01 最新持仓 今日触发:无 02 指数估值 03 观点&交流 今天没有成交,目前已成交网格。 从盘面看得出,现在的市场很脆弱,如惊弓之鸟,上午看盘面形势还不错,一有风吹草动就下来了。 这种时候,静比动好。 今天聊一下持仓ETF的估值。 怎样的ETF适合做网格?我的回答是: ”潜在下跌空间小且确定性高的、处于震荡走势的、长期必涨的、流动性高的ETF。并从中挑选多只低相关性的ETF构建组合。“ 其中第一条就是”潜在下跌空间下“,那么,怎样的ETF潜在下跌空间小?估值低的一般来说总是比估值高的下跌空间小。 所以在选择合适的ETF来做网格时,ETF估值,更准确的来说是ETF跟踪指数的估值,就是一个首先要看的指标。 我的网格计划中持仓ETF所跟踪指数的估值数据,每天都有贴在文章的第2部分: 总共12只指数,目前7只估值很低,2只较低,3只适中,没有估值较高的,更没有估值很高的。 记得刚开始建仓网格时,12只ETF里面,虽然也没有估值较高的,但是有一半估值适中的,另一半估值是较低和很低,现在低了不少。 从市盈率PE指标,最低的中证银行只有5.13倍,最高的是创业板指,43.46倍,所有指数的平均PE为22.54倍。 理论上来讲,组合的估值当然越低越好,但是因为我们同时要考虑分散组合的问题,所以没法只挑选估值"很低"的ETF。 平均来讲,这个组合的估值状态为"较低",而且从指数ROE和净利润增速来看,组合中指数的基本面也是不差的,抛开网格不讲,就是当做一个长线配置型组合也是没问题的,所以我一点都不怀疑这个组合的止盈能力。 |
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