基金吧

春节后，市场出现了非常大幅的调整，急促且深刻，很多投资者包括公私募都出现了巨大调整，亏损比例变的很大。

在这个巨大的调整中，悄悄盈也并没有幸免于难，按照统计，本周一收盘后，股票型基金组合今年的获利就回吐完了，开始回吐2021年以前的收益。

很多新进跟投的投资者情绪非常不好，一些负面的情绪开始出现，有两种比较明显的声音，

第一种是认为股票型基金组合没有跑赢沪深300。

这种声音我基本都不解释了，按照蛋卷现在的统计方式，直接拿定投的收益率跟同时段的沪深300涨幅对比，尤其一些搞不清楚定投是怎么回事的小白来说，质疑你做的不好，实在是太正常不过了，虽然股票型基金组合实际的收益率应该超过沪深300至少也要50%以上。

第二种是对下跌不卖出反而继续定投有质疑。

有的是说：持有高估值成长股的基金大幅下跌，为什么不清仓止盈；

有的是说：下跌还定投，真有钱云云。

我无法每次都去讲，股票型基金组合是一个长期理财投资的方案，主要持仓必然还是那些优质的行业和公司，我怎么可能因为短期的调整就全部丢弃呢？

基金定投的优势之一就是有足够的现金流，在下跌和低位的时候，可以收集优质的筹码，这不是应该发扬和利用的吗？

繁杂而又不能正确理解投资的声音，对于我这样比较敏感责任心非常高的人来说，压力还是比较大的，不瞒各位，至少有一天晚上我辗转难测，还是挺痛苦的；

好朋友微信安抚我：

不过就是一个组合，对你的投资收益并没有太大的收益贡献，干嘛给自己这么大的压力，不做也没什么。

然而，一件事情既然开始了，本身也是我自己投资的一部分，还能帮助不少人，我找不到撤退的理由。说两句想法吧。

一、努力把定投做出更高的水平

基金定投这件事情并不是一件高门槛的事情，只要是能够有基本的纪律和常识，选择一支沪深300场外基金进行定投，就足以跑赢80%的投资者，考虑未来上市公司增速下降的因素，取得超过年化8%左右的复合增长是非常大概率的事情。

亦或者选取市场上目前知名的几位公募基金经理，拉长历史看，也会获得超过沪深300的收益。

这两种投资策略，都可以让普通的散户获得不错的收益，但很可惜，大部分散户看不上基金定投，当然我也看不太上，我个股投资远远超过股票型基金组合，可是大部分看不上定投的散户最后都没有跑赢沪深300，这着实是一件可悲的事情。

这个不说，我开始做股票型基金组合后，我并不是为了做一个四平八稳，可以让大家抄抄作业的固定组合，我很想把我对市场的理解，在个股投资上的经验搬到这个定投组合上面来，说的直白点，即便是做基金定投，我依然期望获得足够的超额收益，那么超额收益从哪里来呢？

我把我在个股投资上的核心策略：

万物皆周期，低估永不败，也用在了股票型基金组合上。

具体来说，就是盯住最优秀的，处在长期成长中的行业和公司，寻找适合的基金去投资，哪怕估值贵一点点，也不在意；

这一部分会是我长期持有的底仓。

同时，会注意和把握一些处在绝对拐点或者绝对便宜的行业和公司，拿出30%左右的仓位去参与，以期获得绝对收益。

2020年以来，先后在161028富国新能车上获得了约1倍的收益，在军工、有色等基金中获得50%左右的收益，并全部或者部分止盈；

作为核心持仓的

001875、001691、005620、118001等持有优质龙头个股的，基本保持持有不动，大都也取得了不错的超额收益，按照蛋卷基金XIRR(时间加权)统计，截止2021年3月8日，股票型基金组合仍然取得了年化29.44%收益率，历史最大回撤13.21%。

放弃安安稳稳的选几支老牌基金，而去选择核心基金为主，部分基金为辅的策略，每个周末的策略都做的这么累，根本原因在于我追求更高的收益，希望可以做出更高水准的组合，哪怕这只是定投；

