导读：重疾险的定价秘密
重大疾病保险是保险界的老生常谈，由于人们的需要一直存在，所以它一向都是保险公司保障型产品的主打头牌。今天，精算君想从一个更深入的角度，把重疾险拆解的更为透彻。
如何从精算师角度，把选重疾险，变得像去麦当劳点餐一样简单？
说明：本文所针对的重疾险，属于长期型产品。
一、精算逻辑：保险定价“老三样”
一个保险产品，在外呈现的通常是保险责任和价格，但真要看它值不值得考虑，有没有性价比，还是要深挖产品背后的骨架，影响保险定价的老三样：预定利率、预定费用率和预定发生率。
在扒了不少产品之后，精算君给大家总结出这样的规律：
1、预定利率越低，价格越贵
预定利率跟产品类型有关，分红型产品通常是2.5%，非分红的传统型产品通常是3.5%。换句话说，在投入相同保费的情况下，分红型产品可购买的基本保额更低，通过后期保单分红弥补跟传统型产品基本保额的差距。
Ps：国内分红型重疾险是两款产品组合，主险是终身寿险，根据精算规定可设计成分红型产品，附加险是提前给付型重疾险，是传统非分红型产品。通过主险的保单分红可同时增加寿险和重疾险的保额。
2、预定费用率越高，价格越贵
预定费用率主要跟保险公司营销管理水平，也跟产品的佣金水平有关，同时受保监会颁布的精算规定限制，有最高上限要求。通常来讲，预定费用率越高，产品越贵！
个险（代理人）、银保（银行）、经代（线下第三方）和网销（互联网），是保险公司长期险销售的四大渠道，其中网销产品的整体佣金率水平是最低的，这也是为什么性价比高的爆款常常会出现在互联网保险市场中。
3、预定（疾病/死亡）发生率越高，价格越贵
预定重疾发生率跟保险公司本身的风控逻辑、对未来重疾发生率波动的预测等因素有关，现在已经实现了自由定价，在发生率的使用上保险公司也有了更多的自主权。
例如，重疾责任覆盖重疾种类有100种，有些公司定价时会使用100种重疾对应的疾病发生率，也有些公司选择使用保监会公布的标准25种重疾发生率，因为和这最高发的25种比起来，保险公司认为其他疾病的发生概率实在过低，对定价充分性无实质影响。
二、极致定价策略的可行性
像我上面提到的，现在不少保险公司，会在产品定价方面下功夫，做得比较极致，保费是便宜了，但不免也让人疑问：这样下去，保险公司不亏吗？
这个大可不必担心，保险公司又不傻，每一款产品都带有它特殊的开发目的：薄利可以多销，利益让给消费者，做大品牌和口碑。
当然，厚利也有自己的道理，一方面要支撑销售队伍本身的运营成本，另一方面，对于已经颇具规模和品牌的保险公司，何必自降身价呢？
而对于这些“薄利”高性价比的产品，那究竟它们会亏损吗？我们还是要从定价三要素去看这个问题。
参考过去10年保险行业的整体投资回报率水平，对于目前大多数使用3.5%定价利率的传统重疾险（不分红）来讲，还是相对安全的，长期还能产生一定利差盈余。
另外，考虑到目前绝对极致性价比的重疾险都出现在互联网渠道，整体佣金加上运营管理费用，就远低于个险渠道，而保险公司常规it投入、后援系统（保全、理赔、续期等）投入，也是固定有限的，保险公司赚取的保费越多，就能摊得越薄。就看哪家保险公司做得够高效，谁的成本就越低，产生费差损的可能性就越小。
例如弘康人寿就曾经向媒体披露，作为专注互联网的寿险公司，弘康人寿的运营成本率是0.6%（运营成本占保费比），相比行业的10%，低非常非常多。
对于死差（实际赔付 - 定价假设可能发生的赔付），目前困扰重疾险的最大问题，应该就是“甲状腺癌”过高赔付的问题，有不少保险公司的甲状腺癌出险率竟然占了各类癌症出险率的一半，这与国家统计的不同癌症发病数据大相径庭。有保险公司开玩笑说，甲状腺癌已经成为带着明显“逆选择”风险的重大疾病了！
其实，甲状腺癌最大的问题还不在当下，因为只要产品卖起出了保费规模，当下的总体风险还是可控的，还不至于发生大面积的集体用甲状腺癌骗保的事件。
