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近期，有媒体报道小米集团已确定造车，并称这可能是战略级决策，将由雷军牵头。 此消息一出，小米集团股价应声暴涨。 尽管小米集团很快发公告，表示造车一事还未正式立项，但从过往信息中可以发现，小米集团对汽车产业可谓“觊觎”已久。 从投资车载智能终端设备生产商凯立德、车载智能产品研发商睿米，到参与投资蔚来汽车、小鹏汽车，以及5年间申请超800件汽车专利来看，近年来小米集团以投资为抓手，持续布局汽车产业是不争的事实。 不过，它能否会迈出从投资到真正入局的关键一步，目前尚待验证。 而在这个过程中，更值得注意的是，像小米这样的企业投资，正使其影响力与日俱增，同时小米这样的投资方式，在汽车产业的升级转型中扮演了非常重要的角色。 企业投资助推汽车产业升级 多年以来，整个汽车产业的利润率从未超过10%，尤其在经历2019年的行业洗牌后，汽车制造商的利润率可谓惨不忍睹。 不过，伴随着技术进步，电动化、智能化、网联化、共享化浪潮兴起，汽车产业的利润池迎来了结构性变化。 据BCG预测，新兴的利润池集中在自动驾驶、纯电动车、数据和智能网联以及出行服务板块，其在行业利润中所占的份额，将从2017年的1%增至2035年的40%。 面对如此大的转变，各类造车新势力纷纷入局。短短5年间，汽车产业就出现了大量的跨界投资案例。 据《2020泛汽车与大出行领域CVC研究报告》统计，仅2019年，国内整个汽车和出行行业总投资额的34%，就来自企业投资。其中占据主流的，一是以北汽与上汽为代表的整车厂，再就是小米集团这样的互联网科技企业。 以北汽举例，其成立的北汽产投（北京汽车集团产业投资有限公司），目前已累计投资了126个项目，主要布局汽车全产业链。 其中，根据《2020传统行业CVC发展报告》显示，北汽产投投资排名靠前的投资行业，分别是汽车交通、生产制造、光电和人工智能，都直接或间接与汽车产业链有关。 企业投资的增加，对需要长线布局、重资金投入的汽车产业是非常有利的，原因在于企业投资的两大特征： 第一，相比传统风险投资，企业投资更能够更长期地投入大量资金。理论上讲，只要小米集团、北汽等公司还在，它们的投资基金就会一直存续下去。因此只要这些公司看好一个项目，就会源源不断地提供资金、技术支持。 第二，企业投资对失败的容忍度更高。除了实现财务回报外，企业投资的主要目的还是围绕企业本身进行战略布局式投资，以实现战略目的，因此它们更能忍受短期内的亏损。 在高投入、高风险的汽车产业，企业投资的这两个特点无疑能够更加有效地激励创新，推动被投企业提升企业竞争力，从而推动整个产业不断发展。 高速发展的企业投资浪潮 不只是汽车产业，过去几年，在医疗、互联网等产业，企业投资都起到了至关重要的作用。 很多人误以为企业投资是脱实入虚，但事实上是，这一认知大大忽略了其对产业的扶持作用。 尽管相比于国外，国内企业投资尚处于起步阶段，但它却一直在高速发展。 尤其是进入2014年以后，国内企业风险投资金额整体上涨。据私募通数据统计，2018年，中国企业风险投资规模为203亿元，占整个风险投资金额约17%。 可以说，在今天的资本市场，企业投资是一股不容忽视的力量。 但就像前面提到的，相比于投资回报，企业投资更重视战略布局。 除了大家熟悉的阿里巴巴、腾讯、富士康、京东、百度、字节跳动、美团、滴滴出行等新经济企业，恒大、保利这样相对传统的企业，很多也都在采取企业投资的方式。 对它们来说，做投资大概有以下三个方面的考量： 1.转型需要。在企业转型的命题下，企业可以大量投资有希望的小企业，借由它们去探索新领域，以实现不断吸收和吸纳新事物、增强企业生命力的目的。 2.完善行业版图。2011年，腾讯宣布成立50亿元规模的产业共赢基金，开启企投之路。腾讯在2014年入股京东，投资两亿多美金，在2017年再投资拼多多，补全了它在电商领域的版图。 3.全面提升竞争力。Alliance Ventures是雷诺-日产-三菱联盟旗下的战略风投基金，它们计划在未来5年里投入10亿美元，专注于投资电气化、自动驾驶系统、车联网等技术，以确保联盟未来在行业的领军地位。 当然，企业投资的好处远不止于此，如果想领先对手半步，企业投资是一种非常具备前瞻性的方式。 对于想开展战略投资的企业来说，到底需要具备哪些能力呢？ 企业投资需要具备的能力 简单来说，我们需要具备三种能力： 第一，设计能力。过去，很多企业的投资行为更多是手里有了多余的资金，看这个项目感觉可以获益就去投了。结果是今天做一个，明天做一个，最后一地鸡毛。看上去是投资，其实更像是投机。 而健康的企业投资应该是基于对行业、产品的深刻洞察，形成对企业未来的战略设计，“形散而神聚”。 第二，整合能力。企业投资最终都要面临一个难题：如何去整合一家企业？两套管理班子、两种企业文化、两条业务逻辑，如何进行有效整合，这是非常困难的。 第三，止血能力。知道如何在企业投资的过程中，控制成本，避免财务上出血不止，以至于影响正常业务，也是一项非常重要的能力。 除了这三种能力之外，企业投资还离不开企业家本人对于未来的洞察力，而这主要体现在企业家的商业格局与全球视野上。 如果说企业投资在过去是一个选择，那么接下来，企业投资则是企业必须要做的事。并且，这不是简单的资金问题，而是需要企业家拥有一种全新的思维与能力。中国企投家领袖营正是培养这种全新思维和能力的地方。 中国企投家领袖营打造的“1+1+N”教学模式，可以帮助产投时代的企业家，更快地成长为企业投资人。 ▶ 1年系统化课程学习 在第一年的课程学习中，企投会将以理论教学的方式帮助企投家快速搭建认知体系，并将邀请一线企业投资人闭门分享前沿投资实战案例，还原决策路径，深入解读热点产业，帮助企投家理解其底层商业逻辑。 ▶ 1年导师陪伴式赋能 第二年的导师陪伴将通过强互动的形式，聚焦企业自身个性化的痛点，以问题为导向，实现思想赋能。 ▶ N年社群交流学习 与企投会各领域1000+的优秀企投家共同交流，资源链接，互学互助。 加入中国企投家领袖营，大师带路，共筑未来。 |
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