理性看待抱团

今天A股震荡攀升，上证指数收盘涨0.52%，创业板指涨1.31%，两市成交额7167亿元。行业板块上，酒类股强势复苏，酒鬼酒涨停，山西汾酒、泸州老窖、水井坊、贵州茅台等涨幅均超过5%；国产芯片概念大涨，斯达半导、士兰微、立昂微、瑞芯微、新洁能等齐掀涨停潮。

抱团股继续反弹，金龙鱼、爱美客、北新建材、片仔癀等纷纷上涨。今天茅指数又涨了将近2个点，从调整的低点已经反弹了10%了。

与之形成鲜明对比的是，今天还有约一半的公司下跌。

抱团又卷土重来了吗？今天借此聊聊抱团这个现象。

熟悉老pu的朋友应该知道，老pu在选股上从来都是不拘一格。

不管是大盘蓝筹，还是小盘股，不管是抱团股，还是烟蒂股，不管是价值股，还是成长股。老pu认为只要以合适的价格（显著低于价值）买入，都可以赚钱。

老pu之前就说过，今年的策略按照高景气度+低PEG来，那么只要符合这个公式的，都可以进入我的选股范围。

最后的结果就是，我的持仓中既有酒鬼酒汾酒这样所谓的抱团股，又有建设机械这样所谓的烟蒂股。

可是市场上很多投资者对待抱团股的态度则相当对立。从去年开始，分为了泾渭分明的两派，一派鼓吹抱团股，而另一派则相当厌恶抱团。这大概是由双方的持仓所决定，屁股决定脑袋嘛。

随着抱团股的连续上涨，市场出现典型的“二八分化”之后，这种对立达到了极致。

甚至有不少人喊出了“茅台不倒，牛市不来”的口号。结果呢？茅台倒了，反而是压垮市场的最后一根稻草。不仅牛没有来，反而引来了熊。

为什么不少散户会带着如此偏见？

因为对于普通散户而言，买入抱团股本身就是反人性的。大多数人都想着低买高卖，抱团股价格在高位，而一众粪坑股还趴在地板上呢！

这是一种错误的价格锚定心理。因为只关注价格的绝对值，而忽略了价格与价值的关系。

你以为你锚定了一个高价格，但把茅台的K线图拉出来，它一直在创新高。没有最高，只有更高。

在老pu看来，正确的理解抱团，即抱团是结果，而不是原因。

怎么理解？

抱团源于一种英雄所见略同的默契。在A股4000家公司中，有相当多的公司没有投资价值，港股更多。这些有投资价值的公司又会因为景气度、行业周期、竞争格局、经营状况等出现分化，机构优中选优之后的好公司名单会有非常多的交集，这就是抱团的来源。

回顾美股最近几十年的发展，更会发现，抱团是市场走向成熟的必然！

所以，理性看待抱团，不要带着偏见做投资。

1.酒鬼酒一季报出炉，预计2021Q1净利润2.5~2.7亿元，同比增长160.22% -181.04%，预计营业收入同比增长190%左右。大超预期。

在3月18日的文章《熟悉的感觉又回来了》中，老pu已经提示过了。

从酒鬼酒的业绩看来，老pu还是有些低估超预期的程度了，这波反弹的力度可能也会超出我原本预估。

2.今天老pu A股仓位依然不动，手上的酒鬼酒和汾酒大涨，今天账户净值涨了大概4个点，可以好好过节了。 

 

港股休市，自然持仓没有变动。美股昨晚继续加仓SRG，拜登新基建已经是箭在弦上，SRG旗下物业自然也会受益。