甲状腺癌最大的问题在于未来的赔付趋势会更糟糕，一旦这种带点“逆选择”的疾病风险被有心人利用且放大，就很可能让保险公司亏损。
不过，最近，精算君还听说监管正准备修订重疾定义，对甲状腺癌做合适的处理，这绝对会成为重疾险未来长期稳健发展的利好！
其实，作为精算师，去看一款产品时，要深入推敲它的定价逻辑和定价假设，然后综合保险公司的运营管理模式、风险管理和投资水平以及主力销售渠道的特性，才能看出这款产品的定价策略是不是已经趋于极致，而不是简单的比较价格。
对于这种所谓“极致定价策略“，大家不用担心不靠谱，毕竟保险公司还是以盈利为目的的企业，它只是少赚，又不是不赚，只是把一部分利益转让给消费者，帮我们多省点。
我可以透露个信息，参考目前国内长期重疾险的新业务利润率，不少公司还是真心有降价空间的！
以上是一个精算师，从定价的角度，怎么选好的重疾产品的，下面我将从“保险责任”这个更直观的维度出发，按消费者的常规思路，看看市场上纷繁复杂的重疾产品中，有哪些保险责任是刚需，哪些是鸡肋，有其他选择吗？
三、消费者的门道：保险责任先行
快餐店之所以经久不衰，就是因为它的“快”！快速解决点餐问题，快速领取食物，如果选重疾产品可以像在麦当劳点个汉堡那么简单，你是不是就觉得保险可爱多了呢？重疾险其实也有这样的一个“汉堡消费理论”。
这个理论启发于知乎用户“搞小能”的文章《如果麦当劳只准点套餐，不准单点，你是不是想骂人？》
通常我们去快餐店吃汉堡，汉堡是主要消费目标，其他例如汽水、薯条、雪糕等，都可以算是次要消费目标。
那么，如果你只是想要重疾保障，一个重疾责任就够了。但保险公司认为，一个“汉堡”对于大多数人来说，不够饱，给搭个套餐吧。于是，在重疾责任基础上加上了其他保险保险责任，包括：“死亡”、“轻症疾病”、“全残”、“疾病终末期”这几类。
下面，我将帮助大家从精算师的角度看，哪些责任值得搭配？或者应该怎么搭配？花多少钱搭配才是值得的？
（一）死亡责任
重疾险中的死亡责任，从保障全面来说，我认为应该要满足这两点需求：
1. 未罹患重疾却不幸死亡，能够通过重疾险得到一笔赔偿；
2. 重疾理赔后万一不幸身故，还能提供一笔额外的死亡保险金。
第一种需求，只要自带死亡责任的重疾险都可以满足，例如百年人寿的守卫者1号。
第二种需求，通常精算君会建议你额外投保一份寿险来满足。因为自带死亡责任的重疾险，重疾责任理赔后合同终止，自带的死亡责任也就无效了。
就我个人而言，我除了买重疾险外，就有几百万的定期寿险做托底，因为按照目前中国保监会颁布的《中国人身保险业重大疾病经验发生率表（2006－2010）》表，因患重疾死亡的人数占全部死亡人数的比例相当高。
所以，为了解决未来30年的重疾以及重疾死亡带来的收入补偿问题，重疾险 定期寿险，精算君都买齐、买足了保额。
下面，精算君将穿越回去那段做做保险产品开发定价的日子，根据定价方法和定价假设，以35岁男性为例，测算出不同责任的价格。这样，大家就可以看出来，不同责任，一般值多少钱，不同责任间保费的差异。
假设：
1. 重疾险保险责任：保额10000元，重疾单次给付，保险期间终身，交费期20年，死亡责任分别是无/返还保费/给付保额；
2. 定价模型：预定利率3.5%，预定费用率0%（预定发生率：保监会公布25种重大疾病经验发生率表和新生命表）。
精算君点评
-- 寿险责任，是这么多项“附加责任”中，对重大疾病保险定价影响最大的。
对于预算有限的消费者，精算君比较推荐是组合4 “不带死亡责任的重疾险 定期寿险”，例如百年康惠保旗舰版/复星健康达尔文1号 大麦定期寿险。
当然，如果预算充足，可以选重疾多次赔 身故组合的百年守卫者1号 大麦定期寿险。
（二）轻症疾病责任
