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导 读 成立于2014年11月的洪泰基金，刚刚走过第四年的旅程。这家尚属年轻的投资机构，却早已声名在外。两位明星创始人，一位是投行老手，一位教育大佬，强强搭档让洪泰自诞生起就备受关注。 来源 | 融中财经（ID：thecapital） 作者 | 阿布 盛希泰很有自己的风格。无论是出席活动还是日常打扮，他都很少穿着一板一眼的西服。更多的时候，他穿着颜色亮丽的帽衫和T恤，即便是与一身妥帖西装的俞敏洪一同登场，盛希泰的西服也是绒面带暗花的，里面还要搭配一件淡粉色的帽衫。 洪泰基金创始人盛希泰 色彩多变、年轻化、充满个性，这是盛希泰的性格，也是他赋予洪泰基金的性格。成立于2014年11月的洪泰基金，刚刚走过第四年的旅程。这家尚属年轻的投资机构，却早已声名在外。两位明星创始人，一位是投行老手，一位教育大佬，强强搭档让洪泰自诞生起就备受关注。 2014年洪泰基金刚成立时，几乎是一夜成名。盛希泰回忆时颇有些感概，“洪泰第一年的开局非常好，一夜之间知名度达到了顶峰，媒体蜂拥而至，那阵势跟洪泰成立十年似的。但外界关注的不是洪泰本身，而是投资银行出身的我和洪哥这样一对明星组合。” 凭借“明星光环”，洪泰快速发动引擎。 从第一期3亿规模的天使基金开始，至今为止，洪泰管理规模已超过100亿元，系列基金涵盖天使、VC、PE、并购。2017年，洪泰品牌升级，将单一的投资机构发展为多元化投资控股集团，纵向建立了全生命周期全方位投资管理平台，横向则构建了包括洪泰智造工场、AA加速器、洪三板、洪泰财富、中智诚征信等在内的全要素资本和产业生态平台。 从投资成绩看，以金融科技、人工智能/大数据、消费升级、文化娱乐、泛互联网为方向，洪泰下注了51信用卡、易点租、智能一点、铂金智慧、青鸟体育、狼人杀、银河酷娱在内的多个明星项目。 随着时间斗转星移，洪泰却显得越发低调，近一年来，洪泰几乎未站在灯光之下，盛希泰将洪泰藏在投资舞台的背后，开始潜心修炼之旅。 再打一回江山 盛希泰是投行老兵。 在华泰联合证券任董事长一职时，他曾辅导蓝色光标、中联重科、大族激光等众多项目上市。 在成立天使基金之前的一年，盛希泰以个人天使投资人的身份投资了13个项目，包括昆仑决、中商惠民网、中智诚征信等。这次试水更坚定了他决心。不多久，他拉来了俞敏洪，共同成立洪泰基金。在洪泰内部，盛希泰负责具体的战略和管理，而俞敏洪则更多扮演着精神领袖的角色。 2014年，双创的风潮愈演愈烈，乘东风而起，又有着明星创始人的加持，洪泰基金顺利出发。第一期基金募资时，俩人跟身边的朋友打了几个电话，就完成了3.3亿的首期基金募集。这份LP名单中，充斥着不少知名企业家的名字，王中军、王玉锁、牛根生纷纷投来橄榄枝。 从天使投资人到投资机构的创始人，这个转身并不容易。虽在投行操盘多年，但在投资行业，盛希泰还是新手。 事实上，在成立的头两年时间，洪泰也并非一帆风顺。洪泰伴随着双创一起经历了从高潮到低谷，盛希泰总结洪泰发展的前几年，“压力、动力并存，成绩、问题俱显。” 在成立最初，盛希泰通过参股、合资的方式先后在成都、天津等地建立洪泰品牌基金。在具体操作中，地方合作伙伴为主要投资决策人，洪泰占股，每年能获得管理费分成。这样一来，一方面能获得当地项目源，另一方面也能迅速将洪泰品牌推广出去。但这种做法也有一个致命的问题，就是投资的不可控，这也为洪泰日后的投资埋下一颗雷。 此后，洪泰在与某省会合作伙伴共同成立投资机构，本该开心庆祝完成3亿元的募资时，盛希泰却发展该基金投资变形得厉害。看到这种变化，盛希泰坚决退出。这不是个案，在全国范围内，募集完成后退出的项目有四个。 洪泰走入第三年时，累计投了百余个项目，其中一些项目的成绩并不如他所愿。盛希泰在之后的复盘时承认，洪泰发展初期专业度确实不够高，投资的一些项目也没有做起来。“但我们从来都是有严格程序的，投资数量不多，我非常谨慎。” 2013年前后，不少优秀的投资人离开老东家自创门户，与行家里手贴身过招，洪泰并未占得先机。“说句真心话，洪泰三年走得不容易。我是投行出身，当时做洪泰基金，天使、VC圈里几乎一个人都不认识。跟千万创业者一样，洪泰也是从零开始，最大两张牌就是洪哥和我，在数量众多的新旧机构中崛起，困难重重。” 在成立第二年，盛希泰写下了《洪泰八诫》。把洪泰两年的投资和管理心得，暴露的问题，总结为八个方面，包括孤芳自赏；不专业、不职业；不善于独立判断；标签化；只投不管；不再生长等等。 