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股帮。6月30日，18点。 【光伏】硅料价格维持稳定，硅片开始降价，光伏景气度开始回升 事件1：6月30日盘后，硅料报价维持稳定，没有继续上涨。 事件2：6月29日，中环股份宣布下调硅片价格。 「股帮研究院」认为， 本周硅料价格没有继续上涨主要是因为1）各多晶硅企业尚未签订7月份长单，仍以执行前期订单为主，只有少量散单、急单成交，补单价格在市场走势暂未形成定局之前持稳运行；2）一线硅片企业开工率降低，使得减产部分的影响量开始从过剩需求逐步过渡到供需平衡点，供不应求程度大幅缓解，同时一线大厂硅片价格开始下调，导致多晶硅价格难以延续涨势。 另外昨天中环下调了硅片价格，主要原因是前期价格上涨过程中产业链中积累的大量库存，在6月份组件企业开工率下调的情况下，产业链库存压力增加，电池片企业需求下降之后开始消化前期电池库存，从而导致其对硅片的采购意愿减弱。 21年6月底硅料/硅片/电池/组件毛利分配比例64.7%/26.8%/0.4%/8.1%,硅片龙头降价或将带来电池组件盈利修复。若上游降价可顺利传导至终端电站，初始投资降低有望驱动装机需求恢复。 另一方面，装机端也有较多政策支持疏导允许存量平价项目延期，且21年新核准光伏项目对标燃煤标杆电价，预计21年新申报项目规模将超预期，另外最新的电价政策及分布式政策超预期，光伏下游需求重回景气度。 硅料见顶和硅片降价，印证了「股帮研究院」此前的观点光伏产业链博弈已接近尾声，今年年底到明年一季度，随着硅料大厂新增产能的逐步释放，硅料价格将逐步进入下行通道。 展望未来，随着产业链价格逐步回落，我们认为后续光伏行业需求将有所修复，今年全球光伏装机将达155-160GW，2022年有望达到210-220GW，同比增长35%-40%。 链接1：【光伏】突发，制约行业景气度的因素得以缓解 链接2：【光伏】最新电价政策解读 |
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