这里再次重申，常说的重大疾病保险其保障意义：为患者提供因为罹患某些对健康甚至对生命构成严重威胁的重大疾病、并因此暂时丧失工作能力的短期收入补偿。
所以，受程度限制，重大疾病的定义通常都比较严格。而这几年，市场突然刮起一阵风，把重疾险宣传为“罹患重疾后进行长期治疗的费用补偿工具”，于是，对于重大疾病定义过于严格的批评声音此起披伏，保险公司于是也顺应民意，提供了“轻症疾病”保险责任。
由于疾病更“轻”，相对而言，治愈难度更低康复概率更高，即使患病期间也能比较正常地工作和生活。为了契合收入补偿功能，轻症疾病的责任的保额通常不超过重疾的20%。而且多数采用独立给付模式，即赔付后不会去削减重疾保额。
还是沿用上面的产品例子，简单测算35岁男性，投保带轻症疾病和不带轻症疾病责任重疾险的保费差异。
精算君点评
--由于轻症疾病对工作和生活的影响较小，患病后所需要的收入补偿有限。从重疾险核心保障角度说，这项责任可以不选择，但由于实际上增加的保费有限，预算充足的话也可选上。对于轻症疾病，我更愿意投保住院医疗保险去转移罹患这些疾病后的治疗费用风险。
（三）其他责任
常见的就是全残和终末期疾病责任，个人认为这两项保险责任对重疾险的定价以及实际保障范围的扩展来讲，并没有太大的影响。
首先，这两项责任和死亡、重疾责任一样，都是有且仅有只能赔付其中一项，并不是叠加赔付。另外，根据全残责任的定义，这部分保障其实就在意外险的保障范围内，属于高等级伤残。另外，精算君曾经对比过，部分重大疾病其实本身就属于全残，例如多个肢体缺失，所以，全残和重疾本身就有保障重叠的地方。
而对于终末期疾病责任，不幸达到了条款定义的终末期状态（剩余寿命不足半年，已放弃治疗，并且有医院证明和临床依据），只不过是将死亡保险金做提前给付，根本上说，这项责任本质上是死亡责任的一个延伸。
所以，在定价过程中，通常我们会在死亡发生率基础上，设置一个额外的比例，代表全残发生率。但鉴于高度伤残的发生概率相当低，有些保险公司采用不做额外定价的策略。而对于终末期疾病责任，通常就不再做额外的定价了。
而现在的重疾险，有更多、更新的保险责任衍生出来，例如癌症额外多次赔（参考复星健康的加倍保、或者中荷人寿的癌症插件产品惠加保），以及特定重疾额外赔（参考和谐健康慧馨安）。
尤其是是癌症多次赔责任，因为癌症复发、转移和持续治疗，已经被证明是可能而且很可能发生的大概率事件，因此这项责任精算君认为还是比较值得买的。
精算君点评
--全残和终末期这两项责任，从实际保障意义来讲，不是评判重疾险是否值得投保的标志。作为消费者，大可不必介怀，自己的重疾险有没有两项保险责任。
而癌症多次赔，精算君建议由一定支付能力的情况下爱，如果已经有一份重疾险做垫底，可以再量力而为再买一份癌症多次赔的产品，或者直接买一份带癌症多次赔的重疾险。
最后，我结合以上评价方法，对目前市场上几款比较典型的重疾产品进行了整理，供大家参考！
保乎·小结
作为保险精算师，我除了了解重疾险的保险责任外，还会通过了解保费和现金价值，反过来搭建定价模型来推敲产品定价的三个关键要素。 因为，通过这三个定价假设，才能看出保险公司的定价逻辑和对消费者的让利程度，然后我才会告诉你：什么值得买！
作为普通消费者，我们在明确了解重疾险保障的意义后，才能去了解哪些责任是刚需的，哪些是可以通过其他产品组合去替代的，哪项是无伤大雅的。通过这样抽丝剥茧的拆解，呈现在你面前的重疾险会变简单，甚至可以自己去diy组合，这不正是雷军雷布斯常常说的“简单极致”么？
但面对市场上五花八门的产品，如何为自己挑选一份合适的，对于很多人而言，是非常不容易的。当然，如果你已经看懂了这篇文章，那恭喜你，至少下次被人忽悠的时候还能找到一些靠谱的依据来反驳，也不会再被市场上五花八门的产品测评所左右，更高效地筛选出你所需要的保险。
