配，但是根本性质是差不多的 而前一段时间，任泽平也写过一篇关于我们中国版的美林时钟的文章 感兴趣的自己点一下下面的链接 可能只看图会有点抽象，我给大家去引进一下代入就比较好理解了 对于我们目前市场对应的阶段来说的话 从去年疫情开始，经济系统就出现了问题 全球陆陆续续的就开始放水策略，用来释缓经济 货币的不断宽松，就引发了从第三象限朝第一象限的转变 而不断的放水，也会导致国债利率的不断下降，因为这样大规模放水，毫无疑问，是在衰减你国家ZF和货币的信用，最为典型的，就是美国十年期债券收益率，也就是这几天大伙去津津乐道的东西 那么货币被稀释了贬值了，能怎么办？人们就会购置风险资产来应对，用更高的收益来对冲手里现金的贬值 扎扎实实去年有经历过的朋友们，大家应该都是记得的 股票的增长迎来了迅速的爆发，虽然操作难度上会很难受，很有坎坷波折 但是从结果上来看的话，翻倍的个股真的不少 从各种妖股医药，到7月份的免税券商，到后面光伏，新能源车，汽车整车，白酒，到最近的抱团权重股 在以往历史中，那么大的盘子都能走出10倍，那都是要有很长的时间去考验的，但是这一年就完全不一样 更为直观的话，那就是各种公募基金的超额收益，动不动就是翻倍 甚至把基金经理当做饭圈爱豆来追捧，比如菜老师，ikun坤坤等 这就是第一阶段里头，放水市场带来的股市红利，风险资产得到了质的提升 而在这个放水的过程中，也就慢慢的滋生形成了通胀的预期和逻辑 这种逻辑从去年外围无限QE开始就已经是雏形了 仔细去观察一下，紫金矿业这种龙头是从什么时候开始涨的呢？ 去翻一番K线图就一目了然，从去年3月就开始了，3月是什么时候，就是外围疫情冲击的时候 所以当后知后觉去看有色顺周期的时候，这里已经属于加速的阶段了 炒股最忌讳的一件事 就是在低位的时候不相信，反而在高位的时候自己给自己讲故事，以为那是逻辑，实际上是冲昏了头脑 像顺周期这些东西，他早就贯穿了全年，中间的时候其实也是炒作过周期股的，比如当时有机硅的润禾材料，硅宝科技，铝里面的华峰铝业是炒过的，就是炒的涨价的逻辑 而对于现在通胀的结果，那就是你手上的币是一步一步贬值的，比特币之前一直不断创新高也是如此，是现金要去买资产保值的结果 回到正题，通胀到了一定程度的时候，就会出现物价过热的情况 人们的生活成本会变高，这种情况下，政策就大概率会有调向 抑制通胀一般会有这么一些方式方法 1、紧缩货币政策包括调整利率等 所以这从根本上来讲，就是一个大概率会存在的，流动性减弱的预期 换一句话来讲的话，就是，市场里的钱少了，池子里的氧气少了，那池子里的鱼会不会有被波及呢？ 答案是显而易见的，市场一步一步就是在证实这样的反应 包括今天盘中出现的消息 包括港股方面印花税的一些改变举措，我觉得这都是上头已经对此局势有想法改变的迹象了，并不是随随便便就给鼓捣出来的 我表明一下我自己的看法，我认为，今年更多机会大概率是存在于阶段性的题材炒作上面，投机性质占比会高出不少 对于价投方面来说，不会有去年那么好做 貮 市场分析 上述是一些关于大方面的思考 接下来是去聊聊当下和微观的思路 上面我们已经说过流动性的问题，那么对于这些抱团的白马来说，不折不扣，是一种利空，后面肯定会存在一部分的“假性白马”出现掉队的情况 因为市场的钱是不足以支撑那么多大盘子百花齐放的，必然会有一部分蹭热度的个股一去不回头的局面，只有真正的核心资产，可能才会扛得住 但扛得住，不代表着出效益，效益这个东西要考虑时间成本和空间幅度的问题 从中期角度来看，这些白马，大多数可能会面临一个基金申赎的问题，我们这些老韭菜应该都有过经历，被套的厉害的时候，大多数人才有足够的耐心，因为可以直接装死不用看了，一切随缘…… 但是当你小赚或者小亏的时候，情绪就会受到很强烈的干扰 这时候交割波动率通常是最MAX的 而买基金的这批人，很多其实都是现如今新的90后，是新韭菜，可能承受能力还没有大多数的老股民好，在现在这个位置，很多基金可能刚好就是跌到了之前那批人建仓的时候，这就成了小亏小赚的时候，后面出现反抽，赎回的压力还是会很大的 在往后的一大段时间里，估计这种现象都不会是少数 所以在个人的观点上去看待这些白马的话，我觉得 