【原】三傻雄起，宁王扑街，高估值后续如何演绎？我们如何应对？

今天三傻终于硬气了一把。截止收盘，地产ETF（512200）上涨了3.61%，保险主题（167301）涨了2.28%，银行ETF（512800）涨了2.72%。

此外，食品饮料，猪周期，今天都表现得非常出色。养殖ETF（159865）大涨了4.14%，食品ETF（515710）涨了2.44%。

今年以来，市场非常分裂。以宁德时代为首的宁指数和半导体板块一路飙涨，而茅指数和三傻一直在地板上摩擦。

今年表现top的主动型基金主要分布在新能源车、有色金属、芯片等板块。

我简单拉一下，今年新能源车ETF（515030）从相对底部（20210325—20210809）反弹了79.08%之巨。

宁指数今年以来上涨了57.41%,与之相对的茅指数今年以来只微微上涨了1.01%。

市场极致分裂，如果今年以来，没有涉足新能源车、5G、有色等板块的投资者想必收益不会太好。

由此，市场上也出现了很多段子：

芯片领域的：“菜狗”变“蔡上皇”、芯片群里的“你算老几”事件。

新能源领域的：“威胁”基金经理不买新能源车、光伏就赎回基金。

这一系列“不正常”的现象反映的是这两个板块的热度。

现实中高估值的泡沫后续一般有三种结果：

一、通过下跌“杀估值”；

二、较长时间盘整以“消化估值”

三、超预期的业绩增长“拉低估值”。

像新能源板块、半导体这种短期急涨的情况，大概率通过“杀估值”来消化这种泡沫，茅台都能从高点回调个30%，这些板块回调个30%以上也是非常正常。

因此，如果你手上没有这些热到发烫的板块，我不建议现在再去追了。

如果你持有这些板块，我也建议你分批止盈。

如果你对三傻没有信心，不想逆向布局相关赛道。完全可以关注今年以来表现暂时不尽如人意的长期业绩优秀的主动基金经理，例如，之前文章分析过的谢治宇、王崇等。

市场不只有新能源、5G。

如果说市场有规律的话，那么：均值回归便是一条。

想想之前的蔡狗、之前的坤神……。

前段时间，网格谈得比较多，关于网格投资，我最近又有一些新的感悟，分享给大家：

网格投资过程中，有个难点，就是加仓的节奏！

加仓的节奏取决于当下的位置和下跌的速度，如果是短期快速下跌了30%以上，就不太适合慢慢来了，慢慢加有可能错过行情（短期急跌）；

如果是第一次介入时市场在反复震荡，并且下跌幅度在20%以内，那么就要慢慢来，不能很快把子弹都打光了。

此外，还要注意下跌的原因，如果是系统性风险导致短期大幅下跌，那么加仓节奏要放快一点。

如果是行业本身的风险，可能消化负面消息的时间比较长，尤其是政策打压，或者是前期估值特别高，那么，这种下跌可能时间会比较长。

例如这次的中概股（政策打压），还有2012年的三公消费，以及医药的带量采购政策。

投资是科学和艺术的结合。加仓节奏是个颇具主观性的东西，也可能子弹还有很多，行情就V上去了，也可能子弹打光了，它还在跌，这个都是有可能的。

我们只能尽量让加仓具有一定的纪律性，让资金的效用尽可能地提高。

总结，关注三点：

一是下跌的幅度；

二是下跌的速度；

三是下跌的原因。

That’s all.

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