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系统交易的三个要素，是什么? 构成一套交易系统的元素，很多很多，但归结成要素，只有三个—
市场认知（Market）： 怎么看市场外部所面临的宏观和政策环境，怎么看待市场内部所经历的基本面变化，怎么看待市场群体针对环境反馈和基本面变化所形成的各种审美偏好， 这是市场认知需要解决的核心内容。 从交易者视角出发，“看懂”市场，要时刻铭记两条要义— 1.市场不是谁的晴雨表，宏观和政策环境对于市场的影响机制，是个极为复杂，且不适用于线性思维的东西。如果经济学家和政治家们真有那本事，那十年一遇的金融危机就早被“系统性防范”住了; 2.你怎么看市场并不重要，市场有定价权的主流群体怎么看市场，这才重要。谁的钱多，谁的钱更有力量，谁的钱更有持续的生态构建能力，谁的钱就是主流。这无关逻辑，无关阵营，无关信念，这是一种物理现象。形成市场认知的根本目的，在于选择“交易对象”。 资金管理（Money）： 交易者最苦逼的东西，莫过于在市场认知上，要精通经济学、政治学、外交学、社会学、心理学等等学科的复合知识，等你把这些玩意都融会贯通了，老交易员嘿嘿一笑，拍拍你的肩头— 菜鸡，你以为这些东西就是圣杯了?你才刚上路哦.... 不懂市场认知的交易员，99%会死在市场里;懂市场认知，但不会管理资金使用的交易员，100%会死在市场里。这一行就这么操蛋，百里挑一越过第一道龙门的人，绝大部分只会变成第二道龙门下的死鱼。 资金管理，说到底是数理知识的集合。这些数理知识，可以很简单，也可以很复杂，但绝壁不是用“几句话”能讲清楚的。“半仓操作，高抛低吸”，发明这句话的煞笔股评家，应该拉出去枪毙五分钟。 资金管理才是交易系统的精髓所在。 从分仓方法到变仓步骤，从进攻队形到防守队形，从仓位绝对水平到仓位相对敞口，资金管理对于市场认知所隐含的风险和收益，进行各种精妙的设计和管理，该承受多大的风险，能获得多少收益，这都不是蒙着来的，都是数学。 装逼的说一句，大部分系统交易者，看主观交易者的“资金管理”，就好比大学生看小屁孩的1+1=2，所以请不要拿“几成仓”这种问题来问，在系统交易的领域内，你看到的数字，大部分都不是你理解的样子，即使同为系统交易员，我们也不敢轻易揣度同行的仓位和组合，到底代表了什么。 隔行如隔山，两种交易系统的隔，可能是珠穆朗玛峰。 心态控制（Mind）： 等你搞定了Market怎么看的体系，也找到了Money怎么玩的方法，你会长舒一口气—这下我离成功不远了吧?老夫可以梭了吧? 呵呵，naive，simple......你还没有遇到自己真正的敌人，也就是“你自己”，成功个茄子哦.... Market和Money所构成的二元交易系统，都是冷冰冰的机器，干巴巴的算法，但操纵机器、执行算法的，永远是活生生的人。 人是群居动物，不可能完全不受群体情绪和行为的影响。 当所有你的同行都在用逾越能力圈的方法，赚到了大钱，你还能坚守你所认知的那部分市场，安之若素么? 人是情感生物，惰性、自满、恐惧这些荷尔蒙反应，是天然存在的。 感性的那个你，会永远站在那个理性的你背后，悄悄耳语：“你行的，不用听这个机器的，你很棒....” 记住，没有经过日复一日的检验，系统交易员和交易系统永远谈不上“人剑合一”的境界，这个“日复一日”，十年为期，都不算长。 这一点，恐怕没有任何一个系统交易员，敢说自己过关了。拾荒网，一个有价值的炒股知识网站。 读完文章，感觉认知和大佬的逐步接近，但是差距也不小，反思如下 市场认知（Market）： A叔说了两点，首先是外部条件对股市的影响，可以简单的理解为信息对市场的影响。比如最冷冬天、社区团购这样的板块没有炒作起来，新能源汽车、军工这样的板块就炒作起来了。