如果你考虑时间成本的情况的话，这里如果反抽，大概率是减亏减仓的机会 如果是能耗得起的寂寞，并且资金实力比较充足的话，对于少量真核心的个股来说，下跌其实可以是慢慢去建仓的时点 因为不管怎么去说，有一些资产确实是优质，A股里头，质地不错的，盘子又比较大能容纳大资金的票，还真就没那么多 所以这些优秀的票，可能会用盘整的形势应对下跌，后面基金该买他们的还是会去买，未来还是大概率可能新高 但这个具体会盘多长的时间就会很难决策和判断了 大家要去考虑一点的是，大资金大机构是可以有很足量的耐心的，他们很多就是看你估价合不合理，合理他们就干了，进去不外乎就是等待呗 继续跌，那就继续加仓，这种前提之下，是拥有极大储备量的资金，可以用来补仓，人家一年到头，期许的收益，可能只需要5，6%左右年化，就已经是个好目标了，毕竟买的多啊 但是针对于小资金的散户来说的话，就不一定了，一方面这些优质资产，他们的高价股比较多，你想补仓的话，其实成本也会很大，随便补着补着就直接重仓了，一方面时间确实很难耗 比如爱尔眼科，海天味业，恒瑞医药这种，都有在某个位置盘整好几个月甚至大半年的情况 同比之下，如果说其他地方出现赚钱效应的话，在这里头折腾的你，估计也会比较难受耐不住性子 分析这些路数，希望大家能自己根据自己需求去做一些对应的选择和判断吧！ —————— 而对于顺周期这条线来讲 其实这条线有很多可说的逻辑点，但今天篇幅可能有点过长了，就不跟大家细聊，之后有时间再给大家写详细一些 这里就先给大家说个我的观点 顺周期这里，短期目前的走势，更多处于一种筹码结构的情绪博弈，已经有些是脱离了通胀带来的投资角度了 另外，从基本情况来讲的话，实际上这里跟大宗商品真正走牛是有些区别的，区别在于需求 清河泉投资总监吴老师的讲话其实大家可以去看看，网上都搜得到 我摘录了一段，我觉得这是很有道理的 所以这里大家要进行区别，短期还有博弈价值，但是现在来说，不要盲目去做成中期投资 叁 明日计划 对于指数端来讲的话，其实这种类型，都可以不用别的思路，用纯技术都可以看得比较清楚 如果你以前学过缠论或者波浪理论等之类的，这种图形走出这样的走势，应该是不会有什么意外的 那么明显的日线级顶背离，杀伤力度大是很正常的 从走势终完美来讲的话，是不是b浪反弹，c浪下跌，都应该会存在呢？ 所以对于这种指数图形来讲的话，我觉得首先预期就不会去放太高，即便是想要止跌重新来过，那也需要时间去进行盘整来化解对吧 那么与此同时是不是你的仓位也应该对应市场做出调整呢？ 我觉得现在的市场之下，用个3,4成左右去打打猎就差不多了，多的仓暂时没什么必要 对于短线来说的话 我觉得今天指数是有一点错杀的，美股昨晚涨得太多了，让我们这边高开就容易乱节奏 弱势行情高开，那基本就是要考虑兑现的问题了 下午进行了一次抵抗，这里指数上有做小的双底回踩动作，反弹预计还没有结束，还可以继续弹一弹 思路上面，我觉得还是要去找主线思想 顺周期这里虽然上面说了一些缺点问题，但他目前在这个市场上，仍然还是关注度最高的一部分，从情绪和筹码结构的角度来说的话，还是有博弈的价值 已经跌了不少了，期货那边目前也是回踩10日线有支撑性居多，对应这边个股来说，性价比其实还是比较高的 那么这里可以适当去关注一下主力代表 安全性一些的，紫金矿业 弹性比较好的，江西铜业 本来想去说一下陕西黑猫的 这几天有洗盘的动作，另外资金有从远端人气回归到近端了，有辨识度的个股预计还是会有修复预期的 但是刚刚看了一下，盘后突然出来了个减持，这会增加一些不确定性 不过已经下跌这么多了的情况下，这种减持倒不一定会按死，不补跌跌停的话，有可能会利用减持的利空，去制造分歧反向拉一拉 这个需要盘中再去观察和思考，临时定夺了 —————— 别的多的就不写啦，怕大家不好消化 和大家刚见面，还没有找到一个合适的状态 写的可能也稍微比较粗糙，还请大家见谅 先统一频道了，咱们之后再慢慢了解，慢慢来 希望大家能够喜欢我的风格，也希望能与你们有愉快的故事 祝好！ |
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