而我个人每期定投都坚持实盘投资，至今持有市值90余万元。

二、人数大规模增加，压力也比较大

股票型基金组合定投型基金组合的跟投人数在2021年有很大的增长，这让我感到很意外。

意外的是突然再次得到大家的认可，这个认可应该不是我吹牛可以吹来的；

更意外的是，这从一个侧面也反应了，大部分投资者还是追涨杀跌，总是在每一轮市场的顶峰慕名而来，结果或者被套或者割肉。

我也试着分析过大家来跟投的原因，

第一个原因，应该跟去年股票型基金组合取得了不错的业绩息息相关；

另一个原因据大家的说法，应该是跟我的自律和高度的责任心有关，能够及时的跟大家做沟通和交流，人也比较真诚，当然也比较张狂。

我自己想来，除此之外，应该与我自己真金白银的投资也是有关系的。

人数的快速增加除了感谢大家的信任之外，无形的压力还是比较大的，这种压力主要体现在三个方面，

一个是大部分新跟投的朋友都是新基民，没有任何经验，风险承受能力和投资规划基本没有，虽然我年初一再强调要用3年以上不用的闲钱，也强调一定要分10-20期投资存量资金，但显然很多人在追涨中是不够理智的。

这样的投资肯定不会有好的结果，自然会形成负面情绪。

第二方面，人数多了，可以选择的基金自然而然的要变小，因为要考虑跟投的金额的容纳程度，再像以往一样选择2个亿左右的小而美的基金，几乎不可能，超额收益率自然要受到影响。

第三个方面，面对这么多人的信任，我在处理必要的止盈止损和切换方面，会有犹豫，比如2月22日只止盈了40%的有色金属512400基金，不够坚决；

在22日和23日转换到低估值板块的操作中，也不够坚决。

可是，我们做什么没有压力呢？

从来都是有压力才有动力，经过适当的消化之后，我相信后面应该可以找到平衡点，这本身就是一门功课。

三、未来并不悲观，3年纬度仍有50-100%空间

股票型基金组合这一次净值的大幅回撤，主要原因是我重仓了主赛道，包括新能车、科技、互联网、新型消费、医疗，这部分持仓在22日、23日调整持仓之前，占据了大约65%的持仓，调整之后仍然有55%左右的持仓，这样的持仓在这次抱团股的回调中，必然是要受伤的。

但我对今年的收益率以及未来长期的收益率非常乐观，我已经为行情的发展做好了充分的准备，目前股票型基金组合的持仓非常均衡，进可攻退可守。

一方面，经过连续的杀跌，抱团的核心赛道股估值平均回到了50倍上下，虽然不能说具有非常好的安全边际，下跌的空间大致在20—30%之间，但如果站在3年的角度看，取得50-100%的涨幅的概率非常大，这是股票型基金组合的基本持仓，原则不会再卖出，会逢跌吸纳。

另一方面，股票型基金组合已经将每次定投发车的重点放到了低估的大金融、房地产以及中小市值个股方向，这个方向下跌的空间大致在10%左右，但一年内股价修复的空间预计会有20-50%之间。

从目前的情况，我对于投资的方向有很大的信心，这些基金持有的个股虽然不全是我熟悉和喜欢的个股，但大致的方向和基本面都还是不错的，高估值的核心抱团股质量非常高，低估值的方向估值非常低，他们的年报和一季报我预计整体会表现不俗，届时会否有不错的表现我不知道，但这样的配置，我有足够的理由保持信心。

各位，股票型基金组合是我场外基金配置的主体，是我基于长期投资给出的适合小白定投的理财方案，也是我个人真金白银的投资方向，我不会因为短期的涨涨跌跌而打乱投资策略，也不会忘记长期获得良好收益才是我的目标，我也不会因为劳心劳力而中途退出，我始终与你们站在一起，这不是我们一起的事业，最终取得多大成就，除了我的努力之前，还要看你的纪律和心态。

祝大家好运。