为了打破这样的僵局，洪泰开始从内向外的进行改革。 升级换挡 盛希泰为洪泰基金的升级做了三件事，其一就是团队升级。 投资机构的机构化至今也是一个重要命题，人才的选择对投资机构而言至关重要，这不仅意味着团队实力，也在一定程度上能左右LP们在出资时的选择。盛希泰是科班出身，对于人才选择上，他极强调专业性。“绝不容许洪泰有不专业的队伍和形象。” 在过去几年内，洪泰团队不断扩容，先后吸纳了管理合伙人彭创、董事总经理金城、执行董事赖蕴琦、副总裁金海燕等。扎实的团队确实为洪泰带来质的飞跃，此后，洪泰基金投资的51信用卡、小麦铺、暴走漫画、银河酷娱、声智科技、深睿科技、狼人杀、小仙炖等明星项目都出自这支团队之手。 除了建立更专业化的投资团队，盛希泰也没有忘记投后团队的打造。目前为止，洪泰投后员工占据了整个团队的半壁江山。此外，洪泰还建立了一套完整的数据平台，将业务流程、数据统计、项目留存等放在线上。 洪泰做的另外一件事就是做减法，规范生态，对外统一强化管理。 花枝想要长得高挑，就需要剪去两侧庞杂的叶子。洪泰减法的第一步，就是砍去那些多余的枝干。 2016年，洪泰主动停止了与地方合作的四支基金。“尽管规模可观，利益（管理费）巨大，但合作方不够专业，价值观不同，很容易给洪泰品牌带来伤害。坚决停掉，坚决放弃利益。”盛希泰回忆当时的情景说，“我是下了狠心的。” 在此之后，洪泰开始加速生态的布局。“我们酝酿了洪泰创新空间与优客工场合并，无论对洪泰还是对大庆都是好事，两家非常互补，合并后优客工场更是联合办公空间老大，洪泰是主要股东之一。同时，品牌上做区隔，有些不再用洪泰二字，比如洪晟基金，AA加速器，这都是规范生态的手段，同时有利于各自独立发展做大。洪泰智造工场、AA加速器等平台发展不错，估值都已经很高。” 洪泰做的第三件事是天使、VC、PE、并购并举。 今年《资管新规》落地后，头部机构与小机构间差距逐渐拉开，“二、八分化”愈演愈烈。不少LP指出，未来，能够募到资的机构有两类，一类是头部机构，另外一类则是那些在垂直行业深耕的机构。专注才能深入，唯有深入才能建立更高的壁垒。即便一些顶级机构也是围绕某几个行业和阶段进行重点投资。 但洪泰选择了一条完全不同的路。将线放长，平台化的快速发展。这与创始人个性不无关系。“三年前起步做洪泰基金，几乎所有我老圈子里的人都说，无论架构能力、资源掌控能力还是人脉，我都不应该只干天使投资这一件事。”盛希泰颇为自信，他认为，天使切入，全力以赴的ALL IN才能将他的人生阅历、管理经验、人脉等发挥到极致。 这也很容易理解，出身投行的盛希泰本来就对偏后期投资更为熟稔。资本市场、IPO并购等后期投资和操作才是他的老本行。一旦与早期投资打通，那么能够产生的价值是巨大的。 2017年上半年，洪泰PE、并购团队相继到位。当年7月，洪泰宣布成立五支新基金，基金总额为70亿。五支基金分别为：洪泰发现基金、洪泰泰州医疗（并购）基金、洪泰智盈（重庆）基金、洪泰智造基金以及新东方洪泰教育产业基金。“天使、VC、PE、并购、智造工场等各条业务线齐备，整个洪泰进入全面发展、专业化管理新阶段。” 雏形初现，通过不断升级再造，洪泰已经形成了投资圈、生态圈和退出圈三个圈层。盛希泰解释，投资能力永远是洪泰的核心能力。“你要具备为LP赚钱的能力，这是永远要放在第一位，永远要坚持的。但是，你又必须有入口和出口，洪泰在入口方面如前所述，已经做了很多布局。退出方面也已经做了布局，目前阶段仍不便对外披露，但不久的将来会呈现，洪泰的退出圈是坚实地占领高地的。” 从成立起，洪泰开过几次关键性会议。2015年的会议上，洪泰决定减慢投资速度，以预防O2O泡沫的破裂；2016年初，洪泰以“换挡”为题召开会议，决定由天使到VC进行拓展，此外还要团队升级，管理切换；2017年，洪泰召开主题为“Beyond”的会议，内部宣告新的变化。“二十年投行生涯决定了我的架构意识和布局能力。洪泰一开始就把自己拎起来，我们不只打巷战，更要打空战，创业生态是为了流量入口和出口，相互接应。” 成立于2014年的洪泰基金，刚刚走过第四年的旅程。一般而言，人民币基金7年是一个周期。真正检验时刻还未到，火力全开进入2.0模式的洪泰，将面临更多挑战。 媒体合作：010-84464881 商务合作：010-84467811 |
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