本质来说消息发酵是间接的影响，之后还得看场内资金的态度，共振则会发酵，否则就是没戏。所以这也是为什么A叔强调辩证的看待这个因素。 其次是主流审美，可以简单理解为场内大资金的态度，大资金喜欢自然能做起来，反之则是点火资金一起深埋。上周五，大家都看好疫苗、军工和白酒可以用来防守周末的不确定性，但是大资金是一路的卖，除了白酒早盘有些抵抗下午才崩盘之外，疫苗和军工也都是直接高开低走基本上没有承接，反倒是医美、新能源汽车、农业板块逆势走得不错。 资金管理（Money）： 可以理解为仓位管理，从A叔的表述看，对资金管理的重要性大于市场认知，推荐依据自己所坚持的交易系统设计参与的仓位，进而进行资金管理才是正道。这么看来，建立稳定的交易系统才是第一步，之后才是在所建立的交易系统内计算每笔交易的盈亏比，进而配置对应的仓位。另一方面，A叔的表述承认不同交易系统的资金管理差异，也从侧面表达了对不同交易系统的尊重，不同的交易系统参与方式就会千差万别，所以这也就是同一个股票不同的人参与的仓位就会有差异，这也就是盈亏的关键点，也是故事波动利差存在的根本。当然，有了差异才会有对手盘，你认为到顶了止盈出局，别人觉得是上涨中继接你的盘，继续犹豫认知差异驱使对手盘的介入;你认为下跌中继割肉出局，别人则是认为到了底部附近抄底接你的盘，继续犹豫认知差异驱使对手盘的介入。所以认识到这些就能更好的迹象资金管理。 心态控制（Mind）： A叔坚持的还是克制心态，坚持自己的交易系统不为诱惑驱动，做出过激的操作进而进入亏损旋涡。 个人看来，这个阶段是比较难的过程。 市场自己存在几大类抄底、追涨、打板、波段等流派，都有自己的交易系统，各不相同但是做得好的执行者也可以保持盈利，存在即合理。波段资金保证股票能够横盘，抄底直接让个股触底反弹，追涨资金让个股趋势走高，打板资金则是能让个股板上钉钉，稳定情绪。这些资金互为对手盘，是一个整体缺一不可。周期轮动上升期也就是这几个环节逐步赚钱，开启上升周期;下降周期则是某一个链条出现了问题开始亏钱，逐步形成多米诺效应，进而大家都亏钱开启下降周期。 例如，打板资金亏钱了，追涨资金失去接力对手盘导致冲高回落，抄底资金容易抄在半山腰，波段资金容易做反T越做越亏，这样一来个股基本上也就费了，容易走A。比如最近的中水渔业12月8日见顶主要是当日早盘几次打板资金都没后封住，打板资金和追涨资金当天就开始亏钱，所以12月9日追涨做到7%也没有资金去封板当天亏钱继续亏钱，12月10日和11日连续两个跌停，直接闷杀所有流派的资金，后面走A就是大势所趋了。 总体来说，能赚钱大家都能赚钱，如果开始亏钱，循环乱了接不上最后大家也都是亏钱，智慧农业、掌阅科技、小康股份、中水渔业、郑州煤电，开始出现亏钱效应，链条接不上就是要见顶离场的时候了。 所以，这个就是A叔说的坚持自己的交易系统的重要性，心态控制来交易系统的坚持。最深层的原因还是来自对认知的提高、市场的理解和趋势的判断，认知和理解足够的高，自然就有坚定的心态去坚持自己的交易系统，做好心态控制。 综上三维要素，最终也是一个循环的整体。认知帮助你建立稳定的交易系统，稳定的交易系统帮你去进行资金配置，而这些都离不开强大的心态控制，但是心态控制的关键也是依托于自己对所建立的市场认知和资金管理的笃信，所以三者是一个辩证的三维一体存在，缺一不可。 A叔之前说过，“见过不少认知上台阶后，几个月即迈过执行关，和个人阅历心性相关”，这也是个人觉得暂时没有稳步盈利的症结所在，以前一直以为看得懂市场了自然而然的赚钱了，一度对自己的认知产生了怀疑，看过这篇文章之后再去反思，最大的问题还是资金管理和心态控制还需要进阶，需要潜心的迈过执行关。 感谢各位大佬的引领，不得不感叹：“天不生仲尼，万古如长夜”!!! |
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